Troppa euforia in i mercati di borsa annantu à l’Intelligenza Artificiale?
Cummentariu di Steven Smith, Direttore d'investimentu in Capital Group, nantu à l'impurtanza di distingue l'euforia di l'IA à breve termine da pussibuli opportunità d'investimentu à longu andà.
Siccomu u rolu di l'intelligenza artificiale (AI) si cunsolida nantu à u palcuscenicu mundiale, hè sempre più chjaru chì ùn hè più a fantascienza, ma una tecnulugia cù un impattu crescente in a nostra vita di ogni ghjornu.
Hè sempre impurtante di distinguishà l'euforia à cortu termine da pussibuli opportunità d'investimentu à longu andà. "L'IA puderia esse più radicale cà l'electricità o u focu". Dichjarazioni cum'è questu ponu esse tituli, ma sò pocu indicazione di cumu questi avanzi puderanu aiutà una sucità à migliurà a so efficienza, cresce i rivenuti o custruisce vantaghji cumpetitivi duraturi.
CONSIDERAZIONI PER L'INVESTIMENTI IN AI
Da una perspettiva d'investimentu, hè ancu troppu tempiu per avè un parè definitivu nantu à l'applicazioni reali è industriali. Ciò chì pruvemu di fà avà hè di stabilisce e pussibuli implicazioni pusitivi è negativi di l'IA, capiscenu quali fattori puderanu accelerà o rallentà u ritmu di implementazione, è pensate à un marcu pussibule per l'investimenti in u presente è à longu andà. L'intelligenza artificiale hè digià vista cum'è a prossima rivoluzione industriale, cù l'opportunità enormi di u mercatu chì vene cun ella.
L'IA hè ovviamente un tema di crescita strutturale maiò per a prossima decada è oltre, è e cumpagnie chì ùn l'abbraccianu rischianu di esse lasciate. Stu imperativu cummerciale significa chì un puntu d'inflessione per sta tecnulugia hè prubabilmente situata in u nostru orizzonte di u tempu d'investimentu, è ChatGPT puderia esse vistu cum'è ufficialmente u principiu di a corsa AI, anche se in essenza i participanti eranu digià preparati.
Da una perspettiva larga, sta tecnulugia hè prevista per guidà guadagni di efficienza, riduce i costi, aumenta significativamente u ritmu di l'innuvazione è allarga i mercati di destinazione generale per l'imprese, chì deve esse bonu per i margini di prufittu è a valutazione di azioni, è ancu accelerà a crescita di u PIB. Aspittemu ancu di vede una proliferazione di novi cumpagnie nascite grazia à l'IA chì ùn esiste micca oghje.
TUTTI I SETTORI (PRI O DOPU) SERÀ IMPLICATI
Hè difficiuli di pensà à i settori chì ùn saranu micca affettati positivamente da l'IA in qualchì modu, ma ci sò spazii di l'ecunumia glubale induve l'effetti à cortu termine sò più chjaru, cumprese l'assistenza sanitaria, l'energia, i veiculi autonomi è l'agricultura. In u settore di a salute, per esempiu, l'AI hè digià cuminciatu à sparghje in campi diversi cum'è a scuperta di droghe, i diagnostichi medichi è l'analisi di scansione, affettendu a cura persunale attraversu u monitoraghju remotu è a conservazione di i registri medichi.
Novo Nordisk, per esempiu, entra in un accordu di partenariatu strategicu cù Microsoft per accelerà a scuperta è u sviluppu di droghe usendu AI per analizà una grande quantità di letteratura scientifica, brevetti, rapporti è fori di discussione, in modu di sviluppà sintesi è analisi capaci di dirige i ricercatori. versu novi scuperte. Una zona d'interessu attuale hè a furmazione di mudelli AI per predichendu u risicu di sviluppà aterosclerosi (malattia cardiovascular) identificendu biomarcatori chì ponu distingue i pussibuli target di droga.
In altri settori, cum'è l'energia, l'IA puderia avè un impattu pusitivu in l'ottimisazione di a rete elettrica è a previsione di a dumanda, migliurà u rendiment è l'efficienza di u almacenamentu di energia. In l'agricultura, puderia aiutà à apre a strada per una agricultura di più precisione ottimizendu l'irrigazione, riducendu i rifiuti è predichendu è migliurà i rendimenti di i culturi.
In generale, aspittemu ancu chì l'IA generativa sia largamente positiva per una quantità di scopi di sustenibilità globale chjave, cumpresu l'accessu à l'infurmazioni essenziali è i servizii cum'è a pianificazione finanziaria, l'educazione è l'assistenza sanitaria. Da una perspettiva ambientale, l'IA puderia migliurà aree cum'è a modellazione di scenarii climatichi, u monitoraghju di a contaminazione è a previsione di disastri naturali, risultatu in migliori pratiche di mitigazione proattiva.
Data a natura diversa di l'ecosistema AI, ùn ci hè micca un solu modu "correttu" per seguità a gamma di opportunità investibili in l'IA. Dopu questu, quì sottu hè un quadru d'investimentu potenzialmente utile per determinà opportunità à cortu è longu andà.
AI IN COMPUTING
I semiconduttori sò u cervellu daretu à l'AI, chì hè intensivu in computazione in e fasi di furmazione è di inferenza. Mentre i semiconduttori fermanu a crescita cíclica, a traiettoria di crescita à longu andà per stu settore hè sempre esponenziale è u mercatu puderia quasi duppià da circa 500 miliardi $ in 2022 à più di 1 trilione $ US à a fine di a decada. Una parte significativa di questu serà probabilmente guidata da l'aumentu di i bisogni di l'informatica da l'intelligenza artificiale.
AI IN INFRASTRUTTURE
Se i semiconduttori sò i blocchi fundamentali di l'AI, l'imprese chì furnisce l'infrastruttura sò a fundazione. Questi includenu iperscalers di nuvola publica (cum'è l'Azure di Microsoft), chì permettenu à e cumpagnie di esternalizà e attività di l'informatica à u nuvulu attraversu centri di dati massivi. U benefiziu hè chì i clienti anu un accessu à a dumanda, pay-per-use à i servizii di l'informatica più avanzati è putenti, senza avè da eseguisce in situ. L'infrastruttura include ancu cumpagnie chì furnisce hardware, cum'è cumpunenti di rete è switchgear, è ancu software chì rende l'informatica in nuvola più efficiente, cunziddi l'alta velocità è a larghezza di banda necessaria da AI.
AI IN MODELLI
A maiò parte di l'hype chì circundanu l'AI in u mumentu si cuncentra nantu à e cumpagnie chì "creanu" i mudelli ligati à questu. Questi includenu nomi cum'è OpenAI, chì hà attiratu assai interessu dopu à u successu di ChatGPT. Quandu si cunsidereghja i sviluppatori di mudelli, simu attenti à a pussibili commoditization, datu a grande è crescente cumunità di AI open-source chì prumove u cuncettu di "AI per l'Umanità".
Sta cumunità hè stata cullaburazione in u sparte di ricerca, idee, codificazione è e migliori pratiche. A pruprietà di i dati prubabilmente serà u criteriu più impurtante per identificà l'ultime vincitori in questu spaziu, chì favurizeghja naturalmente i pruprietarii di setti di dati grandi, unichi, privati, cum'è cumpagnie di tecnulugia. Per creà un mudellu fundamentale genericu d'avanguardia hè ancu bisognu di miliardi di dollari, è ancu di talentu chì hè in fattu in corta. Mentre chì assai start-ups dedicanu grandi sume di capitale à questi mudelli, aspittemu chì solu un picculu numeru di tali cumpagnie puderanu cumpete in modu sustenibile per via di esigenze di scala è di alti barrieri à l'ingressu, chì hè per quessa chì credemu chì u gruppu di vincitori indiscutiti in u segmentu di mudelli AI seranu stretti.
AI IN APPLICAZIONI
Riguardu à l'applicazioni, i nostri analisti credi chì l'imprese di software focalizati nantu à a "produtizazione" di l'AI puderanu prufittà significativamente è rapidamente; tali vincitori averà una leva di monetizazione diretta, aumentendu significativamente i prezzi. L'uppurtunità per i sviluppatori di furnisce un software à livellu di cunsumatori o imprese chì integra capacità AI hè chjara. Pensemu à cumu una cumpagnia cum'è Microsoft pò integrà l'AI in a so suite 365, chì include Outlook, Word, Excel è PowerPoint, è carica una grande prima recurrente.
In u nostru parè, stu segmentu di a catena di valore evolverà dramaticamente in a prossima dicada, basatu annantu à i paradigmi precedenti. In i primi anni di i telefoni intelligenti, per esempiu, pochi puderianu predichendu a nascita di applicazioni cum'è Uber o Airbnb, chì diventeranu servizii per a vita di ogni ghjornu.
GRANDI COMPANIE AI VS STARTUPS
In quantu à l'AI, ciò chì pudemu avà imagine nantu à e so pussibuli applicazioni hè basatu annantu à a nostra cunniscenza limitata di sta nova tecnulugia. Di sicuru, ci sò centinaie, se micca millaie, di startups chì provanu à custruisce u prossimu pruduttu potenzialmente rivoluzionariu, ma hè difficiule di predichendu quale di questi puderia riesce. U nostru focus attuale hè invece nantu à e cumpagnie di punta chì sò digià integrate cù successu e capacità di AI in a so suite di applicazioni esistenti, postu chì sò prubabilmente esse quelli chì catturà u più valore à pocu pressu.
Infine, à u fondu di stu marcu d'investimentu sò i beneficiari di a vita reale è industriali di l'AI, chì puderia esse infine senza limiti, chì copre parechje generazioni. Di novu, però, hè impurtante di ricurdà chì l'AI hè sempre in una prima fase di sviluppu: ciò chì a tecnulugia puderia esse in 10 anni, quantu tempu pò piglià per guadagnà a fiducia di i cunsumatori, è quantu l'applicazioni AI integrate puderanu esse a nostra vita di ogni ghjornu.
Continuemu à stà cuncentrati nantu à l'opportunità chì ponu nasce da l'IA è crede chì un approcciu di ricerca in profonda diventerà ancu più strumentale per identificà i vincitori potenziali è evità i perdenti. Un quadru strattu, cum'è quellu descrittu, cumencia à esaminà è revelà alcune di l'opportunità chjave chì diventeranu dispunibili è ci permette di sviluppà una perspettiva più larga in quantu à l'investimentu successu à longu andà.
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/economia/borse-intelligenza-artificiale/ u Sat, 02 Mar 2024 06:09:10 +0000.