S&P Futures Reverse Losses, Trade Near Record High Malgradu l’Avertimentu China Bubble

Dopu avè slittatu per una grande parte di a sessione asiatica, i futuri azionarii americani anu cambiatu bruscamente è aumentanu accantu à l'azzioni europee, aumentendu finu à 30 punti da i minimi di a sessione è l'ultimu scambiu fraccionatu in u verde …

… mentre l'attrazione principale d'eri, Gamestop, era in crescita di quasi 20% in u premercatu postu chì i trader reddit parenu avà andà dopu à Ken Griffin è Steven Cohen, chì anu sustinutu u Melvin Capital effettivamente crollatu.

In altrò, General Electric Co hà alzatu circa 5% dopu avè segnalatu un flussu di cassa gratuitu megliu di u previstu per u quartu trimestre, postu chì beneficia di una ripresa à a so unità di energia è di energie rinnovabili. I pesi pesanti tecnulugichi Microsoft Corp è Advanced Micro Devices Inc eranu leggermente più alti davanti à i so rapporti di guadagni previsti dopu à a chiusura di i mercati. Cù u cummerciu S&P 500 à 22 volte i guadagni in avanti di 12 mesi, preoccupazioni per e bolle d'azzione trà alcune di e più grandi banche di Wall Street scatenendu paure di un ritornu. Dopu à una manifestazione di "cumprà tuttu" per parechji mesi sustenuta da pacchetti di stimuli pandemichi di stampa di soldi, tassi d'interessu vicinu à zero è l'iniziu di prugrammi di vaccinazione COVID-19, certi investitori sò preoccupati chì i mercati ponu esse vicinu à u territoriu di "bolla". Anu indicatu à scumpientà i prezzi di l'attivu cum'è bitcoin o, u luni, u crescente stock di u venditore di videogiochi short-squeezed Gamestop.

L'indice All Country World di MSCI era pianu, mentre l'indice di borsa di i mercati emergenti di MSCI era inferiore di 1,6%.

Dopu avè principiatu in u rossu, i mercati bursarii europei eranu guasi uniformi verdi. Naturgy Energy Group SA hà alzatu u 16% in quantu u gestore di patrimoniu IFM Global Infrastructure hà offertu di cumprà una participazione in l'utilità spagnola. EQT AB di Svezia, una di e più grande imprese private di capitale in Europa, hà saltatu 14% dopu avè accettatu di ripiglià Exeter Property Group in un accordu di 1,9 miliardi di dollari.

In cuntrastu, i mercati asiatichi sò calati mentre a banca centrale di a Cina hà ritiratu u numeru da u sistema bancariu è un ufficiale hà avvertitu di e bolle di l'assi. L'indice MSCI Asia Pac hà calatu 1,4%, a so più grande calata in dui mesi è u giant internet Tencent Holdings Ltd. hà persu 6,3% postu chì l'investitori si sò piantati dopu à manifestazioni in Hong Kong è in Corea di Sud. Chuck Schumer, capu di a maghjurità di u Senatu americanu, aspetta di u tempu per l'appruvazione di un novu pacchettu d'aiutu ancu ponderatu in u sentimentu. Vietnam hè statu u mercatu u più peghju di l'Asia chì l'azzioni anu cuntinuatu à affruntà pressioni di prufittu. U repertoriu di i valori di Hong Kong hè statu trascinatu da Tencent, chì hè calatu dopu à un 11% di guadagnu u luni. U ritruvamentu inaspettatu di a China da i fondi da u sistema finanziariu in mezu à un avvertimentu annantu à e bolle d'assi hà ancu pesatu nantu à u sentimentu, cù l'indici in Shanghai è Shenzhen chì scendenu mentre i futuri di i bondi cinesi di 10 anni sò calati. I rapporti di i media lucali anu citatu marti i cummenti di Ma Jun, cunsiglieru di a Banca Populare Cinese, dicendu à un foru di gestione di a ricchezza chì u risicu di bolle d'assi aumenterebbe se a banca centrale ùn aghjustassi micca a so pulitica.

"Se sta situazione s'intensificherà in u futuru dipende da se a pulitica monetaria sia cambiata adeguatamente questu annu", hà dettu Jun. Hà aghjustatu chì, in casu negativu, tali prublemi "certamente continueranu" è cunduceranu à "più risichi ecunomichi è finanziarii à mezu è longu andà".

Samsung Electronics è Hong Kong Exchanges & Clearing anu pesatu ancu nantu à u puntu di riferimentu di l'equità regiunale quandu l'investitori sacchettanu prufitti da guadagni recenti. L'indice di riferimentu di a Corea di u Sud hè calatu 2,1% da un puntu record quandu l'investitori stranieri anu aumentatu a so vendita. L'equilibriu di l'equità di Filippine hè diminuitu à u minimu di dui mesi dopu chì u presidente Rodrigo Duterte hà annullatu una decisione chì avaria permessu à più zitelli d'andà fora à mezu à e paure di a diffusione di una nova ceppa di coronavirus. I mercati australiani è indiani sò chjusi per e vacanze.

L'azzioni giappunesi sò cascati cù perdite chì si approfondiscenu durante a sessione di dopu meziornu in mezu à e preoccupazioni chì i guadagni recenti pudianu esse stati eccessivi. I pruduttori di automobili è i fornitori di servizii eranu i più pesanti trascinamenti in Topix. Toyota Motor hè statu u più grande cuntributore à a calata di Topix è frà i più impurtanti indici MSCI Asia Pacific, ancu dopu chì Nikkei hà riferitu chì u fabricatore di automobili hà vistu un impattu limitatu da una carenza di semiconduttori. Fast Retailing è M3 pesavanu u più nantu à u Nikkei 225 Stock Average. E perdite d'oghje riduceranu guadagni mensili à 2,4% per u Topix è 4% per u Nikkei 225. "L'investitori sò attenti à i livelli di stock attuali giapponesi", hà dettu Hajime Sakai, u capu di gestione di i fondi di Mito Securities Co. Dunque, "I ùn pensate micca chì sia difficiule per a Nikkei 225 di pruvà à infranchisce u livellu 29.000 ".

Da una parte, finu à avà "a staghjoni di i guadagni finu à avà hè stata assai bona, dunque torna à u fattu chì u mercatu hè statu overbought è hà avutu un forte rallye da u 1u di ghjennaghju, cù assai nutizie positive in un prezzu", hà dettu Francois Savary, capimachja d'investimenti in Primu Sociu di u gestore di a ricchezza svizzera, riferendusi à e perdite recenti. "Ci hè spaziu per qualchì cunsulidazione".

Dittu chistu, ùn tutti ùn sò micca cunvinti: "Sospettemu chì i guadagni ùn sianu capaci di ritruvà ciò chì a ghjente aspetta quist'annu", hà dettu Jacob Doo, capu d'investimentu in Envysion Wealth Management, citendu i blocchi in Europa è u lentu roll out di vaccini in i Stati Uniti. "Dentru u spaziu tecnulugicu, simu prudenti nantu à FANGS avà, solu perchè ci puderebbenu esse leggi anti-trust chì Biden implementerà", aghjunse.

Da l'altra parte, cum'è Bloomberg aghjusta aghjuntu à u fondu di e preoccupazioni di u mercatu era una nutizia più negativa nantu à a pandemia. A cupertura di i vaccini ùn ghjunghjerà micca à un puntu chì fermerà a trasmissione di u virus in un futuru previstu, hà dettu l'Organizazione Mondiale di a Salute. A cancellera tedesca Angela Merkel hà dettu à i culleghi di u partitu chì a minaccia potenziale da e varianti à sparghjera più rapida significa chì u paese "stà sedendu nantu à un puddaru", secondu u ghjurnale Bild.

"Ci hè una nutizie negativa nantu à i chjusi, novi varianti di virus, è dumande nantu à l'efficacità di a vaccinazione", hà dettu Mark Nash, capu di l'alternative à redditu fissu in Jupiter Asset Management. "Ùn hè micca una bona cumbinazione per i mercati chì aspittàvanu un mondu perfettu".

In i tassi, i futuri di u Tesoru sò cascati à i minimi di u ghjornu in l'iniziu di a sessione US mentre u presidente Joe Biden hà dichjaratu ch'ellu hè apertu à neguzià a so proposta di sollievu Covid-19 da 1,9 trilioni di dollari è à cancellà i guadagni di a sessione in Asia chì sò stati aiutati da u cumpratore di blocchi in una nota di 10 anni è futures bond. U Tesoru 10-annata rende intornu à 1,05%, sottumette à e donne è bundle da ~ 0,5bp è rinfrescante 2s10s da ~ 1bp; i renditi eranu più alti di menu di 2bp à mezu à l'intermediari è à a fine di a curva davanti à l'asta di note di 5 anni. L'offerta di obbligazioni Jumbo 7-Eleven hè prevista appena marti. U ciculu di l' asta riprende cù una vendita di 5 anni di $ 61BN à 1 ore dopu meziornu ET, dopu à una forte dumanda per i 2 anni di u luni; ciclu si compie ghjovi cù $ 62b 7 anni; tutte e vendite più grande di sempre in tenore.

U rendimentu di u bonu di a Germania di 10 anni hè cascatu un puntu di basa à u minimu di duie settimane di -0.561%, mentre i rendimenti italiani di 10 anni anu aumentatu leggermente u ghjornu à 0.655%. U primu ministru talianu Giuseppe Conte dimissarà marti, hà dettu u so uffiziu, sperendu chì u presidente Sergio Mattarella li darà un mandatu per furmà un novu guvernu.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index s'hè alzatu è u dollaru verde si hè rinfurzatu contr'à a maiò parte di i so cumpagni di u Gruppu di 10, ancu quandu a maiò parte di e croce si sò recuperate da i minimi di a sessione mentre i mercati bursarii europei avanzanu da l'apertu. U yen è u francu svizzeru sò stati pocu cambiati contr'à u dollaru, ma sò scalati contr'à a maiò parte di e valute maiò à dumanda di paradisu; l'euro hè restatu calatu dopu à a debilitazione versu $ 1.21. E valute scandinave è u dollaru australianu anu purtatu calate trà i pari di u G-10.

In mercanzie, dopu a crescita di quasi 1% u luni, u crudu Brent hè cascatu 0,5% à 55,60 $ u barile è u crudu americanu hà persu 0,5% à 52,51 $. L'oru spot hè cascatu di 0,2% à 1.852,30 $ per unza.

Fighjendu u ghjornu avanti, è ci sò una serie di rilascii di guadagni, cumprese Microsoft, Johnson & Johnson, Verizon Communications, NextEra Energy, Texas Instruments, Starbucks, American Express, General Electric è Lockheed Martin. E publicazioni di dati includenu i dati di l'impiegu in u RU di nuvembre è l'indice di i prezzi di a casa FHFA di i Stati Uniti per nuvembre. Da i Stati Uniti ci saranu ancu e letture di ghjennaghju di l'indicatore di cunfidenza di i cunsumatori di u Conference Board è l'indice di fabricazione di a Richmond Fed. Infine, Centeno di a BCE parlerà, è u FMI libererà a so Actualizazione di Prospettive Ecunomiche Mundiali.

L'investitori aspettanu ancu avanti a riunione di u Cumitatu Federale di Mercatu Apertu di a Riserva Federale marti è mercuri.

"Aspettemu chì u FOMC di ghjennaghju ripeti è rinfurzessi a dovishness esistente di a Fed, chì hè sempre significativa datu e recenti discussioni taper è e cunsiderazioni di l'altre banche centrali per adattà a pulitica", hà dettu Ebrahim Rahbari, strategista di CitiFX in una nota.

Istantanea di u Mercatu

• U futuru S&P 500 cresce di 0,1% à 3.853,25
• STOXX Europe 600 cresce da 0,8% à 408,52
• MXAP in calata di 1.4% à 212.24
• MXAPJ falatu da 1,7% à 715,92
• Nikkei hà calatu 1% à 28.546,18
• Topix scende da 0,8% à 1,848,00
• Indice Hang Seng in calata di 2,6% à 29 391,26
• Shanghai Composite hà calatu 1.5% à 3.569,43
• Sensex hà calatu 1,1% à 48 347,59
• L'Australia S & P / ASX 200 cresce da 0,4% à 6.824,71
• Kospi hà calatu 2.1% à 3.140.31
• U rendimentu tedescu 10Y hà aumentatu 1.2 bps à -0.538%
• Euro in calà di 0,07% à $ 1,2130
• U rendimentu 10Y talianu hè cascatu 7.2 bps à 0.567%
• Rendimentu spagnolu 10Y senza cambiu à 0,074%
• U futuru Brent cresce 0.3% à $ 56.04 / bbl
• U puntu d'oru scende di 0,2% à 1.852,66 $
• L'Indice di u Dollaru US hà cambiatu pocu à 90,44

Top Notte Overnight da Bloomberg

• U presidente di a Riserva Federale, Jerome Powell, si dirige in quellu chì puderia esse u so ultimu annu in cima à a banca centrale decisu di ùn ripete micca l'errore ch'ellu hà fattu quandu era un decisore di politica monetaria neofita sette anni fà quandu era unu di quelli chì guidavanu l'accusa di ridimensionà a banca centrale. prugramma di allentamentu quantitativu – una pusizione chì hà purtatu à u debbulu economicu debilitante è straziante di u mercatu di u 2013
• U primu ministru talianu Giuseppe Conte dimissarà marti matina per evità una disfatta dannosa in u Senatu è manuvrarà per un ritornu à a testa di un novu guvernu
• U mercatu primariu di i bonds d'Europa hè fissatu per un mese record per l'operazioni di u settore publicu, dopu chì l'Unione Europea hà allargatu una inundazione di emissione di u guvernu è di l'agenzia
• A Cancelliera Angela Merkel hà dettu à i culleghi di u partitu chì a gestione di a pandemia di coronavirus in Germania hè "scappata fora di cuntrollu" è sò necessarii freni più stretti per prevene una nova onda di a malattia, hà dettu u ghjurnale Bild
• U ministru di a Salute in Germania dice chì ùn pò micca cunfirmà un rapportu in u ghjurnale Handelsblatt chì u vaccinu Covid-19 di AstraZeneca hè efficace solu per l'8% di e persone di più di 65 anni
• U capimachja di a Cancelliera Angela Merkel hà prupostu d'aghjustà temporaneamente e regule custituziunali per permettere un novu indebitu espansu da u guvernu federale tedescu, pruvucendu un rapidu rifiutu da u portavoce di u bilanciu di u so propiu partitu.
• Boris Johnson deve annunzià u pianu di u guvernu per mette in quarantena i viaghjatori chì ghjunghjenu in u Regnu Unitu per piantà a diffusione di novi ceppi di coronavirus da l'oltremare
• Un indice aggregatu di e prestazioni ecunomiche di a Cina hè aumentatu di un passu da u mese scorsu, guidatu da forti prestazioni in esportazioni, pruprietà è u mercatu di borsa

Un sguardu rapidu à i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

I mercati azionarii asiatici anu diminuitu in tuttu u sentimentu sottumessu dopu l'appetitu di risicu fragile trà i pari mundiali cumpresi in i Stati Uniti induve l'azzioni anu vistu prima di u FOMC di sta settimana, i guadagni tecnologichi è a fine di u mese , è ancu e preoccupazioni in corso nantu à l'efficacità di a vaccinazione contr'à u novu COVID -19 varianti è dubbiti nantu à a capacità di i Democratici di passà u pianu di sollievu USD 1.9tln COVID-19 in a so interezza, mentre chì l'assenza di participanti in Australia è l'India per via di chjusura di vacanze hà ancu cuntribuitu à u quadru pocu luminosu. Nikkei 225 (-1,0%) era negativu cù l'indice sottumessu da i flussi recenti di valuta. KOSPI (-2,1%) hà sottupperformatu malgradu e cifre di crescita di u PIB sudcoreanu megliu ch'è previste per u Q4, postu chì questu hà ancu risultatu in una cuntrazione annuale di 1,0% per u 2020 chì hè stata a peghju prestazione di l'ecunumia dapoi u 1998. Altrò, Hang Seng (-2,6% ) è Shanghai Comp. (-1,5%) hà calatu cù u cuntinente pressu dopu chì u PBoC hà ripresu e so tepide operazioni di liquidità chì anu facilitatu l'aumentu di a tarifa di repo di notte di u repertoriu di a China à u so più altu da nuvembre 2019 è cù MSCI per sguassà parechji tituli da i so indici cumpresu China National Nuclear Power Co. , Industria navale di China è Inspur International. E perdite in Hong Kong sò state ancu aggravate da a presa di profitti in l'indice principale di a cità chì si hè ritiratu da u livellu 30k è vicinu à i massimi di 21 mesi chì l'azzioni Tencent si sò ancu ritirate da i livelli record dopu avè recentemente avvicinatu à u statutu di capitalizazione di u mercatu 1tln USD. Infine, 10yr JGBs anu pruvatu u nivellu 152.00 à l'altru cù i prezzi sustinuti da l'umore negativu trà e azzioni è dopu à u toru appiattitu in UST chì hè statu aiutatu da una solida asta di 2 anni, mentre i risultati di l'asta di 40yr JGB sò stati mischiati cun un liggeru più altu b / c.

Top News Asiatiche

• Scorte d'Asia Scivolate cum'è Stimulus Timing, China Bubble Warning Weigh
• Da Pony Ma à Jack Ma, i Ricchi Vincenu Grande Cù Azzioni Selvatiche HK
• Ant IPO Puderia Riprendere Una volta Risolti i Problemi, dice a Banca Centrale
• Kuaishou dà à l'IPO asiatiche u megliu principiu per un annu da u 2010

I tituli europei anu lanciatu a sessione di u marti indecisivu prima di guadagnà un impulsu ascendente (Euro Stoxx 50 + 1,1%) dopu chì u sentimentu si sia miglioratu da u cummerciu APAC in gran parte downbeat, ancu se i futuri azionari americani restanu sottumessi contr'à i so omologhi transatlantichi cun perdite à grande basa vistu in i quattru cuntratti maiò – chì sò pisati ancu da dubbiti nantu à se i Democratici ponu passà rapidamente u so pianu di sollievu tantu anticipatu. Torna à l'Europa, e prestazioni di a regione sò relativamente larghe, cù SMI di a Svizzera (+ 0,5%) inizialmente u laggard in mezu à sottoperformance in u settore difensivu di a Salute post-Novartis guadagni (vede sottu). U FTSE MIB di l'Italia (+ 0,8%) hè conforme à i guadagni trà i so pari dopu à a surperformance vista eri chì i mercati guardanu un pocu per mezu di i rapporti chì u primu ministru talianu Conte hà annunziatu a so demissione à u so cabinet, in una mossa qualificata di "dimissione tattica". Questa demissione hè solu simbolica à mezu à a speranza senza garanzia chì Conte puderà assicurà un mandatu per furmà un novu guvernu. U risicu di a coda dopu risiede nantu à se Conte hà a capacità di formà una nova coalizione – cusì i mercati daranu più credibilità à l'evoluzioni in questu fronte in e prossime sessioni; pezzu d'analisi cumpletu dispunibule nantu à u feed di u titulu. Prufondendu più in i settori europei, l'IT hè unu di i principali vincitori in a preparazione per i guadagni tecnologichi di i Stati Uniti à grande capitalizazione, intantu, Nokia (+ 4%) s'hè alzatu à l'apertura mentre i trader di Reddit WSB anu pruvatu à pompà più alti Nokia ADR – chì hà aumentatu 15,5% in u cummerciu americanu seguitatu da un altru 7% dopu u mercatu, in una mossa simile à u fenomenu GameStop (+ 15% pre-mkt) ieri. Nantu à stu tema, serà impurtante di tene un ochju nantu à ogni muvimentu regulatoriu contr'à stu tippu di cummerciu speculativu cume ogni tentativu di regulà i canali – cum'è Reddit è / o Twitter – pò ostaculà l'acquistu speculativu di vendita al dettaglio chì hà agitu è ​​continua à esse una grande forza motrice di l'equità. Travel & Leisure reside as the laggard as current COVID-variante disgrazii furnisce u settore senza rinunziu. In termini di mutori individuali, l'azzioni di Rolls-Royce (-4,5%) sò scappate à l'apertura dopu un aghjurnamentu di cummercializazione chì hà messu in luce a turbulenza avanti per u settore aeronauticu "À pocu tempu, varianti più contagiosi di u virus creanu ulteriori incertezza. E restrizioni rinfurzate ritardanu a ripresa di viaghji à longu andà in i prossimi mesi paragunatu à e previsioni precedenti, postu una pressione finanziaria ulteriore nantu à i clienti è l'industria di l'aviazione più larga, chì tutti stanu influenzendu i flussi di cassa in u 2021 "- a cumpagnia hà dettu malgradu a segnalazione in cummerciu di linea è liquidità à a fine di l'annu à a fine superiore di a guida. Da l'altra parte, AstraZeneca (+ 1,2%) hà refutatu Handelsblatt è Bild riporta chì suggerenu chì u vaccinu di Co avessi un'efficacità di 8% o menu di 10%, rispettivamente, in quelli di più di 65 anni. UBS (+ 1,5%) è Novartis (-2,2%), cù l'anzianu firmeru dopu à un aghjurnamentu pusitivu generale è un annunziu di riacquistu di azzioni, mentre chì l'ultimu hè pressatu nantu à una mancanza di rivenuti è EPS.

Top News europee

• U Vaccine EU Sbanditu in Disarray cum'è Germania Alls Limiti Esporta
• Riots Covid Olandesi Aghjunghjenu à a Tensione Politica Davanti à E Elezzioni
• Engie hà dettu di travaglià cun Citi, Morgan Stanley nantu à u Cessione GTT
• EQT s'alza per arregistrà a valutazione Dopu à 1,9 miliardi di dollari di pruprietà

In FX, u Dollaru paria tuttu preparatu per pruvà a resistenza tecnica in termini DXY à mezu à un altru attaccu di dumanda di rifugiu sicuru chì hà propulsatu l'indice più al di là di 90.500 à 90.614, ma hè cascatu appena cortu da u 50 DMA à 90.678 chì u sentimentu si hè stabilizatu gradualmente è si migliora à a misura chì e scorte sò avà in corsu per un cambiamentu enfaticu marti. Dunque, u Buck s'hè svanitu per tuttu u benefiziu o sollievu di e valute rivali chì parianu destinate à soffre perdite più pesanti è supporti di carte di violazione o livelli psiculogichi in u caminu. Tuttavia, u DXY mantene i minimi (90.315) è in vista di u numeru di a mità rotonda in a preparazione per un agenda più occupata di i Stati Uniti u ghjornu 1 di FOMC.

• NZD / AUD – A superperformance di Kiwi cuntinua davanti à l'attività PSI di NZ di sta sera è à i dati di u cummerciu mercuri cù una trazione addiziunale per cumplementà e aspettative RBNZ menu dovevule chì venenu da u primu ministru Arden cunfirmendu chì u paese firmerà un FTA aghjurnatu cù a Cina. Nzd / Usd torna una copia di salvezza vicinu à 0.7200 dopu avè testatu u 10 DMA chì si allinea cù un doppiu fondu intornu à 0.7171, mentre Aud / Nzd hà attraversatu 1.0700 à u puntu negativu, ancu se in volumi più sottili per via di e vacanze di u mercatu di l'Australia, è Aud / Usd hè in ghjustu timida di 0.7700 in anticipu di l'indagine di l'impresa di NAB è CPI dumane.
• JPY / EUR / CAD / CHF / GBP – Tutti fraccionamente più morbidi vs u so omologu americanu, ma u Yen hè sempre "cunfortu" sopra 104.00 è Euro sopravvive à un altru passu versu 1.2100 dopu à un svanimentu in 1.2150 è a perdita di u 50 DMA (1.2124). Intantu, u Loonie hè sempre à cavallu 1.2150 cù un ochju nantu à i prezzi di u crudu è u Franc hè à flussu nantu à 0.8800 è 1.0700 manichi, marginalmente, attenti à un'intervenzione ulteriore per frenà a forza eccessiva in ogni angoscia acuta di l'investitore causata da eventi di risicu, cum'è i sforzi di u Primu Italianu Conte per falsificà un novu Guvernu di cualizione. Infine, ma micca menu impurtante, Sterling hà ancu messu in ballu un ritornu dopu à una breve immersione sottu à u 21 DMA (à circa 1.3610 vs 1.3624) è pivota 0.8900 contr'à l'Euro in seguitu di più impieghi in u Regnu Unitu è ​​di dati salariali "appughjati" da u Guvernu sustegnu.
• SCANDI / EM – U Sek è Nok anu svilatu più guadagni in quantu à l'Eur, indipendentemente da u tonu di risicu costruttivu chì pò esse cunsideratu di sustegnu, o oliu più fermu per questa materia, dunque pare chì i nervi COVID-19 anu cumbinatu cù un grafico menu rialzista fondu per minà e Corone. Nant'à sta nota, a Svezia cerca più chiarimenti nantu à u numeru precisu di fà per fiala è hà suspesu i pagamenti à Pfizer in attesa di risposte. In altrò, Pruvate ferma relativamente fermu è Czk hè prupostu à mezu à parlà di rinfurzà CNB in ​​u 2021 (Guvernatore chì dà guida per 1 o 2 escursioni), ma u Brl puderia esse per una longa resaca brasiliana dopu a festa.

In commodities, WTI è Brent futures prima mese sò modestamente più fermi in ciò chì hè apparentemente primu consolidamentu europeu, ma i punti di riferimentu restanu in intervalli recenti in u grande schema di e cose. U flussu di nutizie per u cumplessu hè statu ligeru cù i cummircianti chì feghjenu u sentimentu di risicu generale in assenza di catalizatori – cumpunendu ancu di qualsiasi sviluppi principali relativi à COVID per disturbà l'equilibriu attuale di offerta / dumanda. WTI risiede intornu à 53 / bbl avendu stampatu una basa di notte à USD 52,32 / bbl, mentre u so omologu Brent scambia strettamente sopra USD 56 / bbl dopu avè stampatu un USD 55,42 / bbl attuale bassu intraday. In altrò, l'oru spot ùn hè micca incidente di ogni latu di a marca 1850 / oz in mezu à una mancanza di catalizatori freschi è davanti à a decisione di a politica FOMC dumane. I tecnichi anu da fighjà certi livelli in vicinanza cumpresi u 100 DMA (1880.90), 21 WMA (1879.50), 21 DMA (1873.08), 200 DMA (1848.87) è u minimu d'eri (1846.90). Trascendendu à i metalli di basa, i prezzi di u ramu sò più bassi cù u ramu LME sottu à 8000 USD / t à mezu à incertezze intornu à u pacchettu di stimulu di i Stati Uniti. À u cuntrariu, l'acciaiu inossidabile di Shanghai hà guadagnatu per una seconda sessione consecutiva à mezu à l'aumentu di i prezzi di e materie prime è di e prospettive per una dumanda più fina chì si dirige in vacanze di Capu Novu Cinese di ferraghju.

Calendariu di l'eventi US

• 9 ore di mane: S&P CoreLogic CS 20-City YoY NSA, est 8.7%, precedente 7.95%; 9 ore di mane: S&P CoreLogic CS 20-City MoM SA, est. 1.0%, prima 1.61%
• 10 ore di mane: Cunf. Cunfidenza di u Cunsumatore di u Cunsigliu, est.89, precedente 88.6; Aspettative, prima 87,5; Situazione Presente, prima 90.3

Jim Reid di DB cunclude l'involucru di a notte

Sò state decisamente strane 24 ore mentre, mentre chì u sentimentu glubale s'imbuffava di colpu in a sessione di a mattina di i Stati Uniti, avemu vistu simultaneamente alcune mosse stupefacenti più alti in nomi chì sò attualmente i cari di u mondu Robinhood / Reddit. Tramindui si sò normalizati in a fine, ma chì viaghju andatu. In questu, se avete lettu u EMR da quandu hà principiatu in 2007 allora sapete chì u mo gadget preferitu di l'anni 2000 era senza dubbitu u BlackBerry. A mo storia d'amore s'hè allargata ancu in l'anni 2010 prima chì l'iPhone abbia finalmente cuminciatu à diventà più faciule è più faciule da scrive cun. Dopu à guasi una decina d'anni di traspurtadore di i dui, era un ghjornu tristu quandu dicendu addiu à i buttoni di u BlackBerry è mi sò veramente dumandatu ciò chì diventerà di a cumpagnia à misura chì migrarà sempre di più. Eppuru, l'azzioni di BlackBerry sò cresciute + 301% dapoi a fine d'ottobre è sò più di + 172% YTD è + 28,4% ieri (+ 48,4% à i massimi di i ghjorni è à livelli chì ùn si vedenu dapoi ottobre 2011). Pare chì questu sia statu un scorsu pupulare cù e chat room di stock online (in Reddit). Un altru stock chì attira l'attenzione per ragioni simili hè GameStop. Dapoi a fine d'ottobre hè cresciutu + 633%, + 308% YTD è + 146% à u piccu ieri prima di chjude + 18,1%. Dunque una corsa salvatica è i cummercianti di i ghjorni di vendita sembranu esse destinati è in lotta cù i corti istituziunali à u mumentu cù i primi generalmente vincitori in l'ultimi ghjorni è settimane.

L'unica cosa chì aghju vistu cum'è era in u 2000 quandu ben più di a metà di a grande squadra in quale eru à l'epica eranu cumprendu stock tecnologichi cum'è si andavanu di moda. À un certu puntu guasi tutti avianu a sucietà britannica lastminute.com in u so portafogliu à valutazioni assurde. U mo capu hà dettu ch'ellu avia da cumprà un pocu contru à u so megliu ghjudiziu, cum'è una siepe, cume s'elli continuessinu à andà in modu esponenziale più altu a so squadra si dimissiunerebbe è si ritirarà ricca lascendulu piglià i pezzi! Ùn passò tantu prima ch'elli è l'altri crollavanu quantunque è era cuntentu chì a so squadra duvia invece travaglià più duru per pagà e fatture. 21 anni dopu è una nova generazione facenu forse cose ancu più pazze. Forse a differenza principale era chì era glubale allora chì questu hè cuncentratu quasi solu in i Stati Uniti.

Riturnendu à i mercati più tradiziunali, avemu vistu una forte vendita intra-ghjornu in attività di risicu da i dui costi di l'Atlanticu ieri dopu un iniziu sanu. Preoccupazioni crescenti nantu à u ritmu è a qualità di u sviluppu di i vaccini, nantu à e pussibuli mutazioni di virus, è u putenziale per ulteriori misure di bloccu hà purtatu l'investitori à rivalutà e valutazioni attuali. A inversione di i Stati Uniti hè stata fatta circa 90 minuti in a sessione di i Stati Uniti, cù u S&P 500 inizialmente aumentatu + 0,46%, prima di cambià rapidamente u cursu per calà à -1,15% in circa 45 minuti. U selloff hè ghjuntu pocu dopu chì u novu capu di a Maiurità di u Senatu Schumer hà dettu ch'ella pò piglià 4-6 settimane per passà u novu pianu di stimulu di i Stati Uniti, chì paria ricurdà à i mercati i risichi sottostanti per un mercatu di cummerciale à u massimu. In ogni casu dopu à u venditore brusgiatu, l'indici hà recuperatu constantemente durante u restu di a sessione prima di recuperà quasi tutte e so perdite intraday – chjusendu + 0.36% più altu è à un novu record. L'azzioni tecniche sò state una grande parte di u ribombu di l'indice largu, cù u NASDAQ guadagnendu + 0.69% per u so quartu record direttu vicinu. Tuttavia ùn era micca tutta una bona nutizia chì u cummerciu di riapertura hà patitu mentre e preoccupazioni intornu à u sparghjimentu di i vaccini si sparghjenu, cù Energia (-1,06%), Banche (-0,88%), è Servizii à i Consumatori (-0,95%) chì pesanu nantu à l'indici. E azzioni in u gruppu di l'industria di i Servizii à i Consumatori cum'è Carnival (-4,95%), Royal Carribean (-4,92%) è MGM (-4,49%) eranu trà i peghju artisti in tuttu u S&P 500.

L'Europa hà vistu u peghju di e perdite per via di a mancanza di u ribombu di i Stati Uniti. U STOXX 600 (-0,83%), u DAX (-1,66%) è u CAC 40 (-1,57%) anu persu tutti un terrenu significativu, sopratuttu da u pranzu in poi, prima di finisce appena fora di i minimi di a sessione. E cumpagnie aeree europee anu vistu alcune di e più grande calate, cumpresi Lufthansa (-3,29%), easyJet (-6,66%) è IAG (-7,65%) mentre e notizie di tuttu u cuntinente anu indicatu l'imposizione di restrizioni più dure in u paese è in i viaghji internaziunali. Per esempiu, u Primu Ministru britannicu Johnson hà dettu chì u Regnu Unitu travagliava "attivamente" à un pianu di stile australianu per mette in quarantena i viaghjatori in l'alberghi, mentre u Journal du Dimanche francese hà riputatu chì a Francia puderia andà in un altru lockdown "in pochi ghjorni". Cumu avemu discuttu ieri in EMR è CoTD, diventa più chjaru per noi chì ancu se i vaccini saranu probabilmente un salvatore enorme cum'è previstu, i paesi seranu più esitanti à rimuovere e restrizioni di ciò chì avemu pensatu un paiu di mesi fà per via di minacce percepite di mutazioni evadendu i vaccini. Avà aspettu sempre di più à i paesi di avè cuntrolli più stretti à e fruntiere versu a mità di questu annu chè parechji anu fattu per grandi parte di l'annu scorsu ancu cù elevati tassi di vaccinazione. U desideriu di evità mutazioni impurtate pare esse in crescita.

Malgradu u selloff, unu di i surdati hè statu Moderna, chì hà sviluppatu + 12,20% dopu a nutizia chì u so vaccinu pruduce sempre anticorpi neutralizanti contr'à e varianti di u RU è di u Sudafrica. Cù a variante sudafricana, vale da nutà chì ci hè stata una riduzzione di sei volte in u numeru di anticorpi prudutti chì puderebbenu esse cunsiderati un pocu inquietanti, ma a sucietà hà dichjaratu ch'elli avanzavanu un candidatu di rinfurzamentu contr'à a variante sudafricana in studii preclinichi è un studiu di Fase 1 in i Stati Uniti. Questu hè andatu à mezu à una fila trà l'UE è AstraZeneca nantu à l'offerta di vaccini è ancu speculazioni in i media tedeschi nantu à a bassa efficacia di stu vaccinu per a pupulazione anziana è preoccupa chì ùn serà micca appruvata per l'usu in questa demografia in u cuntinente. Dunque l'incertezza di i vaccini hè alta ancu se u nostru CoTD d'eri (ligame quì) hà dimustratu chì u Pfizer / BioNTech face un travagliu bonu cum'è si pudia sperà finu à avà in Israele.

À mezu à u tonu generale di risicu, i liami suvrani si sò riuniti forti, cù renditi nantu à i Tesori 10yr in calata di -5.6bps à 1.030% davanti à a riunione di dumane di a Fed, u so livellu più bassu in più di duie settimane. Sò stati i tassi veri piuttostu chè l'aspettative di l'inflazione chì anu guidatu a maiò parte di quella calata, cù 10yr breakevens giù solu -0,9bps, è 5y5y swap d'inflazione in avanti per i Stati Uniti chì finiscenu a sessione di -1,5bps. Hè stata una storia simile in Europa, cù i renditi in calata guidati da tassi reali inferiori ancu quì, cume i rendimenti 10yr in bunds (-3.8bps), OAT (-3.8bps) è gilts (-4.6bps) si muvianu tutti più bassi.

Fighjendu cù i ligami sovrani, u più grande outperformer eri eranu in realtà BTPs italiani, chì a diffusione nantu à i bunds hè scesa -3,6bps mentre a speculazione cresce chì u Primu Ministru Conte dimissiunerà è formerà un novu guvernu di coalizione, evitendu cusì elezzioni anticipate. In termini di l'ultime, u primu ministru Conte deve offre a so demissione à u presidente Mattarella più tardi oghje, prima di pruvà à furmà un novu guvernu, Bloomberg riportendu ufficiali dicendu chì puderia includere una cumminazione di centristi, legislatori non affiliati, membri di l'Italia di l'anzianu premier Renzi. Partitu vivu, è legislatori di u partitu di centru-diritta Forza Italia. Per avà però, l'elezzioni anticipate sò sempre viste cum'è improbabile.

Questa mattina in Asia, i mercati anu persu perchè l'investitori anu continuatu à pesà u mumentu di u stimulu potenziale in i Stati Uniti, è u Nikkei (-0,96%), u Hang Seng (-2,46%), u Shanghai Comp (-1,43%) è i Kospi (-2,05%) vedenu tutti calati significativi. Intantu i futuri S&P 500 (-0,54%) anu indicatu ancu più bassu.

In termini di altre nutizie Covid, ci sò stati numeri di casi pusitivi fora d'Europa, cù u numeru di novi casi quotidiani in u Regnu Unitu à u minimu di un mese di 22.195 (ancu se riferendu i dati di u Dumenicu chì ponu esse artificiale bassi), mentre l'Italia hà publicatu u so numeru più bassu di casi novi dapoi a mità d'ottobre, à 8 562. I Stati Uniti anu avutu dinò nutizie pusitive in minuscule, postu chì u paese hà publicatu u so più bassu aumentu di un ghjornu in casi da u 2 di dicembre. In più, era u primu ghjornu da uttrovi chì nisunu statu avia più di 1000 casi novi per milione di residenti. A California hà alzatu l'ordini regiunali di sughjornu in casa, cù u statu chì torna avà à u so sistema di riapertura a più livelli. Mentre chì restrizioni pesanti restanu in vigore, l'imprese cum'è a sala da manghjà à l'aria aperta è a vendita al dettaglio solu per u pickup sò permesse di riparte. L'offerta di vaccini continua à esse un prublema cù u sindaco di New York, Blasio, dicendu chì i piani di custruisce siti di vaccinazione in grandi lochi cum'è i stadii di a cità sò in attesa à causa di a mancanza di dosi. A cità cuntinueghja à crede chì puderia offre 500.000 jabs à a settimana se e restrizioni di furnimentu è di qualificazione sò state levate.

In i dati d'eri, l'indicatore di u clima cummerciale Ifo da Germania hè cascatu à 90,1 in ghjennaghju (vs. 91,4 previsti), chì vene in mezu à e continuazioni di l'estensione di u bloccu di u paese. Sia l'aspettative (91.1) sia a valutazione attuale (89.2) sò state calate nantu à u mese precedente. Sicondu a nota di i nostri economisti tedeschi ieri (ligame quì), u PIL tedescu in Q1 sembra avà prubabile di calà di almenu 1% trimestrale, supponendu chì e restrizioni per a vendita al dettaglio è i servizii seranu levate gradualmente dopu u 14 di febbraiu

À u ghjornu avanti avà, è ci sò una serie di rilascii di guadagni, cumprese Microsoft, Johnson & Johnson, Verizon Communications, NextEra Energy, Texas Instruments, Starbucks, American Express, General Electric è Lockheed Martin. E publicazioni di dati includenu i dati di l'impiegu in u RU di nuvembre è l'indice di i prezzi di a casa FHFA di i Stati Uniti per nuvembre. Da i Stati Uniti ci saranu ancu e letture di ghjennaghju di l'indicatore di cunfidenza di i cunsumatori di u Conference Board è l'indice di fabricazione di a Richmond Fed. Infine, Centeno di a BCE parlerà, è u FMI libererà a so Actualizazione di Prospettive Ecunomiche Mundiali.