S&P Futures hà righjuntu un novu altu di 52 settimane cù a riunione di a Fed nantu à u ponte

I futuri di l'equità di i Stati Uniti, i mercati asiatichi è e borse europee sò tutti più alti cum'è parte di un tonu di risicu globale, prima di una settimana piena di decisioni di u bancu cintrali. I futuri S&P 500 è i cuntratti nantu à u Nasdaq sò tramindui bè in u verde sta mattina, 0.3% è 0.6% rispettivamente à 7:30 am ET. L'S&P hè prontu à superà u so altu di chjusu d'aostu 2022, risurrendu à u più altu livellu da aprile di l'annu passatu. Paradossalmente, i rendimenti di u tesoru sò ancu più altu nantu à a curva, cù l'aumentu più forte in note di dui è trè anni. Una misura di u dollaru si debilita, aiutendu à guidà guadagnà in i prezzi di l'oru spot. I prezzi di u petroliu cuntinueghjanu a so decadenza dopu à un'altra previsione di tagliu di prezzu da Goldman Sachs, mentre chì u minerale di ferru scende ligeramente in quantu a paura di a recessione chì supera una volta i fundamenti in i commodities, ma certamente micca in azioni. Tesla era pronta à stabilisce una serie di vittorie record, aumentendu per un 12th ghjornu consecutivu. Mantene un ochju nantu à i grevi di u travagliu in i porti di i Stati Uniti è a potenziale normalizazione di a catena di furnimentu di stallo.

Tecnulugia guidata in u cummerciu di pre-mercatu; u settore sottoinvestitu pò vede una pusizioni supplementu squaring davanti à ciò chì puderia esse una grande goccia in CPI è Fed chì si mette in pausa o salta. L'azzioni di Tesla anu aumentatu finu à l'1,6% in u cummerciu di premarket, postu chì i so caricatori di vittura elettrica diventanu u standard di l'industria. Se i guadagni si mantenenu, cum'è nutatu sopra, seria una serie di vincitori di 12 ghjorni per u fabricatore di vitture elettriche, a più longa in u record. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di Biogen saltanu 6.8% in u cummerciu di premarket dopu chì Leqembi, a droga di l'Alzheimer sviluppata cù a ditta giapponese Eisai, hà guadagnatu u sustegnu di i cunsiglieri di l'Amministrazione di l'Alimentazione è Drug di i Stati Uniti. L'analisti aspettanu chì a droga riceve l'approvazione completa di a FDA.
• Coinbase Global Marathon Digital, è Riot Platforms guidanu i stocks esposti à a criptocurrency più bassi in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti mentre Bitcoin cade. A più grande criptu di munita hè rimasta rangebound sottu à u nivellu di $ 30 000 attentamente osservatu dapoi a breve violazione in April.
• Joby Aviation è Archer Aviation (ACHR US) si sò riuniti in u cummerciu di pre-mercatu cum'è e duie cumpagnie di l'aeronautica di decollo è atterraggio verticali elettrici (eVTOL) eranu in corso per allargà i guadagni per una seconda sessione. U venneri, Canaccord Genuity hà dettu chì vede l'imprese cum'è a più vicina à riceve a certificazione regulatoria. .
• SentinelOne hà aumentatu finu à u 5.2% in u cummerciu di premarket, cù Morgan Stanley chì hà aghjurnatu a cumpagnia di software per u sovrappeso da uguale, dicendu chì u stock hè mis-prezzu è duverebbe prufittà à longu andà cum'è guadagna una quota di mercatu da i pari.
• L'azzioni XPeng aumentanu finu à u 10% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti, dopu chì u fabricatore cinese di veiculi elettrici hà dettu nantu à e social media chì più di 25 000 clienti anu pre-ordinatu u so novu mudellu G6 in trè ghjorni.

Un calendariu occupatu per l'investituri principia cù i dati di u prezzu di u cunsumu di i Stati Uniti marti è l'ultima decisione di pulitica di a Fed u ghjornu dopu. Cù u ritmu di l'inflazione chì hè sempre appiccicosu, u posizionamentu in i mercati di i tassi suggerisce un alzamentu più in lugliu.

Mentre chì u cunsensu hè per a Fed per pause sta settimana, i risichi inespettati da u Bancu di u Canada è u Bancu di Riserva d'Australia anu aghjustatu un elementu extra d'incertezza à i mercati. U Bancu Centrale Europeu hè prughjettatu di elevà u so tassu di riferimentu ghjovi è u Bancu di u Giappone hè previstu di stà u vennari.

"Sembra chì i mercati anu sottovalutatu a probabilità di una crescita di ghjugnu", hà dettu Pooja Kumra, stratega di i tassi europei senior in Toronto Dominion Bank. "I dati si muvianu in a direzione ghjusta, ma ancu micca induve i banche cintrali volenu chì l'inflazione sia".

Intantu in i stocks, i principali strateghi di Wall Street dannu opinioni divergenti nantu à ciò chì l'S&P 500 prubabilmente farà dopu. I strateghi di Goldman Sachs aspettanu chì i guadagni cuntinueghjanu cum'è altri settori ghjunghjenu à u rally searing for technology shares. Michael Wilson, di Morgan Stanley, intantu, ferma u bassu è punta invece à l'esempiu di u mercatu bears di l'anni 1940, quandu u S&P 500 hà riunitu 24% prima di vultà à un novu minimu.

In Auropa, l'azzioni di i prudutti di u cunsumu hà guidatu l'avanzata in Europa, induve Adidas AG hà riunitu dopu chì l'analisti di Bernstein anu aghjurnatu u fabricatore di sportswear tedescu; L'autos è i rivenditori eranu ancu trà i settori più forti, mentri l'azzioni di l'energia eranu i più grandi ritardati in u cummerciu europeu postu chì u petroliu allargava e perdite in mezzu di preoccupazioni persistenti intornu à a prospettiva di a dumanda, cù Goldman Sachs chì hà tagliatu di novu a so previsione di prezzu. Shell Plc è BP Plc tramindui slittò più di 1%. I minatori eranu ancu più debbuli dopu chì u minerale di ferru hà calatu quasi 5%, caduta per a prima volta in nove sessioni per via di preoccupazioni per a debulezza in l'industria di a pruprietà di a China. Eccu alcuni di i mutori europei più notevuli:

• L'azzioni di Novartis aumentanu finu à 1,4% dopu chì a cumpagnia hà annunziatu i piani di cumprà Chinook Therapeutics per 3,5 miliardi $. A compra aghjunghjera dui trattamenti promettenti per una malatia renale rara à l'affari di u conglomeratu di salute, ma ci sò ancu risichi di sviluppu, secondu ZBK.
• L'azzioni di Adidas guadagnanu finu à u 4,9% dopu esse aghjurnate per superà a performance di u mercatu in Bernstein, chì dice in una nota chì u fabricatore di vestiti sportivi tedescu vede chì u so calore di a marca rinviu dopu avè "languished" in 2022.
• Ocado cresce quant'è 7.2% è hè unu di i principali guadagnatori nantu à u Stoxx 600 u luni dopu chì BNP Paribas Exane hà aghjurnatu u grocer in linea à neutrali è dice chì vede una mancanza di più negativi.
• L'azzioni di Uponor saltanu finu à l'8,6% dopu chì a cumpagnia industriale svizzera Georg Fischer hà fattu l'offerta più forte finu à avà per u fabricatore finlandese di l'equipaggiu di fontaneria, chì offre 28,85 € per parte.
• L'azzioni di ProSieben guadagnanu finu à u 4,7% dopu chì Oddo BHF hà risuscitatu l'emittente tedesca per superà da neutrale, dicendu chì e aspettative di cunsensu nantu à a ricuperazione di a publicità di l'impresa è i sforzi di riduzione di i costi sò stati "troppu prudenti".
• L'azzioni di SES cadenu finu à u 15% à u livellu più bassu da aprile 2020, dopu chì l'operatore satellitare hà dettu chì u so CEO Steve Collar dimissioni à a fine di ghjugnu, senza chjamà un successore permanente. L'analisti dicenu chì u cambiamentu di gestione aghjunghjenu incertezze quandu a cumpagnia hè in discussioni per unisce cù u rivalu Intelsat.
• Citycon senior bonds unsecured tagliati à Ba1 da Baa3 da Moody's. Citycon Oyj, Samhallsbyggnadsbolaget i Norden AB è Fastighets AB Balder tutte e cummerciu più bassu.
• L'azzioni di CompuGroup Medical cadenu finu à u 7,4%, u so peghju ghjornu da a fine d'ottobre, dopu chì Berenberg hà declassatu u fornitore di soluzioni di e-salute per mantene da cumprà, dicendu chì l'upside à cortu termine pare avà più limitatu dopu à un forte annu. – data rallye.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi cummercializavanu mischiati cù a regione soprattuttu prudente à l'iniziu di una settimana ricca di risicu, postu chì i mercati aspettanu i prossimi avvenimenti chjave cumpresi i principali riunioni di i banche cintrali è e liberazioni di dati, mentre chì i mercati australiani eranu chjusi in l'osservanza di l'anniversariu di u Re. vacanze.

• Shanghai Comp di Cina è Hang Seng di Hong Kong sò stati sottumessi à mezu à a debule in l'assistenza sanitaria è in u settore di a pruprietà, cù l'ultime pressatu da un avvisu di Goldman Sachs. Tuttavia, e perdite sò state sbulicate in mezzu di alcune aspettative per i taglii potenziali di i tassi di PBoC per sustene l'ecunumia, postu chì più banche anu riduciutu i so tassi di depositu è ​​dopu à i cumenti a settimana passata da u guvernatore PBoC Yi chì ci hè assai spaziu per l'aghjustamentu di a pulitica è chì continueranu mirati è forti. pulitica monetaria.
• Nikkei 225 hà inizialmente superatu è pruvatu u livellu 32,500 in mezzu di l'aspettattivi per u BoJ per mantene e paràmetri di pulitiche ultra-facili più tardi sta settimana è dopu chì i dati PPI eranu più morbidi di l'aspittatu è dimustravanu l'inflazione grossista diminuita per un 5u mesi consecutivu chì sustene ancu u casu per a BoJ per astenersi da tweaks di pulitica.
• L'azzioni di l'India anu finitu più altu dopu a calata in e duie sessioni precedenti, cù guadagnà in tecnulugia di l'informatica è cumpagnie immubiliarii chì sustenenu u mercatu. L'S&P BSE Sensex hà aumentatu 0.2% à 62,724.71 in Mumbai, mentri l'NSE Nifty 50 Index avanzatu da una misura simili. Infosys hà cuntribuitu u più à i guadagni di Sensex, aumentendu 2%. Da 30 azzioni in l'indici, 18 s'arrizzò, mentri 12 cascanu

In i mercati emergenti, l'azzioni turchi sò ghjunti à i massimi record, mentre chì a lira hà cumerciatu vicinu à i minimi di tutti i tempi, malgradu l'appuntamentu di dui ex banchieri di Wall Street à a squadra di a nova ecunumia di u paese, chì certi erroneamente anu dettu "offrì speranze di un ritornu à l'ortodossa è convenzionale. pulitiche ". Scusate: ùn succede micca.

U debitu internaziunale nigerianu hè cresciutu dopu à l'eliminazione sorpresa di u guvernatore di u bancu cintrali in u weekend, cù l'investitori chì scommettenu chì a so rimozione permetterà à u presidente Bola Tinubu di perseguite megliu a so prumessa di scuzzulate i paràmetri di a pulitica monetaria accusati di frenà a più grande economia africana.

In FX, u Bloomberg Dollar Index hè cascatu quant'è 0,2%, guidatu da perdite contr'à a corona sueca di risicu più altu è u dollaru australianu; l'indici hè cascatu per l'ultime duie simane cum'è i cummircianti anu diminuitu l'aposti per una crescita di a tarifa Fed sta settimana. A lira turca hà purtatu decadimenti, debilitatu 1% passatu 23,6 contr'à u dollaru à un minimu record; U deficit di u cuntu currente di Turchia s'hè allargatu à $ 5,4 miliardi, peghju di l'estimazioni di l'analista.

In i tassi, i tesorieri sò stati mischiati cù a curva più flat, postu chì i futuri S&P 500 mantenenu vicinu à l'altu YTD di u venneri. Rendimenti più prezzu di ~ 2bp in u front-end di a curva cù u long-end pocu cambiatu, appiattendu 2s10s da ~ 0.5bp, 5s30s da ~ 1.5bp; 10-annu vicinu à 3.75%, cù bunds outperforming da 1.5bp in u settore è gilts lagging da 2bp. I rendimenti di u Treasury à dui anni anu righjuntu 2 bps à 4.62%, ghjustu sottu à un altu di 2 1/2-month di 4.64% toccu a fine di u mese passatu. Un ciculu di l'asta cumpressu principia cù $ 40b 3-anni novu emissione à 11:30 am seguita da $ 32b 10 anni riapertura à 1pm. U rendimentu WI di 3 anni intornu à 4.225% hè ~ 53bp più prezzu di u mese passatu, chì hà firmatu 2.8bp à traversu u livellu WI. I Gilts underperform Treasuries è bunds in tutta a curva, guidati da l'annu 10.

In i commodities, u WTI scende 2.1% più bassu à u cummerciu vicinu à $ 68.67. L'oru spot cresce à circa $ 3 per u cummerciu vicinu à $ 1,965/oz.

Bitcoin hè sottu una pressione modesta malgradu u tonu di risichi custruttivi è cum'è u USD tira in daretu, cù specifichi limitati è l'agenda avanti per oghje una particularmente sparse prima di una settimana di blockbuster di l'avvenimenti di risichi chjave.

Ùn ci hè nunda in u calendariu ecunomicu di l'oghje, ma l'investituri aspettanu da vicinu un rapportu CPI di i Stati Uniti u marti, chì vene u ghjornu prima di a decisione di a Fed è induve i cummircianti vedenu circa 30% di pussibilità di una crescita di 25bps, mentre vedenu una probabilità di quasi 90%. una caminata in lugliu. A sessione di i Stati Uniti include l'asta di nota di 3 è di 10 anni, cù u rapportu CPI di maghju è a decisione di u FOMC in i prossimi dui ghjorni.

Wrap Mercatu

Top News Overnight

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pac sò scambiati mischiati cù a regione soprattuttu prudente à l'iniziu di una settimana ricca di risichi, postu chì i mercati aspettanu i prossimi avvenimenti chjave cumpresi i principali riunioni di i banche cintrali è e liberazioni di dati, mentre chì i mercati australiani sò stati chjusi in osservanza di a festa di l'anniversariu di u Re. Nikkei 225 hà inizialmente superatu è pruvatu u livellu 32,500 in mezzu di l'aspettattivi per u BoJ per mantene e paràmetri di pulitiche ultra-facili più tardi sta settimana è dopu chì i dati PPI eranu più morbidi di l'aspittatu è dimustravanu l'inflazione grossista diminuita per un 5u mesi consecutivu chì sustene ancu u casu per a BoJ per astenersi da tweaks di pulitica. Hang Seng è Shanghai Comp. sò stati sottumessi à mezu à a debule in l'assistenza sanitaria è in u settore di a pruprietà, cù l'ultime pressatu da un avvisu di Goldman Sachs. Tuttavia, e perdite sò state sbulicate in mezzu di alcune aspettative per i taglii potenziali di i tassi di PBoC per sustene l'ecunumia, postu chì più banche anu riduciutu i so tassi di depositu è ​​dopu à i cumenti a settimana passata da u guvernatore PBoC Yi chì ci hè assai spaziu per l'aghjustamentu di a pulitica è chì continueranu mirati è forti. pulitica monetaria.

Top Notizie Asiatiche

• A Casa Bianca hà cunfirmatu chì a Cina hà avutu una basa di spia in Cuba da almenu 2019, secondu AP.
• U Ministeru di l'Affari Esteri di a Cina hà emessu una lagnanza à a Corea di u Sud per e recenti critiche di u so mandatu è spera chì a Corea di u Sud rifletta profondamente nantu à i prublemi in e relazioni Sino-Corea di u Sud, secondu i media statali.
• Diversi prestatori chinesi anu tagliatu i tassi di depositu in yuan da u luni chì seguitanu l'azzioni simili da i più grandi banche cinesi u venneri per via di e recenti chjamate da Pechino per sustene l'ecunumia.
• Goldman Sachs hà avvistatu chì a debulezza di a pruprietà serà prubabilmente un trascinamentu di crescita pluriennale in l'ecunumia di a Cina è aspetta una ricuperazione in forma di L in u mercatu di immubiliare in Cina, secondu Bloomberg.
• U Primu Ministru di Nova Zelanda Hipkins hà dettu chì guidà una delegazione cummerciale durante una visita in Cina à a fine di ghjugnu.

Borse europee sò più fermi in tuttu u bordu, Euro Stoxx 50 + 1.0%, malgradu una mancanza di cunduttori freschi è luce di flussu di notizie. I settori sò verdi in tuttu u pianu è presentanu un rendimentu superiore in i nomi di u cunsumadore dopu l'aghjurnamenti per u Retail Francese, i Gamers Europei è l'aghjurnamenti favurevuli di u broker nantu à Adidas, frà altri. Da l'altra parte, i nomi di l'Energia è di i Risorsi Basati sò in ritardu nantu à i prezzi di riferimentu cù l'ultime chì si trovanu malgradu l'upside in Glencore dopu a so ultima pruposta di Teck Resources. In i Stati Uniti, i futuri sò più fermi ancu cù l'azzione ligeramente più cuntenuta mentre u NQ + 0.5% supera gradualmente in mezzu / davanti à numerosi aghjurnamenti AI, cliccate quì per i dettagli. GS nantu à S&P 500 da a fine di u 2023: 4500 (prev. 4000), 25% chance di recessione US in i prossimi 12 mesi. I regulatori antitrust di l'UE anu da appruvà l'offerta di 61 miliardi di USD di Broadcom (AVGO) per VMware (VMW), via Reuters citando fonti.

Top Notizie Europee

• Mann di BoE hà dettu chì a Gran Bretagna è altre nazioni ricche duveranu cunsiderà una tassa di carbone per riduce l'emissioni di gasi di serra, mentre ch'ella s'hè astenuta di cummentà a prospettiva ecunomica à cortu termine in u so essai per u think tank Resolution Foundation, secondu Reuters. Mann di BoE hà ancu urigatu à u guvernu di u Regnu Unitu per alluntanassi a pulitica ecunomica da esse un strumentu di risposta d'emergenza è nantu à una basa più sustenibili.
• Haskel di BoE dici chì hè impurtante chì cuntinuemu à appughjà contru à i risichi di l'inflazione momentum, l'aumentu di i tassi d'interessu ùn ponu esse esclusi *; monitorà l'indicatori di u momentu di l'inflazione è a persistenza strettamente.
• U vicepresidentu di l'UE, Sefcovic, dice chì ùn metterà micca l'accordu cummerciale "in u shredder", scuntendu speranze in certi quartieri in u Regnu Unitu, di rinegoziazione anticipata di l'accordu di cummerciu è di cooperazione, secondu O'Carroll di Guardian.
• A Pulizzia in Scozia hà arrestatu l'ex Primu Ministru Scozzese Sturgeon in una investigazione nantu à e finanze di SNP, ma dopu hè stata liberata senza accusa in attesa di più investigazioni, secondu FT.
• Acea stima chì i nomi di l'auto basati in l'UE puderanu pagà quant'è EUR 4,3 miliardi in tariffi è perde a vendita trà 2024-27, vale à dì chì 500 mila veiculi in menu seranu fatti, se l'UE ùn accetta micca di posponà l'imposizione di tariffi UE-RU, via FT.

FX

• DXY diminuisce davanti à l'avvenimenti di risicu chjave cum'è l'indici testa i minimi recenti in u range 103.700-240.
• L'Aussie è u Kiwi superanu cum'è u sentimentu di risicu si migliurà è l'anzianu stende i guadagni post-RBA, l'AUD / USD si avvicina à 0,6775 è NZD / USD probes 0,6150.
• L'euro rimbalza da u minimu sottu 1.0750 versu una doppia cima appena timida di l'opzione scade trà 1.0790-1.0800 vs Greenback è Pound tira appena timida di 1.2600 dopu à un cummentariu falu di Haskel di BoE.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1212 vs exp. 7.1214 (prec. 7.1115)
• U Ministru di u Cummerciu Indianu dice chì u RBI è u Bancu Centrale UAE sò in dialogu attivu per u cummerciu INR-AED.
• U novu presidente di Nigeria hà suspesu u guvernatore di u Bancu Centrale di u paese, secondu Reuters

Rendimentu Fissu

• BTPs è JGBs buck bearish tendenza in u debitu davanti à dati, riunioni pulitica Bank Central è furnizzioni nant'à fattori tecnicu è fundamentali.
• I Gilts sò sottumessi trà 95.76-96.26 paràmetri post-hawkish vibrazioni da Haskel di BoE.
• Bunds è T-note più ristretti in 134.25-133.91 è 113-13+/06+ intervalli rispettivi.

Commodities

• I metalli crudi è base cuntinueghjanu à slip cù l'azzione di u petroliu una ripresa di a tendenza discendente post-OPEC + è dopu chì GS hà tagliatu e so previsioni di dicembre.
• Attualmente, WTI è Brent sò in u minimu di i paràmetri di 67,67-70,33 USD/bbl è 72,41-74,87 USD/bbl per a sessione.
• I metalli di base restanu sottumessi à pressione nantu à i prublemi di crescita in Cina è aggravati da l'avvisu di Goldman Sachs nantu à u mercatu di immubiliare, mentre chì l'oru spot hà sappiutu per piglià un incrementu incrementale da u USD più dolce.
• U Ministru di l'Energia Saudita hà dettu chì l'Arabia Saudita è a Cina anu un saccu di sinergie è chì a dumanda di oliu in Cina hè sempre in crescita, mentre ch'ellu ùn saria micca surprisatu se ci saranu più annunzii prestu nantu à l'investimenti Saudi-Cinesi è a Cina serà più impegnata cun elli. nantu à l'affari mid-stream. U Ministru di l'Energia di l'Arabia Saudita hà dettu ancu chì anu passatu una riforma cumpleta per ottene l'accordu di l'OPEC + è travaglianu contr'à l'incertezza è u sentimentu, è hà ancu nutatu chì l'Arabia Saudita è l'OPEC + sò più interessate à fà un travagliu di regulatore, secondu Reuters.
• Saudi Aramco hà da furnisce i volumi di u cuntrattu cumpletu di petroliu crudu à almenu 5 raffinerie di l'Asia di u Nordu in u lugliu, secondu e fonti citate da Reuters.
• U Parlamentu di l'Iraq hà appruvatu u Budget 2023 chì stabilisce i prezzi di u petroliu à 70 USD/bbl è prughjetta l'esportazioni di 3,5 milioni di bpd cumpresi 400k bps da a regione kurda, secondu Reuters.
• I Stati Uniti sò previsti chì cumincianu à scaricamentu di petroliu da un cisterna iranianu sequestratu chì rischia di intensificà una guerra di cisterna ombra cù Teheran, secondu FT.
• A PDVSA di Venezuela hà ripigliatu l'operazioni in a raffineria di El Palito, secondu Reuters.
• Goldman Sachs riduce a so previsione di u bruttu Brent di dicembre à 86 USD/bbl da 95/bbl è taglia u prezzu di u prezzu WTI à 81 USD/bbl da 89/bbl, mentre chì hà nutatu chì l'approvvigionamentu di petroliu russu è iranianu hè significativamente sopra l'aspettattivi malgradu u tagliu di l'Arabia Saudita è hà risuscitatu a previsione di l'offerta globale H2 2023-2024 escludendu u core OPEC da circa 800k bpd.

Geopolitica

• L'Ucraina hà dettu chì e so truppe anu ricuperatu trè paesi da e forze russe in u sudeste di u paese chì eranu i primi risultati di a so contraoffensiva. In una notizia pertinenti, a Russia hà dettu chì l'Ucraina hà fattu un tentativu senza successu per attaccà una nave chì prutegeva i pipeline di gasu in u Mari Neru, mentre chì era ancu informatu chì 3 persone eranu ammazzate è 10 ferite da u bombardamentu russu di una barca di evacuazione in a regione Kherson inundata. .
• L'Ucraina è a Russia anu annunziatu un ritornu di prigiuneri dopu à negoziazioni in quale 94 suldati russi è 95 suldati ucraini sò stati liberati è tornati, secondu Reuters è TASS.
• U portavoce di u Kremlin Russu Peskov hà dettu chì ùn ci era micca arrangiamenti è micca precondizioni per e discussioni cù u regime di Kiev è chì a Russia vede a mancanza di vuluntà di Kiev à impegnà in dialogu, secondu RIA.
• U capu di u Gruppu Wagner di Russia Prigozhin hà dettu chì i cumbattenti di Wagner ùn firmaranu micca un cuntrattu cù u Ministeru di a Difesa di Russia in mezzu di un tentativu di u Ministru di a Difesa Russu per piglià u cuntrollu di i so ranchi, secondu u Daily Mail.
• U primu ministru canadianu Trudeau hà annunziatu 500 mln CAD in un novu finanziamentu per l'assistenza militare per l'Ucraina è hà dettu chì u Canada farà parte di un sforzu multinaziunale per furmà i piloti di caccia ucraini, mentre chì hà aghjustatu chì u Canada pigliava l'aereo cargo Antonov di proprietà russa è hà iniziatu u prucessu di rinuncia aerei in Ucraina, secondu a Reuters.
• U cancelliere tedescu Scholz hà dettu ch'ellu pensa à parlà à u presidente Russu Putin prestu è u urge à ritirarà e truppe da l'Ucraina, secondu Reuters.
• U capu di Corea di u Nordu Kim hà prumessu ligami strategichi più forti cù a Russia in un missaghju di felicitazione à u presidente Russu Putin per u ghjornu Naziunale, secondu Yonhap.
• U capu supremu iranianu Khamenei hà dettu chì Teheran duveria cuntinuà à travaglià cù u guardianu nucleare di l'ONU in u quadru di salvaguardi è chì ghjunghje à un accordu cù l'Occidenti hè bè, ma l'industria nucleare di u paese deve esse rispettata. U capu supremu di l'Iran hà ancu cummentatu chì i discorsi nantu à l'armi nucleari di l'Iran sò una bugia è ùn volenu micca armi nucleari basate nantu à e credenze religiose, mentre chì hà aghjustatu chì l'Occidenti ùn puderia micca impedisce à l'Iran di custruisce armi nucleari se ellu hà sceltu, secondu i media statali.
• U presidente francese Macron hà manifestatu preoccupazioni annantu à a traiettoria attuale di u prugramma nucleare iranianu à u presidente iranianu Raisi durante una telefonata u sabbatu è hà avvistatu nantu à e cunsequenze di e spedizioni di droni in Russia, secondu Reuters.
• U Ministeru di a Difesa taiwanese hà dettu chì anu mandatu aerei è navi di guerra è anu utilizatu sistemi di missile in terra per monitorà l'attività di l'armata cinese, secondu Al Arabiya.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 14:00: Dichjarazione di bilanciu mensile di maghju, stima – $ 236b, prima di $ 176.2b

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Avemu bisognu di tutti per stà nantu à u campu di sta settimana, postu chì dopu à una notizia tranquilla appena andata, sta settimana si mette in marcia cù u FOMC u marcuri u puntu culminante. In altrò US CPI dumani hè prubabilmente l'eventu di a settimana in quantu à u potenziale vol, postu chì puderia influenzà i prezzi finali per u FOMC è l'impattu di i prezzi di u terminal. U BCE (ghjovi) è u BoJ (venneri) facenu ancu decisioni pulitiche.

In l'Asia, l'investitori anticiparanu assai l'indicatori chjave di l'attività mensile di a Cina (venneri) cumprese a produzzione industriale è a vendita di vendita al dettaglio dopu recenti deludenti di dati. In altri dati di i Stati Uniti, i liberi chjave fora di CPI sò PPI (mercuri), vendite di vendita è produzzione industriale (ghjovi) è l'inchiesta UoM Michigan (venneri) cù l'impurtante serie di aspettative d'inflazione lanciata per una bona misura. I chjavi di dati europei chjave includenu u PIB di u Regnu Unitu è ​​l'indicatori di u mercatu di u travagliu è l'indagine ZEW tedesca (dumani).

Passendu un pocu di questu in più detail, ci hè circa una probabilità di 30% di prezzu in u FOMC sta settimana. DB s'aspittava à mantene, ma aumentà i tassi in lugliu (vede l'anteprima di i nostri economisti quì). I nostri economisti aspettanu chì a dichjarazione di a riunione, u Riassuntu di e Projezioni Ecunomiche (SEP), i punti di punti, è a cunferenza di stampa di u presidente Powell s'inclinaranu, signalendu a probabile necessità di più ristrettu di a pulitica appena a riunione di u 26 di lugliu.

In u nostru ultimu World Outlook (link here) i nostri economisti di i Stati Uniti anu spintu u primu tagliu di tassi di marzu di u 2024, una riunione più tardi di a nostra stima precedente, è aspettanu chì a Fed riduce i tassi da un cumulativu di 275bps l'annu prossimu. Questu averebbe abbassà u tassu di i Fondi Fed modestamente sottu à a so visione di neutralità più longa, chì hè attualmente intornu à 3% in termini nominali.

L'ultimu fattore di swing per u FOMC serà chjaramente CPI dumane. In i nostri economisti preview quì sò aspittendu un wafer thin + 0.01% in avanzu mese per mese per u CPI headline (vs. + 0.37% prima) è un + 0.37% aumentu per core (vs + 0.41%). Questu hà da guidà u primu à calà da circa un puntu percentuale sanu à 4.0% YoY, cù l'ultimi da -0.2% à 5.3%, cù e letture core di 3, 6 è 12 mesi chì anu sempre in difficultà per guadagnà un momentu discendente assai sottu à 5%. per avà. Per u PPI u ghjornu dopu, a DB aspetta chì a serie di titulari (-0.2% vs + 0.2) sottumette u cumpunente core (+ 0.2% vs + 0.2%) per via di i prezzi di l'energia.

Stendu cù i prezzi, una altra visione di e pressioni di l'inflazione venerà da l'inchiesta di i cunsumatori di l'Università di Michigan per u ghjugnu, cù l'aspettattivi di l'inflazione soprattuttu in focus dopu chì u calibre per i prossimi 5-10 anni hà cullatu à un altu di 11 mesi di 3.1% u mese passatu, ancu s'ellu hè rivisatu (cum'è spessu) 0.1pp da a prima stampata. Per l'indici di sentimentu stessu, a nostra squadra vede una lettura 62.0, un saltu da 59.2 in maghju, ma sempre sottu à a lettura 63.5 in April.

Da l'altra parte di l'Atlanticu, l'anteprima di i nostri Economisti di a riunione di u BCE hè quì. Aspittàvanu un altru + 25bps aumentu, seguitu da un altru in u lugliu chì portava a tarifa terminale à 3.75%, ma vedenu u risicu di trasfurmà versu 4.00-4.25% in u vaghjimu è aspettanu un messagiu un pocu falu.

U BoJ arrotondarà a settimana impegnata per i banche cintrali u venneri. U nostru capu di l'economista di u Giappone anticipa a riunione quì è ùn aspetta micca cambiamenti à a pulitica attuale. Siccomu ùn ci sarà micca un Rapportu di Outlook, vede chì u bancu cintrali prubabilmente cuntinueghja à fucalizza nantu à i risichi d'inflazione svantaghju, ma enfatiza chì l'inflazione è a valuta sò trà i catalizzatori chjave per un cambiamentu di pulitica. U nostru economista hà ancu publicatu una aghjurnazione di a prospettiva di u Giappone sta settimana quì, aumentendu significativamente a nostra previsione di inflazione. Per più punti culminanti, u calendariu di l'avvenimenti ghjornu per ghjornu pò esse truvatu à a fine cum'è di solitu.

I mercati azionari asiatichi anu principiatu a settimana in una nota ligeramente negativa cù u KOSPI (-0.48%), u Hang Seng (-0.48%), u Shanghai Composite (-0.29%) è u CSI (-0.24%) più bassu ma cù u Nikkei (+ 0,68%) sbatte a tendenza è cuntinueghja à cummerciu intornu à i massimi di 33 anni. In altrò, i mercati in Australia sò chjusi per vacanze. In u cummerciu di notte, i futuri di i stock di i Stati Uniti indicanu un preghjudiziu pusitivu cù i cuntratti ligati à l'S&P 500 (+0.13%) è u NASDAQ 100 (+0.22%).

I dati di a prima matina anu dimustratu chì i prezzi di i pruduttori in Giappone anu aumentatu + 5.1% a / a in maghju (v / s + 5.6% previstu), aumentendu à u ritmu più lento da lugliu 2021 dopu avè registratu un guadagnu rivisatu à l'alza di + 5.9% prima. In una basa di mese à mese, i prezzi all'ingrossu slumped -0.7% in May (v / s + 0.3% in April) è assai più bassu di l'estimazione di Bloomberg di -0.2% drop.

Fighjendu à a settimana passata, a storia principale era quantu l'assi di risicu durable eranu in fronte di parechje sorprese di dati negativi. Per esempiu in i Stati Uniti, l'indice di servizii ISM era solu in u territoriu espansione à 50,3, è tandu e richieste iniziali settimanali di disoccupazione anu ghjuntu à u so livellu più altu da uttrovi 2021. Tenite in mente chì i dui sò ghjunti peghju chè l'estimazione di ogni economista nantu à Bloomberg, cusì Quessi eranu assai più debuli di ciò chì qualchissia avia aspittatu. Ci pareva chì ci sò stati uni pochi distorsioni nantu à e rivendicazioni (settimana di vacanze è stranezze à u livellu di u Statu) cusì sta settimana serà attentamente osservata. Intantu, i dati di crescita di l'Eurozona sò stati rivisitati per cunfirmà chì l'ecunumia hà fattu in effetti una recessione invernale dopu tuttu, dopu avè cuntratu da -0.1% in Q4 2022 è Q1 2023.

Ma ancu quandu i dati anu purtatu à cresce teme di una recessione à pocu pressu, l'S&P 500 hà ancu riesciutu à passà in u tarritoriu di u mercatu di toro a semana passata, avendu avanzatu da + 0.39% nantu à a settimana (+ 0.11% venneri). In parte chì era grazia à a resilienza cuntinuata di i stocks tech di grande capitalizazione, cum'è l'indice NYFNG + hà publicatu un guadagnu + 1.15% a semana passata (+ 0.90% u venneri). Mentre chì u Nasdaq hà veramente sottumessu una frazzioni (+ 0,14%) a semana passata (+ 0,16% u venneri), ma hè sempre più altu per una 7a settimana consecutiva. In verità, hè a prima volta chì u NASDAQ hà avanzatu per 7 settimane in corsu da 2019. L'Europa era u principale underperformer nantu à una basa regiunale, cù u STOXX 600 down -0.46% (-0.15% Friday). Intantu in u Giappone, u Nikkei hà avanzatu per una 9a settimana consecutiva cun un guadagnu + 2.35% (+ 1.97% u venneri).

Mentre chì l'azzioni eranu generalmente resistenti, i bonds anu avutu un tempu assai più complicatu dopu chì a Banca di Riserva di l'Australia è u Bancu di u Canada anu fattu un aumentu di i tassi sorpresa. In i dui casi, andò contr'à i prezzi di u mercatu è u cunsensu di l'economisti, è hà purtatu un scossa per i mercati chì hà purtatu à dumande nantu à se a Fed puderia seguità cù a so propria crescita sta settimana. In ultimamente, i prezzi per una crescita di a Fed sta settimana fermanu à u 31% da u venneri, ma a prospettiva di tassi più alti per più longu hà purtatu à un aumentu notevuli di i rendimenti di u bonu di u guvernu in parechje regioni. Frà l'altri, i renditi nantu à i Treasuries 10yr anu aumentatu + 4.9bps nantu à a settimana (+ 2.1bps u venneri) à 3.74%, è quelli nantu à i bunds 10yr sò stati + 6.5bps (-2.5bps u venneri) à 2.38%. Ci era ancu un altru attaccu di appiattimentu di a curva, è a curva di u Treasury 2s10s hà finitu a settimana in un -85.8bps invertitu, chì hè u più invertitu chì hè statu da u colapsu di SVB.

Infine, era una settimana interessante per i commodities, cù u futuru di gas naturale europeu (+ 35.29%) chì vede u più grande guadagnu settimanale da l'estiu passatu. Avà certamente, chì li porta solu à 32,05 € / MWh, chì hè sempre più di dece volte sottu u so piccu l'annu passatu, ma inverte una tendenza di i prezzi in continua caduta in l'ultime settimane. In altrò, i prezzi di u petroliu anu falatu drasticamente cù a maiò parte di a mossa chì vene u venneri, mentre u Brent Crude hè cascatu -1,76% (-1,54% u venneri). Altrimenti, i metalli avianu una settimana decente, cù u ramu (+ 1.65%) è l'oru (+ 0.68%) chì si movenu più altu.