Tesla crolla malgradu u battutu in tuttu u bordu dopu avè avvisatu e restrizioni di a catena di fornitura vistu finu à u 2022

Cume avemu anticipatu prima , in a chjama di i guadagni di TSLA d'oghje, l'investitori anu da fighjulà per "dettagli nantu à quandu a produzzione principiarà in novi fabbriche in Austin è Berlinu" è "projezioni di vendita per 2022 dopu chì a cumpagnia hà sorpresa cù spedizioni record in u quartu trimestre". ", cum'è Bloomberg hà scrittu. Avemu infurmatu chì in Q4, Tesla hà rinunciatu à $ 1.3 miliardi in sussidi tedeschi chì avia speratu cum'è parte di a nova pianta di batterie di u fabricatore di EV in Brandenburg, vicinu à Berlinu.

A cumpagnia pò ancu offre e dumande di culore è faccia nantu à e vendite di azioni di Elon Musk, chì ammontavanu à più di $ 10 miliardi di azioni di Tesla à a fine di u 2021. Ricordate, a cumpagnia hà publicatu appena un trimestre di consegna record per u Q4. Per u 2021, u fabricatore di l'automobile hà furnitu "più di 936 000" veiculi, per un comunicatu di stampa di a cumpagnia . Quelli numeri anu aumentatu circa 87% da l'annu prima. U rapportu hà ancu ricurdatu chì Tesla hà dettu "ripetutamente chì aspetta 50% di aumenti annuali di spedizioni per un periudu di parechji anni".

In più di e vendite è e spedizioni, l'investitori prubabilmente fighjeranu u mischju di veiculi di a cumpagnia è cumu affetta ASP, chì hè diminuitu di 6% in l'ultimu trimestre. Sembra chì l'eliminazione graduale di u Model S è u Model X s'avvia versu a fine. Di e spedizioni in u quartu trimestre, 296,850 d'elli eranu mudelli Model 3 o Model Y, mentri solu 11,750 sò Model S o Model X.

L'estimazioni avianu dumandatu 12,719 consegne di Model S è X è 263,422 consegne di Model 3 è Y.

L'investitori ponu ancu cercà u culore nantu à una mansa di richiami accaduti versu a fine di l'annu passatu, cù u fabricatore di l'auto chì ricurdeghja ciò chì ammontava à centinaie di millaie di veiculi, derivanti da l'apertura è a chjusura di u coperchio di u troncu chì pò dannà a camera retrovisore. cablaggio è aumentanu u risicu di crash.

Ci hè assai di più in a nostra anteprima completa quì.

Allora ciò chì in mente, eccu ciò chì Tesla hà infurmatu per Q4 mumenti fà:

• Revenu $ 17.72B, battendu Est. 16,64 miliardi $
• Adj EPS $ 2.54, battendu Est. 2,36 $
• Automotive Gross Margin + 30,6%, battendu Est. + 29,9% (era 29,2% di crediti ex-regulatori)
• EBITDA aghjustatu $ 4,09 miliardi, battendu l' est. di $ 3,894 miliardi
• Flussu di cassa gratuitu $ 2.78 miliardi, + 49% a/y, battendu stima $ 1.67 miliardi
• I dipositi di i clienti $ 925 milioni, + 23% a/a, è battendu stimi di $ 808,0 milioni
• Cash and cash equivalents $ 17.58 miliardi, -9.3% a/y, sopra l'estimazione $ 17.49 miliardi
• CapEx era di $ 1,81 miliardi in Q4: u capex trimestrale hà scuntatu per a prima volta $ 1 miliardi in u terzu trimestre di u 2020, è hè stata una tendenza più altu dapoi, postu chì Musk hà lanciatu a custruzione di dui novi stabilimenti di assemblea in Austin è Berlinu.

Finu à quì hè bonu, ancu s'è i crediti regulatori di a cumpagnia anu aumentatu in Q4 à $ 314 milioni, da 279 milioni in Q3.

Allora perchè u stock cade dopu l'ore?

Sembra chì u mercatu si cuncentra nantu à i stessi prublemi chì sò stati quì prima, ma solu avà presta attenzione: vale à dì i colli di bottiglia di a produzzione è e sfide di a supply-chain.

Eccu u testu chì u mercatu hè focu annantu à:

"In Q4, avemu vistu una continuazione di a catena di fornitura glubale, u trasportu, u travagliu è altre sfide di fabricazione, limitendu a nostra capacità di gestisce e nostre fabbriche à piena capacità".

Cum'è Tesla hà nutatu in u so aghjurnamentu di l'investitore Q4 2021 , a cumpagnia "prughjetta di cultivà a so capacità di fabricazione u più prestu pussibule. In un orizzonte multi-annu, aspittemu di ottene u 50% di crescita media annuale in spedizioni di veiculi. U ritmu di crescita dipenderà. nantu à a nostra capacità di l'equipaggiu, l'efficienza operativa è a capacità è a stabilità di a supply chain ".

È quì hè a grande bandiera rossa: "I nostri fabbrichi sò stati sottu à a capacità per parechji trimestri, postu chì a catena di fornitura hè diventata u principale fattore limitante, chì hè prubabile di cuntinuà finu à u 2022".

A cumpagnia hà ancu toccu nantu à u prublema di supply-chain in un altru locu in u slidedeck, dicendu chì "dopu à un successu 2021, u nostru focusu si cambia à u futuru. Avemu u scopu di aumentà a nostra pruduzzione u più prestu pussibule, micca solu attraversu a pruduzzione ramping à novu. fabbriche in Austin è Berlinu, ma ancu maximizendu a pruduzzioni da e nostre fabbriche stabilite in Fremont è Shanghai ".

Tesla hà ancu fattu eco di ciò chì parechje altre cumpagnie automobilistiche anu dettu annantu à u 2022: quelli chì anu i chips vinceranu: " Credemu chì a cumpetitività in u mercatu di l'EV serà determinata da a capacità di aghjunghje capacità in tutta a catena di fornitura è a produzzione di rampa".

Eppuru, l'avvertimentu di Tesla hè stranu perchè cum'è avvirtenu nantu à i colli di buttiglia di a catena di supply, dice chì " A fabbrica di Fremont hà ottinutu una produzzione record in 2021. Cridemu chì ci hè potenziale per allargà a capacità generale oltre 600 000 annu. a nostra fabbrica di Fremont mentre rampa novi fabbriche ".

Ancu più surprisante, a cumpagnia hà dettu chì "nantu à un orizzonte multi-annu, aspittemu di ottene u 50% di crescita annuale media in e spedizioni di veiculi". Mettendu questu in cuntestu, un guadagnu di 50% questu annu seria circa 1,8 milioni di veiculi. E ancu s'ellu Tesla hà prublemi, hà superatu u restu di l'industria di l'auto in a so capacità di adattà à a carenza.

Per esse chjaru, un guadagnu di 50% questu annu seria circa 1,8 milioni di veiculi. E ancu s'ellu Tesla hà prublemi, hà superatu u restu di l'industria di l'auto in a so capacità di adattà à a carenza.

Cummentendu i risultati, Gene Munster di Loup Ventures hà dettu chì "u statu attuale di l'affari face eccezziunale bè", disse Munster. "Ma i cummentarii nantu à i fatturi di risicu piglianu un pesu diversu in l'ambiente attuale. Cum'è una grande cumpagnia di cappelli, avete bisognu à batte a tavola chì tuttu va bè. Ogni volta chì ci sò scunnisciuti annantu à u futuru pò spaventà un pocu l'investituri ".

Allora u fondu, ottimi risultati, ma per una sucietà chì hè cummerciale nantu à un multiplu di avanti ridiculu, hè da aspittà. Intantu, u mercatu hè spooked by continuous supply-chain issues, and the stocks is down on the day, sguassendu una prima perdita di quant'è 5% quandu u stock TSLA hà toccu una sessione bassu di $ 880 dopu avè scambiatu à $ 987.69 prima.

Se queste perdite si mantenenu in u cummerciu regulare dumane – è Tesla hà un talentu per mette in scena ricuperazioni miraculose durante a chjama di Musk – l'azzioni di Tesla torneranu à i livelli tocchi l'ultimu à a mità di dicembre. L'azzioni hè attualmente calata di circa 4%.

E s'è u mauling di Powell ùn era micca abbastanza, i prublemi di Tesla pesanu ancu nantu à l'azzioni di altre startups di veìculi elettrici, cù parechje cummercializazioni più bassu in u cummerciu di postmarket, cum'è Rivian in 2,3%, Lucid falendu più di 1% è Nikola 1,6%.

L'investitore Tesla Q4 pò esse truvatu quì.