SEC Slip-Up Suggerimenti à Fresh Tears Finanziari

Scrittu da Adam Sharp via DailyReckoning.com,

Oops . A settimana passata, a SEC hà publicatu accidentalmente un cummentariu internu cù un discorsu di u presidente Gary Gensler.

Eccu unu di i cumenti chì hè statu inclusu per errore.

Aghju ricumandemu fermamente chì una sentenza sia posta quì (o in qualchì locu [sic] in a prima parte di u discorsu) per rassicurà i mercati chì ùn fate micca u discorsu perchè pensate chì ci hè una crisa imminente.

Questi cumunicazioni internu sò stati sguassati rapidamente da SEC.gov, ma micca prima chì a pagina hè stata archiviata per a pusterità. U slip-up palesa l'ansietà trà i regulatori nantu à a messageria.

U discorsu di u Signore Gensler hà trattatu e crisi finanziarie, ristrutturazioni bancarie è l'impurtanza di a divulgazione publica. In questu, u presidente di a SEC hà ghjustificatu chì i depositanti anu bisognu di trasparenza per piglià boni decisioni.

Se una grande istituzione finanziaria hè ristrutturata, a necessità di divulgazione di u mercatu ùn si sparisce micca. In verità, crede chì a necessità di u mercatu per una divulgazione robusta diventa ancu più critica. Prima, hè u megliu modu per assicurà chì l'investitori, i contrapartiti è i depositanti anu abbastanza cunfidenza per stà cun l'impresa.

Hè un puntu solidu, a trasparenza hà bisognu di migliurà. Ma ci hè qualcosa chì manca quì chì avemu bisognu di discutiri.

In ghjugnu, Jim Rickards di Daily Reckoning hà avvistatu chì a crisa bancaria pò ancu avè gambe.

L'investituri sò rilassati perchè credenu chì a crisa bancaria hè finita. Hè un sbagliu enormu. A storia mostra chì e crisi finanziarie maiò si sviluppanu in tappe è anu un periodu tranquillu trà u stadiu iniziale è u stadiu criticu.

In l'articulu, u sgiò Rickards hà indicatu un difettu chjave cù l'argumentu di u sgiò Gensler chì a trasparenza deve permette à i depositanti di piglià decisioni sàviu. Ddu difettu hè a velocità à quale i soldi si move in u mondu d'oghje.

Per d 'altra banda, sta crisa puderia ghjunghje à u stadiu acutu più veloce. Hè per via di a tecnulugia chì face una corsa di banca si move à a velocità di a luce. Cù un iPhone, pudete inizià un trasferimentu bancariu di $ 1 miliardi da un bancu fallimentu mentre aspettate in fila à McDonald's. Ùn ci hè bisognu di mette in fila intornu à u bloccu in a pioggia aspittendu u vostru turnu.

Quandu una crisa tocca, l'analisi raziunale hè spessu a prima vittima. In questu mondu induve i soldi si movenu in un battitu, sè senti parlà di prublemi potenziali in u vostru bancu, a maiò parte di noi ùn andemu micca à ritruvà i so documenti finanziarii, passanu ore analizenduli, è dopu piglià una decisione. L'avemu da trasfurmà in un bancu più sicuru (o un colchju, o in oru) ASAP.

Dunque, mentre hè bonu di sente chì a Sedia SEC favurizeghja più trasparenza, ùn face micca assai per allevà e nostre preoccupazioni. A più divulgazione puderia accelerà una crisa per via di a velocità di l'infurmazioni è di i soldi oghje. Se una crisa tocca, e cose ponu accade rapidamente .

Perchè a preoccupazione "imminente"?

Riturnemu à quelli cumenti interni accidentalmente publicati. Un staffer SEC era preoccupatu chì u discorsu di u Signore Gensler puderia dà l'impressione di una "crisa imminente". Ogni volta chì i regulatori discutanu a solvibilità di l'istituzioni finanziarii, ci hè u risicu chì sia interpretata negativamente da i mercati. Hè una preoccupazione valida.

Sfurtunatamente, in questu mercatu, ci sò qualchi motivi eccellenti per interpretà e rimarche in una luce prudente. Cuminciamu cù l'ultimi dati nantu à perdite micca realizate in i banche.

Ricurdativi quandu stu graficu facia u giru in 2022 è 2023?

I dati FDIC aghjurnati cuntinueghjanu à mostrà un aumentu senza precedente è sustinutu di perdite micca realizate in i banche. Avvisate quantu sò chjuche e perdite durante a crisa finanziaria glubale appariscenu in paragone.

Quessi sò perdite micca realizate nantu à i portafogli di obbligazioni di i banche , principalmente causate da a rapida crescita di i tassi d'interessu di a Fed. Quandu i tassi aumentanu, u valore di i bonds esistenti (cù rendimenti più bassi cà i novi bonds) cade. Hè ciò chì hà causatu u fallimentu di Silicon Valley Bank.

E perdite micca realizate sò di $ 512 miliardi cum'è informatu da a FDIC, da un piccu di circa $ 655 miliardi. I dati anu migliuratu un pocu, ma i bilanci bancari restanu stressati à livelli storichi.

I taglii di i tassi d'interessu in corso duveranu aiutà à frenà l'emorragia non realizata in i banche. Quandu i tassi falanu, u prezzu di i bonds aumenterà. Ma i tassi più bassi duveranu ancu significà una prufittuità più bassa per u latu di prestitu di l'affari, cusì hè un pocu di una spada à doppia tagliu per i banche.

Ancu s'è a situazione di perdita irrealizata hè risolta, ci sò altri cigni neri putenziali per monitorà. Dopu tuttu, perchè a Fed hà pensatu à cutà i tassi, apparentemente cù fretta? Sò solu chì cercanu di anticipà e perdite bancarie è l'aumentu di i costi di serviziu di u debitu? O forse vedenu una recessione o una crisa finanziaria in un futuru vicinu?

Rivedemu a nostra situazione.

A Fed si prepara per a turbulenza ecunomica. L'oru prova di dìci qualcosa cum'è putenzi à novi massimi di tutti i tempi. A crescita di l'impieghi per l'annu hè stata recentemente rivista di manera brusca. È avà i regulatori facenu discorsi nantu à a ristrutturazione di grandi istituzioni finanziarii.

Di sicuru, si sente chì qualcosa si preparava. Se vulete esse proattivu è cuntrollà u rapportu di perdita micca realizatu di u vostru bancu, pudete aduprà stu strumentu gratuitu da l'Università Atlantica di Florida. Stu screener ùn hè micca perfettu è ùn vi dice micca tuttu di a salute di u bancu, ma hè un principiu.

In più di trasfurmà à un bancu megliu, l'oru è l'argentu restanu un modu eccellente per preparà per e calamità potenziali.