SEC slaps Carl Icahn cun ammende di divulgazione in Margin-Loan Probe

A Cummissione di Securities and Exchange (SEC) hà impostu una multa multimilionaria à Carl Icahn, un famosu investitore attivista, è a so cumpagnia, Icahn Enterprises LP (IEP), per ùn avè micca divulgatu i miliardi di Icahn in prestiti di margine persunale. Questi prestiti sò stati assicurati utilizendu a participazione di Icahn in IEP cum'è garanzia.

A SEC hà scrittu in un comunicatu di stampa chì Icahn è IEP ùn anu micca "divulgazione di l'infurmazioni relative à l'impegni di Icahn di i securities IEP cum'è garanzie per assicurà prestiti di margine persunale per miliardi di dollari sottu accordi cù diversi prestatori".

A SEC hà dettu chì Icahn, chì hè l'azionista di cuntrollu di l'IEP è u presidente di u cunsigliu di amministrazione di u so cumpagnu generale di l'IEP, hà prumessu in ogni locu da u 51% à u 82% di l'azzioni di l'IEP "cum'è garanzie per assicurà prestiti di margine persunale per miliardi di dollari in accordu cù diversi prestatori. ." U fallimentu di divulgà stu fattu à l'azionisti o i regulatori federali hà risultatu in IEP è Icahn accunsentutu à pagà $ 1.5 milioni è $ 500,000 in penalità civili.

A SEC cuntinuau:

Malgradu i diversi accordi di prestitu di margine di Icahn è e mudificazioni, l'IEP hà fiascatu à divulgà i prughjetti di Icahn di i securities IEP cum'è necessariu in u so Form 10K finu à u 25 di ferraghju 2022. Icahn hà ancu fallutu à presentà l'emendamenti à u Schedule 13D chì descrive i so accordi di prestitu di marghjini persunali è emuzioni, chì datavanu. torna à almenu u 2005, è hà fiascatu à aghjunghje l'accordi di garanzia richiesti. U fallimentu di Icahn di presentà l'emendamenti necessarii à Schedule 13D persisteva finu à almenu u 9 di lugliu di u 2023.

Osman Nawaz, un anzianu ufficiale di a SEC, hà scrittu in una dichjarazione: "A lege federale di i valori mobiliari imponeva obbligazioni di divulgazione indipendenti sia à Icahn sia à IEP", aghjustendu: "Queste divulgazioni avarianu revelatu chì Icahn hà prumessu più di a mità di l'azzioni pendenti di l'IEP in ogni mumentu. ."

L'inchiesta accuminciau pocu dopu chì u venditore Hindenburg Research hà publicatu un brevi rapportu nantu à l'IEP à principiu di maghju 2023. L'azzioni di a cumpagnia s'hè lampatu in i ghjorni è settimane dopu à u rapportu.

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À quellu tempu, Hindenburg hà scrittu chì Icahn "hà fattu un sbagliu classicu di piglià troppu leverage in face di perdite sustinute: una cumminazione chì raramente finisci bè". L'impresa hà chjamatu IEP una "struttura simile à Ponzi".

A SEC hà dettu chì Icahn hà cooperatu cù l'investigatori durante l'investigazione. In un archiviu u luni, IEP hà nutatu chì ùn ci era micca una cumunicazione "sustantiva" cù l'Uffiziu di l'Avucatu di i Stati Uniti dapoi l'inchiesta iniziale in 2023.

Dopu à l'annunziu d'oghje da a SEC, Hindenburg hà reiteratu u so breve in IEP:

Icahn hè giustamente accusatu da a SEC per ùn avè micca divulgatu i dettagli di u so prestitu massivu di margine.

A cumpagnia hè sempre operante una struttura simile à ponzi, cum'è l'avemu inizialmente allegatu. Icahn Enterprises hà persu quasi $ 1 miliardi solu l'ultimu trimestre, ma paga una distribuzione equivalente à un ~ 47% annualizatu di u so valore di l'attivu nettu (NAV).

A cumpagnia attualmente cummercia à una prima di ~ 88% à u so NAV rapportatu, ancu quandu ignurà i so marchi aggressivi nantu à i so investimenti privati ​​​​illiquidi.

Piuttostu chè ci culpisce per i so fallimenti d'investimentu, Icahn deve mette i so soldi induve hè a bocca. Dopu à u nostru rapportu, a cumpagnia hà annunziatu una compra di $ 500 milioni è hà dapoi compru zero unità. Invece, a cumpagnia hà veramente vendutu $ 99 milioni di unità per mezu di una offerta à u mercatu in l'ultimi 2 trimestri, cuntinuendu à scaccià azioni sopravvalutate nantu à investitori retail senza sospetti.

Restemu unità brevi di $ IEP.

Icahn hè giustamente accusatu da a SEC per ùn avè micca divulgatu i dettagli di u so prestitu massivu di margine.

A cumpagnia hè sempre operante una struttura simile à ponzi, cum'è l'avemu inizialmente allegatu. Icahn Enterprises hà persu quasi $ 1 miliardo solu l'ultimu trimestre, ma paga una distribuzione …

– Hindenburg Research (@HindenburgRes) 19 d'aostu 2024

In i mercati, l'IEP hè cascatu 6% in u manicu di $ 15 in a sessione di cash di i Stati Uniti, stendu à i minimi micca vistu in decennii. L'azzioni sò calate di quasi 76,5% da u piccu intornu à u manicu di $ 69 in u primu trimestre di u 2021.

Avvisate a grande crescita in i scommesse IEP bearish dopu à u rapportu di Hindenburg u maghju scorsu. L'ultimi dati da Bloomberg mostranu 15% di u float hè cortu, o circa 7.335 milioni di azzioni.

Icahn hà dettu à Bloomberg: "Semu felici di mette sta materia daretu à noi è continueremu à fucalizza nantu à l'operazione di l'affari per u benefiziu di i titulari di unità".

L'orsi, cum'è Hindenburg, credenu sempre chì ci hè più svantaghju.