Soho House hè u novu travagliu?

In ciò chì i so sottoscrittori probabilmente marketeranu cum'è a scumessa pura nantu à a ripresa urbana post-COVID, Soho House, u club suciale pupulare trà l'influenzatori urbani wannabe è l'alpinisti sociali, hà rivelatu marti matina chì prevede di raccoglie quant'è $ 480MM in una IPO chì hà da destinà una valutazione di 3 miliardi di dollari, u prezzu di e azzioni trà 14 $ è 16 $.

Evucendu un paragone menu menu lusingatu cù l'uffert IPO di WeWork, a sucietà hà rivelatu in u so S-1 chì e so azzioni di Classe B (chì seranu limitate à l'investitori è à l'iniziatori di l'impresa) avarianu 10 voti per azzione, mentre e so azzioni di Classe A , chì serà offertu à u publicu, purterà solu un votu. Un accordu simile hà aiutatu à affundà l'IPO pianificata di WeWork quandu l'investitori anu rimessu a trasmissione di tanta putenza à l'epica CEO Adam Neumann è a so famiglia. A cumpagnia prevede di riservà 3,5% di e azzioni di Classe A offerte è di riservalli per impiegati è membri, permettenduli d'entrà à u prezzu d'offerta.

Una di e sezzioni più divertenti di u prospettu hè a parte induve a gestione detalla tutti i sfarenti pacchetti di membri chì offre. A Direzzione ammenta dinò ripetutamente a lista d'attesa "crescente" di a cumpagnia, ancu in una lettera da u fundatore CEO Nick Jones. In listessu tempu, i rivenuti di l'impresa anu crateru dapoi u principiu di a pandemia, cù a sucietà madre di Soho House chì hà riservatu solu $ 72MM in fatturati durante u primu trimestre di u 2021, per una perdita netta di $ 72MM.

Ma e perdite di a cumpagnia ùn anu micca iniziatu cù a pandemia. Un annu prima, durante u Q12020 (chì includia l'iniziu di a pandemia COVID) a situazione finanziaria di l'impresa ùn era tantu megliu: Per Q12020, l'impresa avia rivenuti totali di $ 142MM, una perdita netta di $ 45MM è EBITDA Ajustatu di ( $ 9 MM).

Fonte: Bloomberg

Cuminciannu cù un locu in Londra, a sucietà hà apertu ottu "case" addiziunali in Londra, New York è LA in l'ultimi dui anni è à u 4 d'aprile 2021, avia più di membri 1K. I costi ponu variare, ma ancu i piani di adesione i più economici costanu alcune centinaia di dollari à u mese. Per i membri di Soho House, una adesione Soho Works di i Stati Uniti varieghja da $ 250 à $ 600 per mese, secondu u tippu di adesione.

Malgradu a segnalazione di perdite consistenti è cù u spostamentu luntanu da a vita urbana chì presenta un ventu di coda à longu andà per l'impresa (ancu se l'IPO sarà fortuitamente cronometrata per coincide cù a riapertura post-COVID in u RU), Soho cerca una elevata valutazione di 3 miliardi di dollari chì esse più adattu per una impresa di tecnulugia. S'ellu sembra familiare, pò esse perchè hè essenzialmente u listessu libru adupratu da WeWork.

Eccu una ripartizione di i sfarenti tippi d'adesione è imprese spiegate sopra (testu presu da u prospectu):

CITTÀ SENZA CASE

In 2017, avemu introduttu un novu tipu di appartenenza à Soho House cunnisciuta cum'è Città Senza Case ('CWH'), chì apre l'appartenenza à Soho House à e persone chì campanu in cità induve ùn avemu ancu una Casa fisica. Questa appartenenza ci permette di accoglie i membri in a nostra cumunità glubale in nuove geografie, genera ricavi supplementari nantu à a nostra basa esistente di Case è furnisce intelligenza per a crescita futura, chì avemu impiegatu per apre nuove Case in certi lochi, cumpresu in Austin, Texas è Parigi , tramindui chì s'aspettanu à apre in u 2021. Avemu attualmente più di 5.000 membri CWH in 45 cità, paghendu un prezzu annuale di adesione à i Stati Uniti di 2.630 $.

SOHO HOUSE MEMBRE DIGITALE

L'ambizione di Soho House hè sempre stata di creà una adesione veramente glubale chì riunisca persone creative da tuttu u mondu. Credemu chì pudemu ottene questu attraversu l'introduzione di Soho House Digital Membership-una nova, pagata solu adesione digitale chì avemu intenzione di lanciare à a fine di 2021. Micca limitata da a nostra impronta fisica, Soho House Digital Membership allargherà u nostru portata glubale, chì ci permette di passà più in Asia, Africa è Sud America, aghjunghjendu creativi affascinanti da cità dinamiche à i nostri membri.

L'appartenenza digitale à Soho House sarà sottumessa à u listessu prucessu di candidatura è appruvazione cum'è l'appartenenza à Soho House, permettendu à l'individui di mentalità simile di cunnessi, di cumunicà è di cullaburà tra di elli, in un spaziu puramente digitale per mezu di SH.APP. Rende i nostri membri veramente diversi, è permetterà à i migliori creativi di tuttu u mondu di fà cunnessioni significative trà di elli. In u listessu modu chì avemu cresciutu l'appartenenza à Cities Without Houses in 45 cità di u mondu, useremu e nostre cunnessioni è ligami in terra in e nuove cità per sensibilizà l'adesione digitale, crescendula in modu urganicu attraversu e cumunità creative esistenti.

Sfruttendu e nostre piattaforme digitali in questu modu, è rimuovendu a dipendenza da spazii fisici per sperimentà i vantaggi di a nostra adesione, avemu creatu una porta d'accessu à opportunità di crescita inesplorate in precedenza. Credemu chì stu novu tippu d'appartenenza serà attraente per i membri potenziali chì sò dighjà abituati à socializà, mette in rete è travaglià digitale. I membri esistenti di Soho House riceveranu ancu tutte e funzionalità di l'Aderenza Digitale di Soho House, è perciò, l'introduzione di l'Addizione Digitale di Soho House serve solu per migliurà a ricchezza di a so esperienza di adesione, rendendula più preziosa – cun nuove opportunità di cunnessione cù è cunsuma cuntenutu da una basa di membri veramente glubale è diversa.

AMICI SOHO

Ci hè un numeru significativu di persone chì amanu u modu di campà di Soho House è chì anu digià visitatu e nostre Case cum'è ospiti, sò stati in e nostre camere da letto, o anu visitatu i nostri ristoranti publichi è spa, ma ùn anu attualmente un membru di Soho House. Per risponde à questu publicu, avemu lanciatu Soho Friends in nuvembre 2020 per un costu di abbonamentu annuale di 100 £. Offremu accessu à spazii fisichi, cumprese camere Soho House, è Soho Studios (i nostri novi spazii suciali per Soho Friends è Soho House membri) chì ospitanu prugrammi curati di eventi è pruiezzioni, cù benefici supplementari da i nostri ristoranti, centri termali è marche di vendita in linea, ancu se Soho Friends ùn anu micca pienu accessu à e nostre Case. Trà nuvembre 2020 è aprile 2021, avemu ricevutu quasi 6.000 candidature, a maiò parte di e quali sò originate da una raccomandazione di un membru Soho House o di un impiegatu MCG, è anu accettatu più di 4.000 membri Soho Friends. Intendemu di fà cresce sta marca di appartenenza in modu misuratu per chì i nostri membri di Soho House continui à cuntà a maggior parte di i visitatori di e nostre Case è ristoranti.

SOHO CASA

Soho Home hè stata creata per via di e richieste costanti da i nostri membri per ricreà l'aspettu di e Case in e so case. Soho Home hè una marca di vendita di interni è di stile di vita chì offre mobili artigianali, illuminazione, tessili, stuviglii è accessori attraversu u cummerciu elettronicu. Durante l'ultimu annu, avemu trasformatu Soho Home in una impresa di vendita à grande crescita, è in uttrovi 2020, avemu lanciatu SOHO HOME +, chì hè una piattaforma di abbonamentu basata annantu à abbonamenti cù più di 2.600 membri à u 4 d'aprile 2021, chì offre sconti di prezzu , cunsegna gratuita, è cunsiglii di cuncepimentu espertu più accessu anticipatu à e nuove cullezzione è vendite stagiunali per un prezzu annuale di 60 £.

SOHO FUNZIONA

Lanciata per a prima volta in 2015, Soho Works offre à i so membri u spaziu è e risorse per travaglià à fiancu à altri individui è imprese chì anu u listessu penseru – facilità cunnessioni è furnisce l'utili per prosperà. Destinatu à i membri esistenti di Soho House è Soho Friends, Soho Works si basa nantu à i stessi principii di cuncepimentu è ethos di appartenenza cum'è Soho House, ma hè un spaziu destinatu interamente per u travagliu è a cullaburazione creativa.

Cuminciannu cù un locu in Londra, avemu da allora apertu ottu siti supplementari in Londra, New York è Los Angeles in l'ultimi dui anni è da u 4 d'aprile, 2021, avemu avutu più di 1,000 membri. I tassi di adesione à Soho Works varienu secondu a situazione è u statutu di adesione à Soho House. Per i membri di Soho House, un membru di Soho Works di i Stati Uniti varieghja da $ 250 à $ 600 per mese, secondu u tippu di adesione.

SCORPIOS BEACH CLUB

Situatu in una cala à a punta miridiunali di Mykonos, Scorpios offre una sperienza di spiaggia unica cù una marca ricunnisciuta à livellu mundiale. Cù un ristorante, terrazze è lettini, è una offerta di benessere distintiva, Scorpios arricchisce a vita di i so ospiti chì cercanu di fughje da a so vita d'ogni ghjornu. Credemu chì u cuncettu Scorpios hà un putenziale significativu per espansione in lochi addiziunali cum'è una parte chjave di a nostra piattaforma è aspettemu di apre u nostru secondu situ in Tulum, Messicu à a fine di u 2022. Mentre ùn offremu micca attualmente una adesione autonoma, ci hè un interessu significativu da i nostri clienti à fà cusì è avemu dunque previstu di lancià una adesione unica di Scorpios in u 2022.

U NED

U Ned hà creatu un novu spaziu in u core di a cità di Londra per i so membri à scuntrà, manghjà, beie è socializà. A marca Ned cerca di incarnà una "cità in una cità" destinazione di serviziu cumpletu, ghjucendu à parechji ristoranti, camere da letto, una gamma di servizii di toilette, spa, palestra è un club di membri di serviziu cumpletu. L'adesione offerta da The Ned ('Ned's Club') hè destinata à un gruppu più largu di prufessiunali. À u 4 d'aprile di u 2021, Ned's Club avia più di 3.000 membri chì pagavanu un prezzu annuale di abbonamentu di 3.150 £, è intende espansione in altre cità al di là di Londra, è ancu lancià Ned Friends – un membru più accessibile simile à Soho Friends, per frequenti visitatori è clienti di The Ned. Avemu ricevutu spese di gestione in u nostru cuntrattu di gestione di l'hotel per l'operazione di The Ned.

Cum'è Chris Bryant di Bloomberg indica, ancu i banchieri di Soho House si avvicinanu à l'impresa è e so finanze cun tremore. Basta à guardà stu prestitu da Goldman.

Un rifinanziamentu di marzu hà rimpiazzatu una grande facilità di debitu furnita da Permira Credit cù un'altra finanzata da Goldman Sachs Group Inc. (Goldman face parte di una lista di banche di primu livello chì sottoscrivenu l'offerta).

A facilità Goldman di 440 milioni di dollari paga 2% d'interessi in contanti cù un altru 6% in più pagatu in natura , secondu u prospectu, vale à dì chì u debitu cresce cù u tempu. Quelli termini abbastanza onerosi dicenu qualcosa nantu à a risicità di Soho House

Bryant hà ancu oppostu à a questione di i diritti di votu chì avemu nutatu sopra.

Chiede soldi da novi azionisti senza accordà diritti di votu uguali richiede una supposizione particulare. I coproprietarii – Yucaipa Companies LLC di u miliardariu Ron Burkle, l'imprenditore Richard Caring è u fundatore è direttore esecutivu Nick Jones – prevedenu di riceve azzioni di Classe B chì li cuncede dieci voti per azzione, secondu un prospettu publicatu luni. Questu li permetterà di cuntinuà à esercità u putere di votu maghjuritariu dopu à u listinu in New York, vale à dì ch'elli mantenenu un veto nantu à e decisioni chjave è l'appuntamenti di u cunsigliu di cuntrollu.

In riassuntu: Cum'è WeWork prima, Soho House lancia ancu una miriade di nuove imprese cumprese spazii di coworking chì a ditta spera di prufittà di a "spesa di vendetta" post-COVID da consumatori ricchi disperati per a cunnessione. A cumpagnia intende aduprà una parte di u prucedimentu IPO per pagà u debitu è ​​rinfurzà a so situazione finanziaria. À u mumentu di a presentazione, a cumpagnia avia solu $ 70MM in u so bilanciu.

Cù WeWork diventendu publicu via SPAC, ùn pudemu micca aiutà à rimarcà e similitudini trà e duie imprese.