“Too Complacent” – Torna à Mag-7 Earnings & A Storia AI

Scrittu da Peter Tchir via Academy Securities,

Hè difficiuli di dì quantu di a manifestazione d'oghje hè stata:

• AMD legatu chì hè cresciutu di più di 10% è presumibilmente hà aiutatu à rally quasi 15% aghjunghjendu più di $ 300 miliardi di capitalizazione di u mercatu.

• MSFT , guadagnendu trazione da a reazione immediata di i guadagni postu chì a so teleconferenza hà fattu assai per calmà l'investituri – una bella svolta in un mercatu chì hà punitu "misses"

• A Fed. I rendimenti si sò sposti à traversu a curva, ancu s'è a Fed ùn hà micca tagliatu i tassi, è solu signalatu chì settembre era una pussibilità, micca un affare fattu.

• A manifestazione di sollievu da ciò chì hè stata uni pochi di settimane duru per i stocks, cumprà i dippers chì sò attratti torna, è qualchì chiacchierata annantu à i soldi chì si movenu da i fondi di soldi avà chì i taglii di i tassi sò in vista.

• Micca solu ricevemu annunzii di ricuperazione, ma cum'è l'imprese facenu per mezu di i so guadagni, sò capaci di ritruvà in acquisti discrezionali è ponu vede i cali recenti cum'è grandi opportunità di compra.

In quantu à a Fed:

• Powell ùn hà micca impegnatu à settembre , ma cù u mercatu chì prubabilmente serà un prezzu vicinu à 100% di certezza, ci vole un numeru inusualmente forte nantu à l'inflazione o l'impieghi per avè micca tagliatu.

• Ùn vecu micca 50 nantu à a tavula.

• A Fed pare più cunfortu cù a situazione di l'impieghi chì parechji in u mercatu. Questu ferma u mo più grande spaziu di paura – chì l'impieghi si deteriora più rapidamente di ciò chì a Fed aspetta (o hè prezzu in u mercatu), ma a Fed si senti ammanettata è ùn pò micca impegnà à facilità rapidamente in risposta à i dati di l'impieghi (anu sempre a paura di l'inflazione). ritruvà).

Tutti i stocks è i bonds parenu un pocu troppu cumpiacente nantu à a Fed, earnings è altri fattori.

• U Yen Japanese, hà rottu sottu à 150 per a prima volta da a mità di marzu. A migliurà 7% versus u dollaru in 3 settimane puderia avè qualchì ripercussione per qualcunu chì finanzia pusizioni cù Yen. Hè stata listata cum'è un mutivu per chì i stocks diminuinu uni pochi settimane fà, è vale a pena prestu attenzione.

• Mentre l'avvenimenti in u Mediu Oriente ùn anu micca affettatu i mercati per a notte, ci hè una volta di più risicu di una escalazione direttamente trà l'Iran è Israele ( SITREP d'oghje ).

• Avemu un pocu più di guadagnu per passà, è pare veramente chì "attraversà" hè a parola d'ordine, invece di esse una scusa per rally cum'è sò stati in certi cicli di guadagnu prima.

• Impieghi. Questa hè a mo più grande preoccupazione per i mercati, ma cade in una vista generale chì andemu da l'atterrissimu no / soft à una certa forma di sbarcu bumpy in e settimane à vene cum'è data vene in .

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Aghju sempre aspittatu chì i stocks seranu più bassu in Aostu cà ieri, ma ùn serà micca una strada à una sola strada è oghje probabilmente hà aiutatu à resettate certi longhi "per un cummerciu", è stringhje i shorts , allistendu u percorsu à più svantaghju. nantu à ogni delusione.

Sò un pocu sorpresu chì u rallye di i tassi cuntinueghja, ma ci hè stata menu nova emissione corporativa è u cummerciu di " estensione di l'indice di fine di u mese " hè ben cunnisciutu è prubabilmente aiuta à i tassi di supportu quì (chì à u turnu aiutanu i stocks). Ùn vecu micca chì cuntinueghja.

L'azzioni ligati à l'energia restanu a mo pusizioni preferita, postu chì agiscenu cum'è un hedge in casu d'escalation geopolitica.