Twin Crisis Rocks Bayer, sparte u più crash registratu, ghjunghje à livelli micca vistu da u GFC

L'azzioni di Bayer in Germania anu sperimentatu u so più grande crash intra-ghjornu, cadutu finu à u 21% à i minimi chì ùn anu micca vistu da a Grande Crisi Finanziaria, dopu à un doppiu colpu di nutizie:

• Prima, l'unità Monsanto di Bayer AG hè stata urdinata da un ghjuridicu di Missouri per pagà più di $ 1,5 miliardi di danni à trè ex utilizatori di u so erbaccia Roundup u venneri.

• Siconda, dumenica, u giant agrofarmaceuticu tedescu ferma u sviluppu di una droga sperimentale per una mancanza di efficacità.

Durante u weekend, avemu spiegatu chì a più grande perdita di prucessu di Monsanto in a litigazione di cinque anni annantu à Roundup era devastante. Sembra chì ùn ci hè micca fine postu chì a cumpagnia face una seconda onda di prucessi. Hà digià riservatu $ 16 miliardi per i prucessi Roundup. Inoltre, questu hè una distruzzione di valore storicu, chì hà acquistatu Monsanto per $ 63 miliardi cinque anni fà.

Intantu, Bayer hà dettu u luni chì a so divisione farmaceutica hà cessatu u studiu primariu di a so droga sperimentale superiore per una mancanza di efficacità.

Bayer hà scrittu in una dichjarazione chì in un prucessu di Fase III, u so anticoagulant asundexian sperimentale era inferjuri à a droga Eliquis di Pfizer è Bristol-Myers Squibb in a prevenzione di ictus in i pazienti à risicu altu.

Bayer hà posizionatu l'asundexian per rimpiazzà i rivenuti da u diluente di sangue Xarelto, unu di i so più venduti, chì perderà a prutezzione di i brevetti europei in dui anni.

L'analista di Jefferies Charles Bentley hà dettu: "Questu hè un colpu significativu à u pipeline di Bayer Pharma… In generale, stu scontru aumenta i sfidi di u so novu CEO [Bill Anderson] – a debulezza di u pipeline è avè bisognu d'investimentu mentre u leverage hè altu è assediatu da litigazioni. "

In u risultatu di e duie crise, l'azzioni di Bayer in Germania si sò chjappi quant'è 21% à i livelli più bassi da marzu di u 2009. Intornu à 0800 ET, l'azzioni ricuperanu qualchì perdita, ma eranu sempre calate à 19%.

Eccu ciò chì altri analisti di Wall Street dicenu nantu à a crisa in Bayer (lista per cortesia di Bloomberg):

JPMorgan, Richard Vosser (neutru)

• Chjama u fallimentu di a prova di prevenzione di l'ictus asundexian una "delusione significativa", sguassendu un attivu chì forse vale quant'è 11,7 € per parte.
• Dice chì u fallimentu rende "ancu più difficiule per l'imprese Pharma di cresce dopu a scadenza di i brevetti Xarelto è Eylea in 2026/2027 è 2025".
• In u prucessu Roundup, dice chì mentre i danni sò prubabilmente ridotti in u prucessu d'appellu, mette in risaltu Bayer "hà sempre travagliu da fà" in relazione à u litigazione Roundup restante.

Barclays, Emily Field (pesu uguale)

• Taglia a ricunniscenza di Bayer à uguali pesu in cunsequenza di u fallimentu di a prova asundexiana chì a droga era un mutivu chjave in l'aghjurnamentu d'aprile 2022 à u sovrappeso; dice chì a nutizia vene cum'è "una sorpresa tutale"
• "Eliminà l'asundexian da u nostru mudellu suggerisce sfidi significativi avanti per l'affari Pharma di a cumpagnia", scrive Field; Tuttavia, ci hè un potenziale per l'opzione strategica prima di u ghjornu di i mercati di capitali di Bayer u 5 di marzu

Citi, Peter Verdult (acquistà)

• Vede un "double whammy" per u casu d'investimentu Bayer
• Dice chì u scontru di prova "probabilmente ancu susciterà preoccupazioni per a salute di pudè vultà à a crescita di i rivenuti di prima linea dopu Xarelto / Eyelea".
• Bandiere chì l'asset rivale di i Stati Uniti da Bristol-Myers Squibb è Johnson & Johnson hè attualmente in una prova di Fase III tardiva chì investiga u milvexian è u risicu di ictus.

Thibault Boutherin, analista di Morgan Staney (pesu uguale)

• Dice chì l'arrestu di u studiu principale per l'asundexian hè un negativu "significativu"; l'asundexian era a droga di pipeline chjave di Bayer, è u prucessu era per l'indicazione principale
• L'eliminazione di l'indicazione da l'estimazione di MS suggerissi un impattu € 2/4% à € 52/share PT; bandiere chì u prucessu di prevenzione di l'ictus secundariu cuntinueghja, ancu s'ellu hè una opportunità più chjuca
• In una nota separata nantu à u prucessu Roundup, dice chì a decisione avversa hè un negativu incrementale, ancu s'è u $ 1.5b in danni punitivi à trè attori in l'ultimu prucessu hè ridutta.
• Nota chì hè u quartu prucessu Roundup chì Bayer hà persu

Jefferies, Charlie Bentley (compra)

• Chjama chì u prucessu ferma un "colpu significativu" à u pipeline farmaceuticu di Bayer; e nutizie limitanu u prugramma asundexian factor-XI di l'impresa, inizialmente destinatu à rimpiazzà a droga chjave Xarelto, chì hè affruntata da una scogliera di patente.
• U scontru si aghjunta à e sfide chì affruntà u novu CEO, altri essendu una altra perdita di prova di glifosatu, a debulezza cuntinua di u pipeline di droghe è i bisogni d'investimentu in mezzo à una leva elevata.

Bloomberg Intelligence, Holly Froum (senza valutazione)

• Chjama u fallimentu di a prova asundexiana un "scontru maiò" davanti à i prossimi scoglii di patenti di Xarelto è Eylea; aghjunghje chì mentre ci hè un altru studiu per l'usu asundexian in l'ictus, a fibrillazione atriale rapprisenta un "percentuali significativu" di u putenziale di vendita.