Showdown On The Markets… In 5 Charts

Scritta da Ronni Stoeferle via GoldSwitzerland.com,

Ci hè una bona raghjone per quessa chì i Cinesi capiscenu u dittu "Pudete vive in tempi eccitanti!" cum'è una maledizione. I sviluppi ecunomichi è (geo)pulitichi in l'ultime settimane è mesi sò stati veramente eccitanti. In parechji spazii, pare cum'è s'è no andemu versu un showdown, per un cambiamentu durabile è formativu. I seguenti cinqui grafici presentanu i scontri multi-faceted chì sò accaduti avà davanti à i nostri ochji.

Ùn pudemu micca sceglie chì i tempi sò attualmente cusì eccitanti. Tuttavia, pudemu sceglie cumu affruntà sti tempi eccitanti per ch'elli ùn diventenu micca una maledizzione per noi, ma piuttostu un vantaghju per noi è quant'è parechje persone pussibule.

1. Inflazione – Storia (ancora) rima

I paralleli trà a tendenza di l'inflazione in l'anni 1960, 1970 è principiu di l'anni 1980 è a tendenza di l'inflazione da u 2013 hè quasi spaventosa. Solu a scala deve esse ligeramente ridutta da un quartu, basata liberamente nantu à a dichjarazione ben cunnisciuta di Mark Twain: "A storia ùn si ripete micca, ma rima!"

Se u parallelismu cuntinueghja in questu modu, un ambiente disinflativu pò esse espertu finu à u principiu di l'estiu 2024, dopu chì a seconda onda d'inflazione s'impone, chì rompe solu in u vaghjimu di u 2027.

2. L'inflazione hè prubabile di pruvà più persistente

Certi prezzi sò aghjustati rapidamente per riflette i cambiamenti in a situazione di u mercatu. Questi includenu, per esempiu, i prezzi di gasoline, assai prezzi di l'alimentariu o i prezzi di l'affittu di vittura. L'altri prezzi reagiscenu solu cù un ritardu significativu, cum'è i carichi di basura, u costu di a visita di un duttore, i prezzi in u settore di l'educazione o l'affitti.

U sviluppu di i prezzi diffirenti di sti dui sottogruppi hè riflessu da u Bancu di a Riserva Federale d'Atlanta in indici privati. Dopu un aumentu storicu à quasi 20%, i prezzi flessibili sò oghji cascate bruscamente. I prezzi sticky si cumportanu in modu assai diversu. À pocu menu di 7%, sò à un livellu micca vistu da l'onda d'inflazione di a fini di l'anni 1970 / principiu di l'anni 1980. Avà cresce ancu più forte di i prezzi flessibili è fermanu à un altu livellu.

3. Cicli di crescita di u tassu di interessu

"Questu tempu hè diversu" – quattru parolle bastanu per discrive una di e più grandi illusioni ecunomiche. Ogni generazione d'investitori ùn hà ancu cedutu à questa illusione chì un sviluppu – in u nostru casu l'aumentu di i tassi d'interessu – chì in u passatu hà (sempre) purtatu à u stessu risultatu – in u nostru casu gravi turbulenze ecunomiche – – ùn succederà micca questu. tempu.

In a vita di ogni ghjornu, chjamemu tali cumpurtamentu stupidu.

4. Una recessione pare inevitabbile

Mentre chì i mercati di borsa dannu l'impressione chì u peghju hè digià daretu à noi, parechji indicatori principali indicanu l'imminenti slide in a recessione, cumpresu l'Indice Economicu Principale di u Cunsigliu di Conferenza.

Questu indice hè cumpostu di 10 indicatori ecunomichi selezziunati per a so capacità di predichendu cambiamenti in l'attività ecunomica. L'indicatori sò scelti nantu à a so sensibilità à i cambiamenti in l'ecunumia, a so puntualità è a so capacità di predichendu tendenzi futuri. I 10 cumpunenti includenu sviluppi ecunomichi cusì diversi cum'è i tendenzi di l'offerta di soldi, i spreads di i tassi d'interessu, a fiducia di i cunsumatori, è e richieste iniziali per l'assicuranza di disoccupazione. Questu indice hà predettu currettamente ogni recessione in l'ultime 5 dicennii appena l'indici hà sbulicatu significativamente in territoriu negativu.

5. I banche cintrali vanu per l'oru

2022 hà vistu una dumanda record di u bancu centrale per l'oru. Mai da u 1950, i banche cintrali anu aumentatu e so riserve d'oru quant'è in 2022, cù l'acquisti netti totali di 1,136 tunnellate. Trè aspetti necessitanu una attenzione particulari. Una ripartizione di e compra d'oru per trimestre mostra chì trè quarti di l'acquisti d'oru da i banche cintrali in 2022 sò stati fatti in a seconda mità di l'annu. Siccomu, cum'è in l'anni precedenti, era principarmenti i banche cintrali non-occidentali chì anu aumentatu i so tene d'oru, questu pò esse interpretatu cum'è una reazione assai rapida da parte di i banche cintrali à a congelazione di e riserve di valuta russa è euro. Siconda, a Cina hà fattu a compra ufficiale di novu da nuvembre 2022. È terzu, circa 50% di l'acquisti d'oru ùn ponu (ancora) esse attribuiti à qualsiasi paese.

In questu ambiente ecunomicu è (geo)puliticu fragile cù un risultatu incertu, l'oru hà tornatu dimustratu di esse un ancora stabile in l'ultime settimane è hà fattu guadagnà forti. Dapoi u bassu interim à u principiu di nuvembre 2022, l'oru hà guadagnatu 24,0%, da u principiu di l'annu 10,7%, è dapoi u scoppiu di a crisa bancaria 11,3%. È ùn ci hè nisuna ragiuni per crede chì l'oru ùn cuntinuerà à eccellerà in questu compitu in i tempi eccitanti chì venenu.

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Un missaghju brevi in ​​u nostru nome: a squadra In Gold We Trust hè attualmente à travaglià furiosamente nantu à u rapportu In Gold We Trust 2023, chì serà publicatu in ingoldwetrust.report u 24 di maghju 2023. Pudete digià iscrizzione à a lista di mailing. nant'à u situ web. Allora sarete infurmatu da noi à tempu nantu à a publicazione di u rapportu In Gold We Trust 2023.