Scenariu di u Debitu Runaway di l’America: $ 1,000,000,000,000 In Interessi

Debitu gigantesca

U debitu di u guvernu era sopra à $ 33 trilioni in l'annu fiscale 2023 (i 12 mesi chì finiscinu u 30 settembre). Hè circa $ 1,7 trilioni di più cà l'annu prima. L'interessu nantu à u debitu hè cresciutu constantemente per decennii, anche se à un ritmu relativamente lento à circa $ 570 miliardi in 2019 da circa $ 350 miliardi in 1995 – un aumentu annuale di circa 2 per centu.

Cù l'esplosione di a spesa di u guvernu durante a pandemia di COVID-19 è l'aumentu di i tassi d'interessu sussegwente da a Riserva Federale, u costu di u debitu hè cresciutu di più di 50 per centu trà u 2019 è u 2023. In l'annu passatu, hà digià superatu tutta l'armata. budget.

U costu hè previstu di cuntinuà à cresce cum'è u vecchiu debitu emessu à bassu tassi d'interessu matura è hè rimbursatu in tassi più alti.

Mentre chì u guvernu paga una parte di l'interessu à ellu stessu, postu chì detene circa 20 per centu di u debitu in diversi trusts è fondi, l'interessu da quella parte di u debitu hè suppostu di pagà per i futuri gastri di prugrammi cum'è Medicare è Seguretat Soziale.

" Questu soldi hè digià previstu per esce da a porta. Solu ùn hè micca ancu esce da a porta ", hà dettu EJ Antoni, un economista è ricercatore di u think tank conservatore The Heritage Foundation.

"Ùn hè micca cum'è se u guvernu hà quellu soldi in manu per spende".

Ancu cun quellu ingressu cuntatu, i fondi di l'Assicuranza di l'Hospital di Medicare è di a Seguretat Soziale sò previsti per esse senza soldi in circa 10 anni, secondu l'Uffiziu di u Budget di u Cungressu.

U Clock National Debt in Washington u 13 di nuvembre di u 2023. (Madalina Vasiliu / The Epoch Times)

Infatti, circa 20 per centu di u debitu di u guvernu hè digià tenutu da a Fed.

Tuttavia, a realità ùn hè micca necessariamente seguità sta logica.

"A Riserva Federale ùn guadagna più soldi", disse u Signore Antoni. "Perdenu soldi perchè assai di i Treasuries chì anu in i libri avà [eranu] acquistati in 2020 è ancu à principiu di 2021 quandu i tassi eranu vicinu. zero, dunque quelli assi ùn guadagnanu quasi nunda ",

Tuttu ciò chì a Fed raccoglie nantu à a so cartera, paga immediatamente à i banche è i fondi di u mercatu di soldi in interessi nantu à riserve è accordi di ricuperazione inversa. U puntu di queste operazioni hè di frenà l'inflazione – "mantene liquidu liquidu chjusu in e so volte per ùn pudè multiplicà in u sistema bancariu", disse.

Queste operazioni avà costanu à u bancu cintrali circa $ 700 milioni per ghjornu, furzendu in un "deficit enormu", disse u Signore Antoni.

"Ùn manda micca un centesimu à u Tesoru".

Per u listessu mutivu, a Fed pare chì manca l'appetite per più debitu di u guvernu. In l'ultimu annu è mezu, hà riduciutu lentamente i so debiti di u debitu, sifonendu u cash fora di u mercatu per frenà l'inflazione.

"Ogni volta chì a Fed compra qualcosa, a facenu cù soldi chì sò stati creati per questu scopu", disse.

"A Fed in realtà ùn hà micca un contu cù alcun saldo. U so contu di cuntrollu hà literalmente un saldo zero, cusì quandu vendenu un attivu, i soldi chì entra in quellu contu hè estingue. Quandu compranu un attivu, i soldi chì esce da quellu contu hè ghjustu creatu ".

Se a Fed avia da cumprà più debitu, aumenterebbe a pruposta di soldi, cunvucanu u spettru di l'inflazione ancu quandu prova di scaccià.

Finu à pocu tempu, ùn hè micca statu un prublema. Malgradu l'offerta d'interessu mischinu, i Treasurys di i Stati Uniti anu servitu cum'è un investimentu di rifugiu sicuru – una copertura contr'à u risicu è una garantia indispensabile in schemi d'investimentu cumplessi in i mercati finanziarii.

" U Treasury di i Stati Uniti eranu vistu cum'è l'assetu più sicuru. È sempre più ùn hè micca u casu oghje ", disse u sgiò Antoni.

In Aostu, a firma di rating Fitch hà riduciutu u debitu di i Stati Uniti à AA+ da AAA.

U 9 ​​di nuvembre, u Treasury hà avutu a peor subasta di Treasury di 30 anni in più di una dicada, postu chì l'investituri dumandavanu una prima per cumprà u bonu. A dumanda hè diminuita di quasi 5 per centu da u mese prima.

U 10 di nuvembre, Moody's, un'altra firma di rating, hà abbassatu a prospettiva di u debitu di i Stati Uniti à "negativu" da "stabile", argumentendu chì a polarizazione in u Cungressu hè prubabile di sfurzà e riformi fiscali.

"A ghjente si capisce sempre più oghje [chì i Tesorieri di i Stati Uniti] ùn sò micca sicuri à tuttu", disse u Signore Antoni.

Ellu indicò chì i "cambiamenti violenti" in a pulitica monetaria ponu affettà dramaticamente i prezzi di i boni.

Nimu ùn pagherà u prezzu tutale di un bonu chì paga 2 per centu d'interessu annu quandu u Tesoru offre avà assai obbligazioni chì paganu 5 per centu.

"Se avete compru un bonu di u guvernu, per esempiu, in 2020, hà persu circa a mità di u so valore, cusì ùn pudete micca vende," u Signore Antoni hà dettu. "

A cuntabilità per l'inflazione, i bonds più vechji sò avà, in fattu, perdennu i so soldi di i pruprietarii, ma almenu tornanu qualcosa.

"Questu hè sempre megliu cà e perdite chì pigliate se l'avete vindutu direttamente", disse.

Allora, ci hè u risicu predeterminatu. L'investituri sò cuscenti chì u guvernu prubabilmente un ghjornu ùn puderà pagà i so debiti. Finu a ora, questu ùn hè micca statu assai prublema, in parte per via di a "strategia più grande di stupidu", cum'è ellu hà dettu.

"'Scumettu chì ci hè un stupidu più grande quì fora chì, dopu chì vogliu vende, hè sempre dispostu à cumprà, ancu s'è quellu Doomsday, se vulete, hè ghjustu intornu à l'angulu", disse, riassumendu u strategia.

"Questu pò sembra stupidu, ma ci sò assai investitori è investimenti chì operanu nantu à quellu principiu".

U rinfrescamentu di a dumanda di i bonds di 30 anni pò esse un signu chì l'investituri perdennu gradualmente a cunfidenza chì un tali stupidu serà dispunibule annantu à longu andà. U Tesoru pare chì risponde offrendu più di i bonds di maturità più corta, secondu u Signore Antoni.

Eppuru l'inflazione presenta un risicu simile à un predefinitu, hà dettu, nutendu chì u dollaru hà persu circa 17 per centu di u so valore in l'ultimi anni.

"Hè listessa cum'è se u Tesoru avia da vultà è pagava solu 83 per centu di i detentori di l'obbligazioni è dicenu à l'altru 17 per centu per andà in libbra di sabbia", disse.

Tutti questi fattori parenu esse aggradèvule a fiducia di l'investituri in i ligami. È una volta spoiled, a fiducia di l'investitore hè difficiule di restaurà, secondu u Signore Hanke.

L'edificiu di u Dipartimentu di u Tesoru di i Stati Uniti in Washington u 19 di ghjennaghju di u 2023. U Treasury hà annunziatu ch'ellu avia cuminciatu à piglià misure per prevene un default in u debitu di u guvernu. (SAUL LOEB/AFP via Getty Images)