Tverberg: Perchè l’Approcci Finanziari ùn risolveranu micca i prublemi ecunomichi di u mondu sta volta

Scritta da Gail Tverberg via u nostru blog di u mondu finitu,

Una volta è una volta, l'avvicinamenti finanziarii anu travagliatu per risolve i prublemi ecunomichi. L'aumentu di i tassi d'interessu hà agitu per rallentà l'ecunumia è a diminuzione hà agitu per accelerà l'ecunumia. I guverni chì spendenu i so redditi ancu agisce per spinghje l'ecunumia avanti; fà u reversu pare rallentà l'economie.

Chì puderia forse sbaglià? U prublema hè un prublema di fisica. L'ecunumia ùn viaghja micca solu cù soldi è debitu. Opera nantu à risorse di parechji tipi, cumprese risorse energetiche. Quandu a pupulazione cresce, cresce a necessità di risorse energetiche. U bottleneck chì si trova hè qualcosa chì hè difficiule di vede in anticipu; hè un collu di buttiglia d' accessibilità .

Per un tempu assai longu, i manipulazioni finanziarii anu pussutu aghjustà l'accessibilità in una manera chì hè ottima per a maiò parte di i ghjucatori. À un certu puntu, i risorsi, in particulare i risorsi energetichi, stendenu troppu magre, relative à a pupulazione crescente è à tutti l'impegni chì sò stati fatti, cum'è l'impegni di pensione. In u risultatu, ùn ci hè micca manera per a quantità di merchenzie è servizii pruduciuti per crecià abbastanza per currisponde à e prumesse chì u sistema finanziariu hà fattu. Questu hè u veru collu di bottiglia chì l'ecunumia mundiale ghjunghje.

Credu chì avemu avvicinatu da vicinu à sta buttiglia oghje. Recentemente aghju fattu un discorsu à un gruppu di funzionari europei à a 2a Cunferenza di Strategia di Lussemburgo, discutendu u tema da u puntu di vista europeu. L'Europeani parenu esse soprattuttu vulnerabile perchè l'Europa, cù a so prima entrata in a Rivuluzione Industriale, hà sbulicatu sustancialmente e so risorse di combustibili fossili parechji anni fà. U tema chì m'hà dumandatu di discutiri era " Energia: L'interconnessione di i limiti energetichi è l'ecunumia è ciò chì questu significa per u futuru ".

In questu post, scrivu nantu à sta presentazione.

U prublema maiò hè chì i soldi, per sè stessu, ùn ponu micca operà l'ecunumia, perchè ùn pudemu micca manghjà soldi . Ogni mudellu di l'ecunumia deve include energia è altre risorse. In un mondu finitu, sti risorse tendenu à sguassate. Inoltre, a pupulazione umana tende à cresce. À un certu puntu, ùn sò micca pruduciuti bè bè è servizii per a pupulazione in crescita.

Credu chì u mutivu maiò chì ùn avemu micca statu dettu di cumu l'ecunumia funziona veramente hè perchè saria solu troppu disturbante per capisce a situazione reale. Se l'ecunumia di l'oghje hè dipendente da u suministru finitu di combustibili fossili, diventa chjaru chì, à un certu puntu, questi seranu curtu. Allora l'ecunumia mundiale hè prubabile di affruntà un tempu assai difficiule.

Un mutivu secundariu per a cunfusione nantu à cumu opera l'ecunumia hè troppu specializazione da i circadori chì studianu u prublema. I fisici (chì sò preoccupati di l'energia) ùn studianu micca l'ecunumia; i pulitichi è l'economisti ùn studianu micca a fisica. In u risultatu, nè u gruppu hà una cunniscenza assai larga di a situazione.

Sò un attuariu. Venu da una perspettiva diversa: Seranu risorse fisiche adatte per risponde à e prumesse finanziarie chì sò fatte? Aghju avutu u privilegiu di amparà un pocu da i dui lati ecunomichi è fisici di a discussione. Aghju ancu amparatu nantu à u prublema da una perspettiva storica.

U cunsumu di l'energia mundiale hè cresciutu assai rapidamente à u stessu tempu chì l'ecunumia mundiale hè cresciuta. Questu rende difficiuli di sapè s'ellu a crescita di l'energia hà permessu u crescita ecunomica, o se a più alta dumanda creata da l'economia crescente hà incuraghjitu l'ecunumia mundiale à utilizà più risorse, cumprese risorse energetiche.

A fisica dice chì sò e risorse energetiche chì permettenu u crescita ecunomica.

U R-squared di u PIB in funzione di l'energia hè .98, relative à l'equazioni mostrata.

I fisici parranu di a "dissipazione" di l'energia. In questu prucessu, a capacità di un pruduttu energeticu per fà "travagliu utile" hè sbulicata. Per esempiu, l'alimentariu hè un pruduttu energeticu. Quandu l'alimentariu hè digeritu, a so capacità di fà u travagliu utile (furnisce energia per u nostru corpu) hè usata. A cucina di l'alimentu, sia aduprendu un focu di campeghju o l'electricità o brusgiate u gasu naturale, hè un altru modu di dissiparà l'energia.

L'omu sò chjaramente parte di l'ecunumia. Ogni tipu di travagliu chì hè fattu dipende da a dissipazione di energia. Se i suministri energetichi sguassate, a forma di l'ecunumia deve cambià per currisponde.

Ci hè un gran numaru di sistemi chì parenu crescenu per elli stessi utilizendu un prucessu chjamatu autourganizazione. Aghju listatu uni pochi di questi nantu à Slide 8. Alcune di queste cose sò vivi; a maiò ùn sò micca. Sò tutti chjamati "strutture dissipative".

L'input chjave chì permette à questi sistemi di stà in un statu "non mortu" hè a dissipazione di l'energia di u tipu appropritatu. Per esempiu, sapemu chì l'omu necessitanu circa 2 000 calori à ghjornu per cuntinuà à funziunà bè. U mischju di l'alimentu deve esse apprussimatamente curretta, ancu. L'omu prubabilmente ùn puderanu micca campà cù una dieta di lettuce solu, per esempiu.

L'ecunumia anu u so propiu bisognu di pruvisti d'energia di u tipu propiu, o ùn funziona micca bè. Per esempiu, l'attrezzatura agricula d'oghje, è ancu i camioni di longa distanza d'oghje, operanu cù carburante diesel. Senza abbastanza carburante diesel, diventa impussibile di plantà è di cugliera di i culturi è di purtà à u mercatu. A transizione à un sistema all-electric duveria assai, assai anni, s'ellu puderia esse fattu.

Pensu à una ecunumia cum'è cum'è u ghjocu di custruzzione di u zitellu. Gradualmente, i novi participanti sò aghjuntu, sia in forma di novi citadini è di novi imprese. L'imprese sò formate in risposta à i cambiamenti previsti in i mercati. I guverni aghjunghjenu gradualmente novi liggi è novi tassi. L'offerta è a dumanda parenu stabilisce i prezzi di u mercatu. Quandu u sistema pare esse funziunendu male, i regulatori intervenenu, tipicamente aghjustendu i tassi d'interessu è a dispunibilità di u debitu.

Una chjave per mantene l'ecunumia funziona bè hè u fattu chì quelli chì sò "consumatori" si sovrapponenu strettamente à quelli chì sò "impiegati". I cunsumatori (= impiegati) deve esse pagatu abbastanza bè, o ùn ponu micca cumprà i beni è servizii fatti da l'ecunumia.

Una chjave menu ovvia per mantene l'ecunumia chì travaglia bè hè chì u sistema tutale deve esse crescente. Questu hè necessariu per chì ci sò abbastanza bè è servizii dispunibili per a pupulazione in crescita. Una ecunumia crescente hè ancu necessaria per chì u debitu pò esse rimbursatu cù interesse, è cusì chì l'obligazioni di pensione pò esse pagatu cum'è prumessu.

A pupulazione mundiale hè cresciuta annu dopu annu, ma i terreni cultivabili fermanu vicinu à custanti. Per furnisce abbastanza alimentu per sta pupulazione in crescita, hè necessaria una agricultura più intensiva, spessu inclusi irrigazione, fertilizzanti, erbicidi è pesticidi.

Inoltre, una quantità crescente di acqua fresca hè necessaria, chì porta à a necessità di pozzi più profondi è, in certi lochi, a desalinizazione per supplementà altre fonti d'acqua. Tutti questi sforzi supplementari aghjunghjenu l'usu di l'energia, è ancu i costi.

Inoltre, i minerali minerali è i suministri energetichi di ogni tipu tendenu à sguassate perchè i migliori risorse sò accede prima. Questu abbanduneghja e risorse più caru per estrazione per più tardi.

I prublemi in Slide 11 sò una continuazione di i prublemi descritti nantu à Slide 10. U risultatu hè chì u costu di a produzzione d'energia eventualmente cresce cusì chì i so costi più alti spill over in u costu di tutti l'altri beni è servizii. I travagliadori trovanu chì i so paghe ùn sò micca abbastanza altu per copre l'articuli chì sò generalmente acquistati in u passatu. Certi poveri ùn ponu mancu permette di manghjà è acqua fresca.

Aumentà u debitu hè utile cum'è una ecunumia cresce. Un agricultore pò piglià prestu soldi per a sumente per cultivà una cultura, è pò rimbursà u debitu, una volta chì a cultura hà crisciutu. O un imprenditore pò finanzià una fabbrica cù u debitu.

Da u latu di u cunsumadore, u debitu à un tassu d'interessu abbastanza bassu pò esse usatu per fà a compra di una casa o di un veiculu affordabbli.

I banche cintrali è l'altri implicati in u mondu finanziariu anu capitu parechji anni fà chì si manipulanu i tassi d'interessu è a dispunibilità di creditu, sò generalmente capaci di fà cresce l'ecunumia quant'è volenu.

Hè difficiuli per a maiò parte di a ghjente imagine quantu i tassi d'interessu anu variatu in l'ultimu seculu. Torna durante a Gran Depressione di l'anni 1930 è u principiu di l'anni 1940, i tassi di interessu eranu assai vicinu à cero. Siccomu grandi quantità di energia di prezzu sò state aghjunte à l'ecunumia in u periodu dopu à a Secunna Guerra Munniali, l'ecunumia mundiale hà ghjuntu avanti. Hè statu pussibule di frenà a crescita aumentendu i tassi di interessu.

L'offerta di oliu hè stata limitata in l'anni 1970, ma a dumanda è i prezzi cuntinuavanu à cresce. U presidente di a Riserva Federale di i Stati Uniti, Paul Volker, hè cunnisciutu per l'elevazione di i tassi d'interessu à alture inaudite (più di 15%) cù un piccu in u 1981 per finisce l'inflazione causata da i prezzi di u petroliu elevati. Questa alta inflazione hà purtatu una grande recessione da quale l'ecunumia eventualmente ricuperò, cum'è i prezzi più alti anu purtatu più fornimentu d'oliu in linea ( Alaska , u Mari di u Nordu è u Messicu ), è cum'è a sustituzione hè stata fatta per qualchì usu di l'oliu. Per esempiu, u riscaldamentu di a casa hè stata alluntanata da l'oliu ardente; A produzzione di l'electricità hè stata in gran parte spustata da u petroliu à u nucleare, u carbone è u gasu naturale.

Un'altra cosa chì hà aiutatu à l'ecunumia da u 1981 hè a capacità di stimulà a dumanda diminuendu i tassi d'interessu, facendu i pagamenti mensili più prezzu. In u 2008, i Stati Uniti anu aghjustatu Quantitative Easing cum'è una manera di mantene i tassi d'interessu. Dapoi u 1981 s’hè dunque custruita una grande bolla di debitu, postu chì l’ecunumia mundiale hè sempre più operata cù una quantità crescente di debitu à i tassi d’interessu sempre più bassi. (Vede i tassi d'interessu di 3 mesi è 10 anni mostrati nantu à a diapositiva 14.) Stu debitu à pocu pressu hà permessu chì i prezzi di l'attivu aumentanu rapidamente.

L'ecunumia mundiale cumencia à sbattà ostaculi maiò quandu l'approvvigionamentu di l'energia smette di cresce più veloce di a pupulazione perchè l'offerta di beni finiti è servizii (cum'è l'automobile nova, case novi, strade asfaltate, è viaghji in aereo per i passageri) hà pruduciutu smette di cresce rapidamente cum'è a pupulazione. Questi ostaculi piglianu a forma di ostaculi di l'accessibilità . A fisica di a situazione face in qualchì modu chì i salarii è a ricchezza sò sempre più cuncentrati trà i primi 10% o 1% . L'individui più bassi sò sempre più abbandunati. Mentre chì e merchenzie sò sempre prudutte, i travagliadori sempre menu ponu permette più di i bisogni basi. Una tale situazione rende i travagliadori infelici.

U cunsumu mundiale di energia per capita hà culpitu un piccu in 2018 è hà cuminciatu à calà in 2019, cù una calata ancu più grande in 2020. Cù menu cunsumu d'energia, a vendita di l'automobile mundiale hà cuminciatu à calà in 2019 è hè cascata ancu più bassu in 2020. Protestazioni, spessu indirettamente ligati à salari o prestazioni inadegwate. , hè diventatu un prublema crescente in 2019 . L'annu 2020 hè cunnisciutu per i chjusi è l'annullamenti di volu in relazione à Covid-19, ma l'effettu indirettu era di riduce u cunsumu d'energia per menu viaghju è per linee di fornitura rotte chì portanu à merchenzie indisponibili. I prezzi di i carburanti fossili sò cascati troppu bassi per i pruduttori.

I guverni anu pruvatu à fà cresce a so propria ecunumia da diverse tecniche, cumpresi spende più di l'ingaghjamentu fiscale chì anu pigliatu, chì porta à una necessità di più debitu di u guvernu, è da Quantitative Easing, chì agisce per mantene i tassi d'interessu. U risultatu era un grande aumentu di l'offerta di soldi in parechji paesi. Questa offerta di soldi aumentata era spessu distribuita à i citadini individuali cum'è sussidi di varii tipi.

A dumanda più alta causata da stu soldi addiziale tende à causà inflazione . Tendeva à aumentà i prezzi di i carburanti fossili perchè i carburanti di pocu costu per estrazione sò stati per suprattuttu estratti. In i tempi di Paul Volker, più fornitura di energia à un prezzu pocu più altu era dispunibule in pochi anni. Questu pare assai improbabile oghje per via di i ritorni diminuenti. U prublema hè chì ci hè pocu novu fornimentu di petroliu dispunibule, salvu chì i prezzi ponu stà sopra almenu $ 120 per barile in una basa consistente, è i prezzi cusì altu, o più altu, ùn parenu micca esse dispunibili.

I prezzi di u petroliu ùn sò micca cresce cusì altu, ancu cù tutti i fondi di stimulu per via di u prublema di disparità salariale basatu in fisica citatu prima. Inoltre, quelli chì anu u putere puliticu pruvate à mantene i prezzi di u carburante in modu chì u standard di vita di i citadini ùn cascà micca. A causa di questi prezzi bassi di u petroliu, l'OPEC + cuntinueghja à fà taglii in a produzzione. L'esistenza di prezzi cronicamente bassi per i carburanti fossili hè prubabilmente u mutivu per chì a Russia si cumporta in una manera belligerante cum'è oghje.

Oghje, cù u rising rate interest rate s è Quantitative Tightening invece di Quantitative Easing , una preoccupa maiò hè chì a bolla di u debitu chì hè cresciutu dapoi u 1981 hà da cumincià à colapsà. Cù u nivellu di u debitu caduta, i prezzi di l'assi, cum'è e case, splutazioni è azzioni di azioni, ponu esse attese di falà. Parechji prestiti ùn puderanu micca rimbursà i so prestiti.

Se sta cumminazione di avvenimenti si trova, a deflazione hè un risultatu prubabile perchè i banche è i fondi di pensione sò prubabilmente falluti. Se, in qualchì modu, i guverni lucali sò capaci di salvà i banche è i fondi di pensione, allora ci hè una probabilità sustanziale di iperinflazione lucale. In un tali casu, a ghjente avarà enormi quantità di soldi, ma praticamenti nunda dispunibile per cumprà. In ogni casu, l'ecunumia mundiale si riducerà per via di un fornimentu energeticu inadegwatu.

A maiò parte di a ghjente hà un "bias di normalità". Assuminu chì, se u crescita ecunomica hà cuntinuatu per un bellu pezzu in u passatu, necessariamente averà in u futuru. Eppuru, sapemu tutti chì tutte e strutture dissipative ghjunghjenu in qualchì manera à a fine. L'omu pò vene à a fine in parechje manere: ponu esse culpitu da una vittura; ponu catturà una malatia è succumbà; ponu more di vechja; ponu mori di fame.

A storia ci dice chì l'ecunumie guasgi sempre colapsanu, di solitu per un periudu di anni. Calchì volta, a pupulazione cresce cusì altu chì u marghjenu di pruduzzione alimentaria diventa stretta; diventa difficiuli di mette da parte l'alimentu abbastanza se u ciculu di u clima duverebbe turnà per u peghju. Cusì, a pupulazione cala quandu i culturi fallenu.

In l'anni prima di u colapsamentu, hè cumunu chì i salarii di i citadini ordinali cadenu troppu bassu per elli à pudè permette una dieta adatta. In una tale situazione, l'epidemie ponu sparghje facilmente è tumbà parechji citadini. Cù tanta miseria, diventa impussibile per i guverni di cullà abbastanza tassi per mantene i servizii chì anu prumessu. A volte, e nazioni perdenu in guerra perchè ùn ponu micca permette un esercitu adattatu. Moltu spessu, u debitu di u guvernu diventa micca rimborsabile.

L'ecunumia mundiale oghje pare chì s'avvicina à alcuni di i stessi colli di bottiglia chì più ecunumie lucali anu colpitu in u passatu.

U prublema di basa hè chì cù un fornimentu energeticu inadegwatu, a quantità tutale di beni è servizii furniti da l'ecunumia deve sminuisce . Cusì, in media, a ghjente deve esse poveri. A maiò parte di i citadini individuali, è ancu a maiò parte di i guverni, ùn saranu micca felici di sta situazione.

A situazione diventa assai cum'è u ghjocu di sedie musicali. In questu ghjocu, una sedia à una volta hè eliminata. I ghjucadori camminanu intornu à e sedie mentre a musica tocca. Quandu a musica si ferma, tutti i participanti piglianu per una sedia. Qualchissia si lascia fora. In u casu di pruvisti d'energia, i paesi più forti pruvaranu di spinghje i cuncurrenti più debuli.

I paesi chì capiscenu l'impurtanza di un fornimentu energeticu adattatu ricunnosce chì l'Europa hè relativamente debule per via di a so dipendenza da u carburante impurtatu. In ogni casu, l'Europa pare chì ùn sia micca scurdatu di a so pusizioni pusitiva, tentativu di detta à l'altri quantu hè impurtante per prevene u cambiamentu climaticu eliminendu i carburanti fossili. Cù sta vista, pò facilmente mantene a so alta opinione di sè stessu.

Se pensemu à a situazione di e sedie musicali è micca abbastanza forniture d'energia per andà in giru, tutti in u mondu (eccettu l'Europa) sarianu megliu se l'Europa fussi custretta à fora di e so alte impurtazioni di carburanti fossili. A Russia puderia forse ottene i prezzi di l'esportazione di energia più altu in Asia è in u Far East. Tutta a situazione diventa assai strana. L'Europa si dice ch'ella taglia l'impurtazioni per punisce a Russia. Ma, se l'impurtazioni di l'Europa ponu esse assai bassu, tutti l'altri, da i Stati Uniti, à a Russia, à a Cina, à u Giappone anu da prufittà.

I benefizii di l'energia di u ventu è di u sole sò glurificati in Europa, cù a ghjente chì hè cundutta à crede chì saria faciule fà a transizione da i combustibili fossili, è forse lascià u nucleare, ancu. U prublema hè chì u ventu, u solar, è ancu l'energia idroelettrica sò assai indipendente. Ùn ponu mai esse ramped up per furnisce u calore tuttu l'annu. Sò pocu adattati per l'usu agriculu (eccettu per u sole chì aiuta à cultivà i culturi).

Pocu persone capiscenu chì i benefici chì u ventu è u sole furniscenu sò minusculi. Ùn ponu esse dipendenu, cusì e cumpagnie chì furnisce l'electricità anu bisognu di mantene a capacità di generazione duplicata. U ventu è u sole necessitanu assai più trasmissione di l'electricità generata da i combustibili fossili, perchè e migliori fonti sò spessu luntanu da i centri di pupulazione. Quandu tutti i costi sò inclusi (senza sussidi), l'elettricità di u ventu è u solare tendenu à esse più caru cà l'electricità generata da i fossili. Sò soprattuttu difficiuli di cunfidassi in l'invernu. Per quessa, assai persone in Auropa sò preoccupati di possibbilmente "congelà in u bughju", appena questu invernu.

Ùn ci hè micca a pussibilità di passà mai à un sistema chì opera solu cù l'electricità intermittenti cù a pupulazione chì l'Europa hà oghje, o chì u mondu hà oghje. I turbine eoliche è i pannelli solari sò custruiti è mantenuti cù l'energia di i combustibili fossili. E linee di trasmissione ùn ponu esse mantenite cù l'elettricità intermittente solu.

In fondu, l'Europa deve aduprà assai menu energia fossili, à longu andà. I citadini ùn ponu micca assume chì a guerra cù l'Ucraina sarà prestu finita, è tuttu serà torna à a manera chì era parechji anni fà. Hè assai più prubabile chì u prublema di freeze-in-the-dark serà presente ogni invernu, da avà. In fatti, i citadini europei puderanu esse veramente più felici se u clima si riscaldassi un pocu.

Cù questu cum'è sfondate, ci hè bisognu di scopre cumu utilizà menu energia senza dannà i stili di vita troppu male. In una certa misura, i cambiamenti da i chjusi di Covid-19 ponu esse aduprati, postu chì questi indirettamente eranu modi di risparmià energia. Inoltre, se e famiglie ponu traslassi inseme, menu edifici in totale duveranu esse riscaldati. A cucina pò esse fatta per gruppi più grande à tempu, risparmiendu carburante.

Se e famiglie ponu scola in casa i so figlioli, questu risparmia l'energia per u trasportu à a scola è l'energia per u riscaldamentu di a scola. Se e famiglie ponu mantene i zitelli più ghjovani in casa, invece di mandà à a cura di ghjornu, questu risparmia energia, ancu.

Un prublema maiò chì ùn aghju micca signalatu direttamente in questa presentazione hè l'altu costu energeticu di sustene l'anziani in i stili di vita à quale sò abituati. Un prublema hè a quantità enormi è u costu di l'assistenza sanitaria. Un altru hè u costu di residenze separati. Questi costi ponu esse ridotti se l'anziani ponu esse cunvince per traslassi cù i membri di a famiglia, cum'è hè statu fattu in u passatu. I prugrammi di pensione in u mondu sò in difficultà finanziaria avà, cù i tassi d'interessu in crescita. I paesi cù grande populazione anziana sò prubabilmente affettati in particulare.

In più di cunservà l'energia, l'altra cosa chì a ghjente in Europa pò fà hè di pruvà à capisce a dinamica di a nostra situazione attuale. Semu in un mondu diversu avà, senza abbastanza energia di i tipi ghjusti per andà in giru.

A dinamica in un mondu di carenza di energia hè cum'è quelli di u ghjocu di sedie musicali. Pudemu aspittà di più cumbattimentu. Ùn pudemu micca aspittà chì i paesi chì sò stati da u nostru latu in u passatu seranu necessariamente da u nostru latu in u futuru. Hè più cum'è esse in una guerra micca dichjarata cù parechji participanti.

In circustanze ideali, l'Europa seria in boni termini cù l'esportatori di energia, ancu a Russia. Pensu chì à questa data tardi, ùn si pò fà nunda.

Un prublema maiò hè chì se l'Europa prova di mantene i prezzi di i carburanti fossili, u risultatu indirettu serà di riduce l'offerta. I pruduttori di petroliu, di gasu naturale è di carbone riduceranu l'offerta prima di accettà un prezzu chì cunsidereghjanu troppu bassu. Data a dependenza di l'ecunumia mundiale nantu à i suministri energetichi, in particulare l'energia fossili, questu aggravarà a situazione, invece di megliu.

U ventu è u sole ùn sò micca rimpiazzamenti per i carburanti fossili. Sò fatti cù carburanti fossili. Ùn avemu micca a capacità di almacenà l'energia solare da l'estiu à l'invernu. U ventu hè ancu troppu indipendente, è a capacità di a bateria hè troppu bassu, per cumpensà a necessità di almacenamiento da stagione à stagione. Cusì, senza un fornimentu crescente di carburanti fossili, hè impussibile per l'ecunumia d'oghje di cuntinuà in a so forma attuale.