Twitter, eccu e tappe di u post-Dorsey
Chì cambierà in Twitter cù Parag Agrawal. L'analisi di Peter Garnry, capu di a strategia di equità BG SAXO
U CEO di Twitter Jack Dorsey ùn hè più à u capu di a cumpagnia chì hà fundatu è hà lasciatu "u so regnu" à Cto Parag Agrawal . Questu puderia esse l'iniziu di una nova trajectoria per Twitter chì, in quantu à u so potenziale, hà sottumessu per troppu longu.
A cumpagnia hà dui scopi principali: aumentà i rivenuti di circa 30% per andà assai sopra à Facebook è Alphabet in termini di crescita, è per migliurà drammaticamenu u marghjenu operativu da circa 35% chì seria quasi u doppiu di u so livellu attuale.
Hè questu u "momentu Nadella" di Twitter ?
Un altru fundatore di a tecnulugia di Silicon Valley abbanduneghja a scena è avà Mark Zuckerberg cù Meta hè unu di i pochi rimasti. Jack Dorsey, in fattu, dimissioni cum'è CEO di Twitter dopu a presunta pressione di l'azionisti, cumpresu u hedge fund Elliott Management.
U so successore hè Cto Parag Agrawal, mentri Dorsey resterà nantu à u cunsigliu di direzzione per 2022. A quistione principale hè s'ellu hè u "momentu Nadella" di Twitter (Nadella hè l'attuale CEO di Microsoft chì hà pigliatu da Bill Gates in 2014), vale à dì. per dì chì u novu CEO, chì ùn hà micca limitazioni particulari cum'è ùn hè micca u fundatore, pò purtà una crescita solida è una migliione di u prufilu di a cumpagnia à Twitter.
A crescita necessaria
U nostru prublema principali cù Twitter hè sempre stata una mancanza di coherenza in i marghjini operativi. Data quantu Google è Facebook sò coerenti in a gestione di a so attività, hè sempre statu un misteru perchè Twitter ùn hè micca allinatu cù u so rendiment.
U marghjenu operativu di a cumpagnia hè cascatu per trè trimestri consecutivi malgradu un ambiente sanu per a spesa publicitaria in linea in termini di dumanda è prezzi. A generazione di flussu di cassa gratuitu hè stata assai deludente annantu à l'annu passatu è, in fine, questu hà purtatu u prezzu di l'azzioni.
Twitter hà bisognu di migliurà u so marghjenu EBITDA da u so attuale 18.5% à più vicinu à u 35%. Questu puderia esse un primu passu per ottene un marghjenu cum'è Facebook di 50%. Se u novu CEO di Twitter ghjunghje stu scopu, l'azzionisti affruntà grandi ritorni. Ancu più impurtante hè u fattu chì una crescita elevata di i rivenuti hè prevista per migliurà u marghjenu operativu cum'è $ 5 miliardi in entrate annuali sò generati.
Facebook è parechje altre cumpagnie tecnulugiche anu sappiutu cresce i rivenuti è u marghjenu operativu à u stessu tempu. Twitter deve fà u listessu.
Fonte: Bloomberg
Dui paràmetri operativi: crescita di i rivenuti è u marghjenu operativu
U marghjenu operativu deve esse facilmente ottenutu riducendu u cuntu o, almenu, diminuendu u ritmu di assunzione. In quantu à a crescita di i rivenuti, a metrica chjave hè di crecià più veloce di u duopoliu Meta-Alphabet chì hè previstu di cresce à circa 20-25%.
Twitter hà bisognu à piglià a parte di u mercatu è avvicinassi à a crescita di i rivenuti di Snap per ùn perde micca a storia è u sentimentu di l'investitori. In u nostru parè, Twitter pò crecià 30-35% grazia à una gestione megliu è migliurà u so pruduttu. In ultimamente, u compitu per u novu CEO hè pesante è urgente.
Twitter hè un scopu di acquisizione
Cù Dorsey ùn hè più CEO è fora di u cunsigliu di amministrazione à a fine di u 2022, a strada hè aperta per una putenziale acquisizione di a cumpagnia, se vene u cumpratore ghjustu. Twitter puderia esse una opportunità eccitante per una cumpagnia di media tradiziunale chì cerca di entre in l'industria di e social media. L'investitori stavanu inizialmente cunsiderendu Twitter ancu mentre aspittàvanu a dimissioni di Dorsey, ma u stock hè sempre calatu. In vista di l'aspettattivi à l'iniziu di l'annu, hè chjaru chì a cumpagnia ùn hà micca realizatu cum'è previstu è u novu CEO Agrawal hà da guadagnà rapidamente a fiducia di l'investituri. Per Twitter, speramu veramente chì questu hè u "momentu Nadella" di a cumpagnia. L'analisti restanu pusitivi nantu à u stock cun un prezzu di u prezzu di 12 mesi di $ 68.
Fonte: Saxo Group
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/primo-piano/twitter-ecco-le-tappe-del-dopo-dorsey/ u Sun, 05 Dec 2021 06:03:14 +0000.