Studii di i Stati Uniti Cumu guarantiscenu tutti i $ 18 trilioni in depositi bancari di i Stati Uniti

Dopu à i lamenti ripetuti da i gusti di Bill Ackman, chì l'ultimamente hà dettu chì "Continuu à crede chì u megliu cursu d'azzione hè una garanzia di depositu temporale di @FDICgov finu à l'introduzione di un regime d'assicuranza aghjurnatu" (è chì solu flip-flopped nantu à a so " A Fed deve caminari cù scossa è timore " , chjama da u 2022 è avà urge à una pausa di caminata da a Fed ), è dopu à un rapportu di u weekend di Bloomberg chì i banche di medie dimensioni americani anu dumandatu un schema d'assicuranza di depositu tutale di dui anni da a FDIC, è hà avvistatu. s'ellu ùn ghjunghje micca, ci ponu assai più matrimonii di fucile (o fucili), momenti fà Bloomberg hà dettu chì " L'ufficiali americani studianu modi per espansione temporaneamente a cobertura di Federal Deposit Insurance Corp. à tutti i dipositi, una mossa cercata da una coalizione di i banche chì sustenenu chì hè necessariu per affruntà una potenziale crisa finanziaria ". Pensate chì u nostru tweet di u 12 di marzu era in anticipu di u so tempu di novu.

FDIC presenta un novu signu pic.twitter.com/PbYESPaji5

– zerohedge (@zerohedge) 12 di marzu di u 2023

U rapportu di BBG spiega chì "U persunale di u Dipartimentu di u Tesoru sta esaminendu se i regulatori federali anu abbastanza autorità d'emergenza per assicurà temporaneamente dipositi più grande di l'attuale limite di $ 250,000 nantu à a maiò parte di i cunti" senza un accunsentu formale da un Cungressu profondamente divisu, è cuntinueghja à nutà chì "l'autorità ùn "Ùn vede micca ancu una mossa cum'è necessaria, soprattuttu dopu chì i regulatori anu pigliatu misure stu mese per aiutà i banche à seguità ogni dumanda di ritirati" chì hè un avvertimentu impurtante, è hè u listessu chì i falchi utilizanu per ghjustificà perchè una pausa Fed avissi. esse self-defeating ("perchè a Fed sploda u so ultimu pocu di credibilità di lotta à l'inflazione; chì sanu chì ùn avemu micca): a stessa quistione pò esse applicata à u Treasury: "Chì u Treasury sà chì avemu? micca. "

Probabilmente nunda – dopu chì tutte e crisi bancarie ùn sò micca lineari, ma cum'è Bloomberg nota, "ancora, anu sviluppatu una strategia fora di diligenza in casu chì a situazione s'aggrava".

"Usemu l'arnesi chì avemu per sustene i banche di a cumunità", u portavoce di a Casa Bianca Michael Kikukawa hà dettu, senza indirizzà direttamente se a misura hè studiata. "Siccomu a nostra amministrazione è i regulatori anu pigliatu azzione decisiva u weekend passatu, avemu vistu i dipositi stabilizzanu in i banche regiunale in tuttu u paese è, in certi casi, i flussi sò modestamente invertiti".

Tuttavia, nota u rapportu, e deliberazioni in daretu à e scene mostranu chì ci sò preoccupazioni in i corridori di u putere di Washington, postu chì i banche di taglia media dumandanu una intervenzione più larga di u guvernu dopu chì trè prestatori sò colapsati stu mese quandu i depositanti senza assicurati anu tiratu i so soldi, è mentre una quarta impresa s'impegna à evitari un destinu simili. L'azzioni di quellu, First Republic Bank, anu cascatu un 47% supplementu u luni mentre i capi di l'industria anu pruvatu à truvà un modu per rinfurzà e finanze di a cumpagnia.

Ok, hè a teoria. E di a pratica? Dopu tuttu, cum'è i lettori regularmente sapemu, ci sò $ 18 trilioni in dipositi totali , chì tutti duveranu esse assicurati …

… è solu $ 125 miliardi in u FDIC's Deposit Insurance Fund , chì face una guaranzia diretta di tutti i dipositi solu una piccula impossibilità matematica.

Ebbè, ci hè sempre stampa. Sicondu Bloomberg, un quadru legale in discussione per espansione l'assicuranza FDIC aduprà l'autorità di u Dipartimentu di u Tesoru per piglià azioni d'urgenza è appoghjate nantu à u Fondu di Stabilizazione di u Scambio. U listessu magicu Fondu di Stabilizazione di u Scambio chì u Tesoru hè digià utilizatu per sustene a so ultima facilità di salvezza bancaria, u Programma di Finanzamentu à Terminu Bancariu, o BTFP.

Quì ci hè ancu un picculu prublema: quellu pugnu di soldi di l'ESF hè adupratu per cumprà o vende muniti è per furnisce finanziamentu à i guverni stranieri. Un prublema più grande: l'ESF hà solu $ 25 miliardi attualmente in questu cum'è parti di u so backstop BTFP …. ma hà da fà, postu chì hè l' unicu pote di soldi sottu a piena autorità di Janet Yellen , cù altre spese è finanziamentu. sottu a ghjuridizione di u Cungressu .

Qualchese mecanismu chì utilizeghja l'ESF cum'è un mecanismu di salvamentu utilizeghja u cash da u fondu cum'è una tranche d'equità di prima perdita à a quale a Fed applica poi un leverage. LOTTA di leverage, perchè se l'autorità pensanu à sustene i $ 18 trilioni in i dipositi totali di i Stati Uniti, a Fed averà bisognu di copre a diferenza … di circa $ 17.975 trilioni (salvo chì u Cungressu ùn righjunghji un accordu bipartisan per infundiri più capitale in l'ESF, u listessu. manera chì l'ESF hè statu allargatu à $ 500BN durante a crisa di covid

Intantu, in cunfurmità cù a tradizione di dì u cuntrariu polare di ciò chì face, una portavoce di u Tesoru hà dettu in una dichjarazione chì "per via di l'azzioni recenti decisive, a situazione hè stabilizzata, i flussi di depositu si migliurà è l'Americani ponu avè fiducia in a sicurità. di i so dipositi"

Chì di sicuru spiega perchè a Prima Republica hè per unisce à u contagiu di colapsu è perchè u Tesoru pianifica un backstop di depositu cumpletu.

Infine, un tali prugramma duverà esse ancu u risultatu d'un ordine esecutivu postu chì hà poca speranza di passà in u Cungressu induve i membri di a manca è di a diritta seranu vehementemente contru.

"Qualcuna guaranzia universale nantu à tutti i dipositi bancari, sia impliciti o espliciti, cunsacrate un precedente periculosu chì incuraghjenu solu un futuru comportamentu irresponsibile per esse pagatu da quelli chì ùn anu micca implicatu chì seguitanu e regule", u Caucus di a Libertà di a Casa hà dettu in una dichjarazione, è simu. cunvinta chì a maiò parte di l'ala prugressiva ùn serà micca troppu entusiasmatu per salvare i miliardarii è e corporazioni cù ordini di grandezza più in u bancu cà u limitu FDIC.

Cum'è a Chicago Fed hà scrittu in un documentu in u 1986 – dopu chì u depositu curre in Penn Square National Bank è Continental Illinois Bank – i dipositi senza assicurazione sò una fonte di disciplina di u mercatu per i banche . Herbert Baer è Elijah Brewer vanu più in là, avvistendu chì l'eliminazione di i dipositi assicurati (vale à dì assicurendu ogni depositu cum'è hè cunsideratu attualmente) aumenterebbe in realtà u risicu in u sistema bancariu.

"Mentre tali pruposte puderanu riduce a probabilità di corse bancarie, à u stessu tempu riduceranu l'incentivi di i banche per cuntrullà u risicu".

I regulatori bancari americani amparà da i sbagli di u passatu?