Sell ​​low, buy high – max pain market resta rè

Salutate per mette puke

Nunda veramente novu, ma a folla cuntinueghja à carricà nantu à a prutezzione à i bassi di u mercatu lucali, ghjustu in u tempu quandu i vols sò assai ricchi. Avà vene a parte dolorosa induve a ghjente capisce chì "a prutezzione costa solu soldi fratellu …"

Fonte: Tradingview

Chjamanu u range trading per una ragione

SPX hè tornatu in a grande gamma post l'ultimu squeeze. Range trading hè una bestia spiciale per u cummerciu, è a maiò parte di a compra quandu "sente" chì u mondu hè finitu, è vende quandu "sente" chì l'unicu era hè più altu.

Fonte: Refinitiv

U fattore mate

Aieri prima avemu scrittu: "… l'ultima volta chì u GBP hà cummercializatu quì, u SPX era 300 punti più altu … è si movevanu in tandem ". U SPX hà aghjustatu qualchi punti 100 da tandu, ma u GBP hà allargatu ancu a mossa. U distaccu ferma assai largu…

Fonte: Refinitiv

A reta longa ùn hè micca cusì longa

… in particulare micca s'ellu si paragunate à induve SPX hè cummerciale in relazione à a media mobile di 200 ghjorni.

Fonte: DB

I fondi di cuntrollu di volatilità anu puked equities

Tuttu u mondu cummercia stu mercatu cum'è s'ellu fussi correndu libri gamma brevi?

Fonte: DB

Hedgies anu aghjustatu à i shorts

MS Mostra chì i fondi di hedge anu aghjustatu à i shorts di l'indici piuttostu aggressivu in l'ultime duie settimane. Videmu s'ellu u squeeze d'oghje inverte sta tendenza…

Fonte: MS

Posizionamentu

"U posizionamentu hè assai cunsensualmente ribassista in tutta a cumunità HF (rapportu L / S 5y lows, leverage gross 95th 5y%ile), i CTA sò corti $ 52bn di stock globale, vicinu à u massimu storicu ma sempre venditori (-$ 36bn in flat tape) , L'indicatore di posizionamentu GS hà righjuntu -1.5 entra in u territoriu di u signale di compra, mette u rapportu di chjama à 2y alti chì signalanu ancu un fondu locale guidatu da tecniche è dinamica di flussu puderia esse vicinu ". (Desk di cummerciale GS)

Hedgies chì funzionanu à bassa leva

L'ultimu leverage net hà marcatu un altru bassu. Semu avà à livelli vistu in April 2009 secondu MS. A versione beta aghjustata hè ancu più bassa. P/l pain hè un maestru di l'educazione

Fonte: MS

Riflessività

A riflessività hè un tema per parechji in u mumentu. U SPX hè statu calatu -12.5% ​​in un mesi 25 volte in l'ultimi anni 25, chì era seguitu da un retracement 6.5% in a settimana dopu in media – aghjunghjendu credenza à l'argumenti squeeze in u cortu termini (GS trading desk).

Chì hè accadutu, avà "tutti" volenu aumentà l'esposizione à l'equità?

Saltu massivu in l'indagine JPM cross-asset. Quistione: Avete più prubabile di aumentà o diminuite l'esposizione à l'equità in i ghjorni / settimane à vene?

Fonte: JPM cross-asset

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