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Tinexta si face un scemu per a so offerta d’acquistu per Defense Tech

Tinexta si face un scemu per a so offerta d'acquistu per Defense Tech

I riflettori sò torna nantu à l'OPA di Tinexta per Defense Tech: per u pannellu Borsa Italiana u prezzu hè troppu bassu (cum'è lamentatu da Kairos sgr, Mediolanum Difesa Fondi sgr è Generali Asset Management sgr). U Cunsigliu di Amministrazione di Tinexta si riunì u luni


L'arbitri di a borsa rifiutanu u prezzu di l'offerta d'acquistu di Tinexta per Defense Tech, un gruppu listatu in Euronext Growth Milan è attivu in u settore di a cibersicurezza è di l'intelligenza di dati.

Tinexta, una sucietà di punta in i servizii di Digital Trust, Cybersecurity è Business Innovation, "prende nota di ciò chì hè statu comunicatu à u mercatu da Borsa Italiana SpA u 3 ottobre 2024 in quantu à e decisioni prese da u Panel di Borsa Italiana SpA in riferimentu à a considerazione di l'offerta publica di compra obbligatoria di azioni ordinarie di Defense Tech Holding SpA Benefit Company promossa da Tinexta Defense Srl è annunziatu u 5 d'Agostu 2024 ". Hè ciò chì a cumpagnia presidida da Enrico Salza è guidata da u CEO, Pier Andrea Chevallard (in a photo), hà annunziatu oghje.

U ghjugnu scorsu, à traversu a so filiale Tinexta Defense, Tinexta hà esercitatu una opzione call nantu à u 40% di u capitale di Defense Tech, superendu u limitu di 30% chì l'obliga à lancià una OPA, destinata à a delisting.

Ma "per a prima volta in a storia di l'EGM, u prezzu di una OPA hè contestatu da l'azionisti minoritari è finisce nantu à a tavula di l'Arbitratori di a Borsa ", informa MF oghje.

In fattu, l'aostu scorsu un gruppu di investitori istituziunali cumpostu da Kairos Partners SGR, Mediolanum Sviluppo Fondi SGR, Generali Asset Management SGR è Change in Progress LP . avia prisintatu una dumanda di aumentà u prezzu di l'offerta di acquisto di Tinexta à u Panel richiestu da u regulamentu Euronext Growth Milan emittente di a Borsa Italiana. U pannellu di a Borsa hè custituitu da trè membri indipendenti cù una cumpetenza pruvata in i mercati finanziarii.

Intantu, in Piazza Affari, l'acquistu sò sbulicati nantu à Defense Tech, chì e so azzioni sò scambiate à 3,74 euro, cù una crescita di 6,25% à 14 ore è mezu. Tinexta hà ancu fattu bè, stendu à 11,69 euro, cù un aumentu di 1,74%.

Tutti i dettagli.

QUÈ U PANEL DI BORSA HA STABILITU

Ieri, Borsa Italiana hà annunziatu chì, in relazione à u prucessu iniziatu nantu à a dumanda di aumentà u prezzu di l'offerta di compra publica obligatoria promossa da Tinexta nantu à l'azzioni ordinarie di Defense Tech Holding, u pannellu stabilitu hà indicatu u prezzu per esse pagatu cum'è 3,8 euro, cusì rimpiazzà a tarifa indicata prima da l'offerente.

A POSIZIONE DI GENERALI, MEDIOLANUM E KAIROS CONFIRMED

In i primi ghjorni d'aostu, Tinexta avia decisu di prumove l'offerta d'acquistu per tutte l'azzioni di Defense Tech à un prezzu di 3,15 euro per parte (implicitu EV / EBITDA adj. 2023-24 multiplici uguali à 9x-7x). Tuttavia, a figura ùn hà micca cunvince l'azzionisti è à a mità d'aostu un gruppu d'investitori istituzionali (Kairos Partners, Mediolanum Sviluppo Fondi sgr, Generali Asset Management è Change in Progress) hà dumandatu un aumentu di prezzu.

A REAZIONE TINEXTA

Sta matina Tinexta hà annunziatu chì u cunsigliu di amministrazione hè statu cunvucatu per u luni 7 ottobre 2024 per esaminà a prestazione di u Panel è piglià e risoluzioni pertinenti.

COMMENTU DI EQUITY

Reportatu da Teleborsa , Equita signala chì u novu prezzu di acquisizione hè: i) quasi + 21% più altu ch'è u prezzu di 3,15 euro per parte indicatu da Tinexta u 5 d'Aostu passatu, ii) 22% più bassu chè à u prezzu di 4,9 euro per parte. à quale u primu 20% di Defense Tech hè statu compru da Tinexta, iii) 10% più bassu di l'estimazione di 4,2 euro per parte risultatu da u calculu di 12x EV/Ebitda adj. 2023, usendu dati di bilanciu FY23 di Defense Tech (adj. Ebitda 9 million euros è NFP + 0,1 million euros).

L'ANALISI DI INTESA SANPAOLO

Per Intesa Sanpaolo, datu chì l'offerta cuncerna una piccula parte di a capitale di Defense Tech, sta nutizia, se cunfirmata, ùn cambia micca sustinienzialmente i termini finanziarii di l'operazione. In particulare, questu implicarà un potenziale flussu di cassa più altu per l'offerta pubblica di acquisto (se 100% di i partiti ammissibili offrenu) di circa 4,2 milioni d'euros (cunsideru tutale massimu per l'offerta di acquisto di 24,6 milioni d'euros cumparatu cù 20,4 milioni di euro prima), Teleborsa. rapporti di novu.

"In totale, tenendu in contu tutte e trè tranches di a transazzione (vale à dì l'acquistu di a participazione iniziale di 20% à 4,9 euro per azione; l'esercitu di l'opzione call per u 40% supplementu à 2,74 euro per azione; è assumendu chì l'offerta di acquisto hè successu), l'accordu implica una valutazione mista di u valore 100% di a parte di Defense Tech di circa 91 milioni d'euros (equivalente à circa 10,1 volte l'EBITDA ajustatu EV / 2023 secondu i nostri calculi è basati nantu à i figuri rappurtati). in i rapporti finanziarii di Defense Tech, è paragunatu à 9,6 volte u prezzu di l'offerta precedente) ", aghjusta u broker.

Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/economia/figuraccia-di-tinexta-per-lopa-su-defense-tech/ u Fri, 04 Oct 2024 13:58:23 +0000.