Tecnulugia pronta per esse l’amicu di i prudutti è a nemesi di a disinflazione

Scrittu da Simon Black, macrostrategist di Bloomberg,

L'aumentu di a putenza è a dumanda di materia prima da a nova tecnulugia, cum'è l'AI generativa è l'EVs, hè prubabile di esse un ventu seculare per i commodities è cusì un impedimentu à u ritornu à un regime di inflazione bassa è stabile. L'azzioni di energia sò prubabilmente superati.

A tecnulugia hà fame di putere.

Figurativamente parlante, senza dubbitu assai di e più grandi imprese chì presidenu i monopoli anu digià assai. Ma literalmente, a necessità di putenza per eseguisce mudelli AI è centri di dati hè in crescita rapidamente. L'IEA stima chì a dumanda di l'electricità globale da l'AI è i centri di dati tradiziunali più e criptu di munita puderia quasi radduppià in u so casu di basa è vede quasi un aumentu di 150% in u so casu altu per u 2026.

Fonte: AIE

Questu metterà una tensione tremenda nantu à e reti elettriche occidentali chì sò digià in funzione vicinu à a capacità, è ancu una crescente dumanda di petroliu è gasu.

A cumpusizioni di u prublema hè assai di l'impegnu di l'imprese tecnulugiche superiori per esse senza carbonu per u 2030 (parechji sò digià neutrali in carbonu). Questu significa chì necessitanu una parte crescente di u so putere da fonti rinnuvevuli, cum'è u ventu è u sole, mettendu pressione sottu à i prezzi di e materie prime cum'è u ramu è l'argentu.

I commodities sò digià in crescita questu annu. L'Indice di Commodities Bloomberg hè in quasi 12% da u frivaru, mentre chì quasi tutti i futuri di cummodità cummercializati in u scambiu anu aumentatu in l'ultimi trè mesi. I commodities non scambiati anu cuminciatu à cresce ancu.

Puderemu esse prestu nantu à a cuspide di l'altru aumentu di l'inflazione guidatu da e materie prime simili à 2020/2021 se l'aumentu di u prezzu cuntinueghja.

Hè ancu prubabile di esse benefiziu per i stock di energia.

U più grande aumentu di l'IPC in l'ultimi 80 anni, in l'anni 1940, 1970 è 2020, anu vistu u settore di l'equità energetica chì guida u mercatu.

Migliori efficienze cù a produzzione d'energia è l'usu di l'energia ponu migliurà una parte di a dumanda espansiva prevista da e cumpagnie tecnologiche. Ma cum'è a recente spremitura in rame guidata da l'offerta mostra, i colli di bottiglia sò un risicu continuu in tuttu u cumplessu di merceria.

Cù l'IPC dighjà elevatu è l'aspettattivi di crescita di i prezzi in crescita, ùn ci vole micca assai per u mal di testa di l'inflazione di i banche cintrali per sviluppà una migraine.