Soft CPI Sparks Bonanza d’acquistu di Bond, Meme Stock Meltup, Gold Guarn As Dollar Pukes

A stampa CPI più fresca di l'aspittava era tutte e culombe è i toru necessarii oghje è mentre chì e probabilità di una caduta di lugliu ùn anu cambiatu (piuttostu un serratura), l'aspettattivi per i cambiamenti di i tassi di a Fed per u restu di l'annu anu cascatu notevolmente, sguassendu u falcu. shift dopu a forte rivisione di u PIB à a fine di ghjugnu …

Fonte: Bloomberg

L'onnisciente guru di STIR di Curvature, Scott Skyrm hà nutatu ciò chì segue:

L'ufficiali di a Fed dicenu chì ci sò dui stretti di 25 punti di basa lasciati nantu à a tavula. U mercatu hè solu un prezzu, cù un cambiamentu di circa 20% di un secondu.

U mercatu hà un prezzu di 89% di una stretta u 26 di lugliu è aspetta chì i fondi alimentati à u piccu à 5.38% in Novembre.

Siccomu u numeru CPI debule ùn hà mancu mossa l'agulla nantu à a crescita di u tassu di lugliu, significa chì a vera quistione hè se l'ultima crescita di u tassu si faci in settembre o nuvembre o micca.

Equities hà amatu "perchè questu significa chì a Fed hè guasi finita" – apparentemente scurdate chì u costu di u capitale hè sempre 500bps più altu ch'è era (almenu) è a Fed hè fermamente chì ùn serà micca tagliatu prestu. Small Caps è Nasdaq sò stati i più grandi guadagnà oghje mentre u Dow hà ritardatu …

U short-squeeze cuntinueghja cù a cesta "più shorted" in un stupente 19% in l'ultimi 10 ghjorni …

Fonte: Bloomberg

Chì hà aiutatu à mandà "Meme Stocks" à 15% in l'ultimi 10 ghjorni … hè veramente ciò chì a Fed vole?

Fonte: Bloomberg

L'azzioni tecnulugiche micca prufittuali sò in crescita di 13% in l'ultimi ghjorni 4 … L'azzioni Magnificent-Seven sò flat…

Fonte: Bloomberg

Ùn era micca solu l'azzioni chì eranu panicu-bid, Treasuries surghjenu cù i rendimenti chì scendenu in tutta a curva (cù u short-end outperforming – 3Y -17bps, 30Y -6bps). A settimana, u ventre hà vistu a più grande calata di i rendimenti (ma u long-end hè sempre à 10bps) …

Fonte: Bloomberg

U rendimentu di 2Y hè forse u più notevuli postu chì hà rializatu i tappe sopra à l'alti di rendiment pre-SVB è ùn era micca capace di mantene sopra à 5.00%, hè avà calatu 40bps da i so alti.

Fonte: Bloomberg

A curva di rendimentu (5s30s) s'hè rialzata notevolmente oghje – spingendu torna à un-inversione …

Fonte: Bloomberg

U dollaru hà vucatu oghje – a so più grande caduta di ogni ghjornu da ghjennaghju 2023 – per u 4u ghjornu consecutivu (a più grande caduta di 4 ghjorni per u dollaru da nuvembre 2022). L'indice Bloomberg Dollar hè u più bassu da aprile 2022 …

Fonte: Bloomberg

E perdite di u dollaru sò i guadagni di l'euro – chì anu chjusu à u so più altu da marzu 2022 – completamente disaccoppiati da i so dati macro…

Fonte: Bloomberg

Bitcoin hè statu pompatu (quasi $ 31k) è scaricatu …

Fonte: Bloomberg

U petroliu hà cuntinuatu u so rebote cù u cummerciu WTI sopra $ 76 – u più altu da u primu ghjornu di maghju …

L'oru hà ancu allargatu i so recenti guadagni, superendu $ 1960 (futs) oghje – u più altu in 3 settimane…

Infine, questu hè probabilmente nunda, nò?

Fonte: Bloomberg

Quandu i cummircianti di creditu sapianu qualcosa in ogni modu?