“Sindrome di a Cina” di u trasportu: a dumanda scende in parechji mercati di carica

Di Greg Miller, di FreightWaves

À a mità di l'anni 2000, quandu e spedizioni di spedizione sò diventate populari per a prima volta in Wall Street, l'azzioni sò cumunamenti cumprati cum'è un ghjocu nantu à l'ecunumia di a Cina. A Cina hè pivotale per u trasportu marittimu, ch'ella sia navi di container, petroliere, bulkers o trasportatori di gas.

"Ci hè un dettu chì tuttu ciò chì si move fora di a Cina in cuntenituri deve vene in Cina cum'è materie prime", hà dettu Oeyvind Lindeman, direttore cummerciale di Navigator Gas, in l'ultima teleconferenza di a so cumpagnia. Ominosamente, i segni di l'ecunumia debule di a Cina si manifestanu in tutti i settori di spedizione in una volta.

A vista di u vetru mezzu viotu hè chì i pullbacks in a dumanda di spedizione sò bellwethers di prublemi ecunomichi più severi à vene. A vista di vetru à mità pienu hè chì i cali sò tempuranee. Una ripresa di a dumanda chinesa di minerale di ferru, oliu è gasu eventualmente aumenterà i tassi di spedizione di e materie prime.

Spedizioni di cuntainer

A vendita di merchenzie containerizzate à i Stati Uniti è l'Europa sustene l'ecunumia chinesa in tutta l'era pandemica. I mercati sò stati sbulicati u mercuri quandu e statistiche mensili ufficiali di l'esportazione di a Cina sò state assai più ligere di ciò chì era previstu.

L'espurtazioni di a Cina anu aumentatu 7.1% annu annu (y / y) in Aostu, assai sottu à a previsione di cunsensu per a crescita di 12.8%. L'esportazioni anu cresciutu 18% a/y in lugliu. L'esportazioni di a Cina à i Stati Uniti anu diminuitu 3.8% a/y in Aostu, paragunatu à un aumentu di 11% in lugliu.

I volumi in uscita sò pressu da i dui lati. A dumanda di merchenzie chinesi hè in caduta à u stessu tempu i blocchi di COVID-19 è i prublemi climatichi limitanu a fabricazione è a logistica cinese.

U guvernu hà allargatu i blocchi in Chengdu è hà annunziatu novi precauzioni naziunali finu à a fine d'ottobre. L'analisti ùn prevedenu alcuna rilassazione di a pulitica cero-COVID di a Cina quist'annu.

Intantu, a Cina hà registratu a so più alta temperatura è a più bassa precipitazione in più di sei decennii u mese passatu. L'interruzioni di energia risultanti anu forzatu a chjusura di a fabbrica in Sichuan.

Importazioni in grani secchi

Cina hè u più grande pruduttore di l'azzaru in u mondu. A so pruduzzione di l'azzaru in ghjennaghju-lugliu era calata 6.1% a/y. A pruduzzione in lugliu hè cascata di 10% versus ghjugnu.

"U calatu di a pruduzzione di l'acciaio chinesa hè vinutu principarmenti da u settore di a pruprietà in malatie è di l'attività industriale di stop-start per via di i blocchi di COVID-19", hà scrittu Mark Nugent, analista di massa secca di u broker navale Braemar, in una nota di ricerca ghjovi.

Brokerage EastGate Shipping hà dettu chì l'onda di calore è a penuria di energia hà obligatu 20 acciaieri à andà offline per circa una settimana à a mità d'aostu.

A produzzione di l'acciaio spinge a dumanda cinese per l'impurtazioni di minerale di ferru, in gran parte da l'Australia è u Brasile. Quessi sò i carichi più impurtanti per i Capesizes, bulkers più grandi cù una capacità di circa 180 000 tunnellate di pesu mortu. Average Capesize spot rates collapsed from $ 38,200 à a fini di maghju à solu $ 5,600 per ghjornu u venneri , secondu a dati da Clarksons Securities.

Brokerage BRS hà culpitu l'immersione in i diversioni di u minerale di ferru australianu da a Cina à l'Asia Sudueste, è più dannu à i tassi, una forte calata di l'impurtazioni cinesi di u minerale di ferru brasilianu à longu andà in Aostu.

"Temperature torride è una pulitica implacable di zero-COVID anu paralizatu seriamente a dumanda di l'acciaio in Cina", hà dettu BRS. Ùn aspetta micca una ricuperazione cumpleta di a produzzione di l'acciaio cinese finu à a primavera prossima, "mettendu dubbii nantu à un rimbalzu radicale in a dumanda di minerale di ferru marittimu".

Importazioni di oliu

Cina hè di granu u più grande importatore di petroliu in u mondu. L'impurtazioni cinesi sò u mutore più impurtante per i tassi spot di cisterna più grande di capacità di 2 milioni di barili cunnisciuti cum'è trasportatori di crudi assai grandi .

Sicondu Poten & Partners, l'impurtazioni di crudu chinesi sò cresciute rapidamente da 4,1 milioni di barili per ghjornu (b / d) in 2009 à 10,1 milioni di b / d in 2019. A crescita rallenta in 2020 quandu a pandemia hà colpitu è ​​diminuite da 550 000 b / d in 2021. .

L'impurtazioni chinesi sò affundate à 8,7 milioni di b / d in u ghjugnu, a media mensili più bassu da lugliu 2018. L'impurtazioni eranu 8,8 milioni di b / d in lugliu è 9,5 milioni di b / d in l'aostu. In i primi ottu mesi di questu annu, l'impurtazioni di crudo chinese sò cascate di 5,2% versus u listessu periodu in 2021.

L'Agenzia Internaziunale di l'Energia hà dettu in a so ultima prospettiva chì i blocchi di a Cina "rimettenu a nostra ricuperazione prevista di a dumanda di dui mesi".

BRS hà nutatu chì a Cina hà 920,000 b / d in una nova capacità di raffineria prevista per vene in linea à a fine di l'annu. Normalmente, chì aumenterebbe a dumanda d'importazione cruda. Tuttavia, a capacità di raffinazione di a Cina hè digià più altu ch'è u cunsumu domesticu è u guvernu ùn hà micca spintu l'esportazioni.

"Considerendu a nostra prospettiva relativamente pessimista à cortu termine per a Cina, [cù] COVID è i blocchi per restanu una preoccupazione in corso finu à almenu u principiu di l'annu prossimu, aspittemu un pocu rialzu in e corse cinesi postu chì Pechino ùn pare micca dispostu à permette à i so raffinatori di fucalizza nantu à i mercati di esportazione ", hà dettu BRS.

spedizione di GPL

Cina hè ancu unu di i più grandi importatori di u mondu di gasu di petroliu licuatu (LNG): propanu è butanu.

In più di u so usu per l'energia, a Cina importa propanu cum'è materia prima per e piante di deidrogenazione di propanu (PDH) per a creazione di propilenu. U propilenu hè utilizatu per pruduce u polipropilene, chì hè in turnu usatu per a fabricazione di plastica.

Tim Hansen, direttore cummerciale di Dorian LPG (NYSE: LPG ), hà riferitu à i venti di a dumanda cinese durante l'ultima chjama di a so cumpagnia. Hansen hà citatu "l'impattu rinnuvatu di i blocchi COVID-19" è preoccupazioni per a dumanda chinesa chì "era un fattore per i ghjucatori di u mercatu, chì hà risultatu in un [cumportamentu] più avversu à u risicu è riduzzione di cummerci opportunisti".

Sicondu Lindeman di Navigator Gas, "Tutti l'ochji sò nantu à a Cina è quandu esce da u so malu".

spedizione di GNL

In u settore di gas naturale liquefied (GNL), l'Europa compra avà una parte assai più alta di l'esportazioni americane di u solitu per via di a caduta di a guerra Ucraina-Russia .

Oystein Kalleklev, CEO di Flex LNG (NYSE: FLNG ), hà dettu annantu à l'ultima chjama di a so cumpagnia: "In un certu sensu, pudete dì chì l'Europa hè stata assai furtunata, perchè u cooldown in l'ecunumia chinesa guidata da i blocchi di COVID hà risultatu in più bassi. dumanda da a Cina.

"L'importazioni chinesi quist'annu sò calate di più di 20% [o] 9 milioni di tunnellate. È i cumpratori europei anu pussutu accede à queste carichi, chì saria statu assai più difficiule se l'ecunumia chinesa funzionava à a capacità normale ".

Kalleklev crede chì a Cina hà da vultà à u mercatu di l'impurtazione di GNL, in una grande manera, indicà l'impegni per novi volumi chì anu da vene ancu in flussu.

"Ancu s'è a Cina hà una riduzzione di l'impurtazioni di LNG quist'annu, firmanu per quasi a mità di questi novi volumi, perchè a storia di LNG in Cina hè in e so fasi iniziali", disse Kalleklev. "Quest'annu, in realtà, u Giappone probabilmente impurtarà più GNL cà a Cina. È ci sò più di 10 volte più persone in Cina. Dunque, a Cina cuntinuerà à cresce una volta chì uttene u cuntrollu di COVID è rinfriscà a so ecunumia ".