Tech Wrecks As FedSpeak F ** ks FOMO-Followers; Gold Hits New Record High

Ebbè, chì hà escalatu rapidamente …

..ma certi l'anu vistu vene.

In una settimana carattarizata da dati chì sustenenu "senza sbarcu" da una perspettiva di crescita è delusione da una perspettiva di disinflazione …

Fonte: Bloomberg

FedSpeak chì era senza eccezzioni – hawkish!

Cum'elli anu capitu di colpu chì tuttu quellu ottimisimu "pivot" ùn hà fattu nunda, ma hà facilitatu drasticamente e cundizioni finanziarie è cazzinu i so "piglii migliori" per un tagliu di ritmu è un atterraggio dolce…

Fonte: Bloomberg

Ancu a culomba di i culombi – Austan Goolsbee – hà piegatu u ghjinochju oghje:

"Finu à avà in u 2024, quellu prugressu nantu à l'inflazione hè stallatu", Goolsbee hà dettu u venneri in rimarche preparate per un avvenimentu in Chicago.

"Ùn vulete mai fà troppu di e dati di un mese, in particulare l'inflazione, chì hè una serie rumoroso, ma dopu trè mesi di questu, ùn pò micca esse licenziatu".

"In questu momentu, hè sensu per aspittà è ottene più chiarezza prima di spustà", disse Goolsbee.

È di sicuru, e aspettative di tagliu di tariffu per u 2024 è u 2025 sò tramindui immersi sta settimana…

Fonte: Bloomberg

… è chì hà finalmente cuminciatu à pisà l'appetite di risicu di l'investitori (chì hè una longa strada per catturà à a realità) …

Fonte: Bloomberg

A maiò parte di i cummircianti pensanu chì u peghju era finitu a notte passata, postu chì u panicu-puke in i futuri era BTFD tornatu invariatu prima di l'apertura di u cash, ma dopu a vendita hà iniziatu (in Nasdaq) è ùn si ferma mai veramente. U ghjornu, u Nasdaq era calatu più di 2% mentre u Dow hà sappiutu guadagnà 0.5%. I Small Caps eranu quasi invariati à a fine di u ghjornu cù u S&P in ritardo…

Ma, tutti i maiori finiscinu a settimana in rossu (cù The Dow chì prova disperatamente di vultà ancu). Nasdaq hè calatu più di 5.5% in a settimana! S&P è Small Caps in diminuzione di circa 3%…

Nasdaq hè calatu per sei ghjorni consecutivi per a so più grande caduta settimanale da u nuvembre di u 2022 , rompendu sottu à u so 100DMA cum'è u sogliu di vendita di CTA era superatu. U desk di cummerciale di Goldman hà dettu:

" L'NDX hè avà in ritmu per a so peghju settimana in più di un annu (in calata di 6 di 7 settimane) cum'è un sfondate tecnicu complicatu (CTA, participazione minore di vendita, NDX teste avà 100-dma, stagiunialità), revisioni laterali di i guadagni finu à avà (ASML, TSM è ancu e revisioni di l'EPS NFLX di Sheridan eranu solu 1-2% a notte scorsa), un sfondate geopoliticu tensu (tituli di notte) è un posizionamentu elevatu stanu à pruvà a cunvinzione in una settimana impegnata di guadagni … qualchì dibattitu se tuttu "aiuta" à a stallazione. in stampe FAAMG o se u mercatu hè ghjustu leghje per "piglià un respiru" è vende una bona nutizia … "

A cesta MAG7 hà sbulicatu sottu u so 50DMA sta settimana – a prima volta da uttrovi, quandu a Fed hà "pivotatu" è salvà u mondu. A capitalizazione di u mercatu di MAG7 hè avà calata più di $ 1 trilione da i so massimi una settimana fà…

Fonte: Bloomberg

I dirigenti di l'IA s'hè lampatu annantu à l'imprese "à risicu da l'IA", scendendu à u so minimu in dui mesi…

Fonte: Bloomberg

Da nutà hè chì i Leaders AI sò perfettamente tornati à u so piccu precedente in 2021 (chì era guidatu da a dumanda di chip per a minera criptografica è disrupzioni di COVID), scendendu à u 100DMA è attraversu a tendenza rialzista à mediu termini …

Fonte: Bloomberg

I semi sò stati macellati sta settimana…

Fonte: Bloomberg

NVDA hà affundatu 10% oghje torna à i minimi di dui mesi, chjudendu sottu à i so 50DMA per a prima volta da nuvembre 2023 …

… avà in u mercatu bears (più di 22% da i so alti) è l'analogicu CSCO ùn pare più cusì folle …

Fonte: Bloomberg

Curiosamente, à mezu à tutta sta carnagione, i banche anu avutu una settimana decente cù WFC è MS chì anu superatu (JPM hè sempre in ritardo da a so caduta nantu à i guadagni di u venneri scorsu) …

Fonte: Bloomberg

U Russell 2000, Nasdaq è Dow sò tutti di ritornu sottu à u so 100DMA, è l'S&P 500 spinghja versu u so 100DMA (avè un colpu à traversu i soglii di "vendita" CTA) …

U desk di cummercializazione di Goldman avvisa, puderia peghju: " L'offerta CTA hè in custruzzione – u travagliu di a nostra squadra mostra chì stu gruppu hà vendutu $ 25B in u mondu sta settimana ($ 9B in SPX) cù a settimana prossima aspettata di purtà un altru $ 27B in u mondu (è $ 10B SPX) In un scenariu di cinta piatta, ricordate chì u livellu di u limitu mediu (aka u più impurtante) hè 4886 – menu di 100 manichi luntanu da u locu ".

A settimana prossima porta u 43% di SPX per rapportà i guadagni evidenziati da META / MSFT / GOOGL (aka $ 6.1T di mkt cap) chì rappurtanu ghjovi notte … in u fronte macro, i rapporti chjave includenu 1Q GDP u ghjovi è u PCE di marzu u ven. .

VIX hè cresciutu sta settimana à i massimi di sei mesi, è i mercati di creditu ancu – infine – cuminciaru à cracke…

Fonte: Bloomberg

I rendimenti di u Tesoru anu finitu a settimana più altu, ma micca prima di immersi durante a notte nantu à un'offerta di volu à qualità postu chì i missili israeliani anu colpitu l'Iran, pigliendu rendimenti più bassi in a settimana. À a fine di a settimana, u ventre hà ligeramente sottumessi, ma i rendimenti eranu tutti in crescita di circa 8-10bps ….

Fonte: Bloomberg

U dollaru hà riunitu per a seconda settimana consecutiva, battendu u so più altu da u principiu di nuvembre di u 2023 a notte scorsa annantu à l'attacchi di u Mediu Oriente prima di sbulicà …

Fonte: Bloomberg

Andendu in u "halving" di l'oghje – prubabilmente accadutu in e prossime ore – Bitcoin era in calata, puking una volta di più di notte nantu à u caos geopuliticu cum'è hà fattu u weekend scorsu, solu per vede a compra torna subitu (dopu à a prova sottu à $ 60,000 per a prima volta dapoi). principiu di marzu)…

Fonte: Bloomberg

5.00% resta un livellu chjave per u Rendimentu 2Y …

Fonte: Bloomberg

Malgradu dui attacchi maiò in u Mediu Oriente, i prezzi di u petroliu anu finitu più bassu per a seconda settimana consecutiva (bene a terza guerra mundiale ùn hà micca iniziatu). Alcuni effetti collaterali da una evaporazione di speranza per i tagli di tassi di sponsorizazione di a dumanda anu ancu pesatu nantu à u sentimentu cum'è WTI

Fonte: Bloomberg

I prezzi di l'Oru Spot anu picchitu durante a notte annantu à l'attaccu d'Israele, si sò ritirati, poi si sò riuniti finu à $ 2400 una volta per chjude à i massimi …

Fonte: Bloomberg

L'oru hà chjusu a settimana à un novu altu record …

Fonte: Bloomberg

L'argentu hè cresciutu di 3% in a settimana à i novi massimi di u ciclu (u più altu da ferraghju 2021) …

Fonte: Bloomberg

In l'ultime settimane, l'argentu hà avutu un rendimentu più altu di l'oru dopu à un piccu à un rapportu d'oru à argentu di circa 92x in ghjennaghju, hè duvutu à 83 (ancora assai sopra à a media 65x da u 1980 … chì implica chì l'argentu resta "ecunomicu". à l'oru)…

Fonte: Bloomberg

…e poi c'è Cacao…

Fonte: Bloomberg

È infine, e riserve bancarie in a Fed sò sempre a forza motrice per a realità?

Fonte: Bloomberg

Avemu vistu a verificazione di a realtà da Aug-Oct l'annu passatu; simu per piglià un altru ?