Saudi Aramco piglia una pagina fora di u U.S. Shale Playbook

Da David Messler di OilPrice.com

Saudi Aramco hà riportatu i guadagni di Q-2, 2022 sta settimana è hà sbulicatu a lingua cù a quantità di soldi generata in e so operazioni di ogni ghjornu . U redditu nettu di $ 48,4 miliardi, un flussu di cassa gratuitu di $ 34,6 miliardi per u trimestre, è $ 65 miliardi per a prima metà, anu sostanzialmente eclissatu i numeri di l'annu fà di $ 22,6 miliardi è $ 40,9 miliardi per u listessu periodu. Tuttu chistu hè statu guidatu da a realizazione di u prezzu per u crudu chì supera a marca di $ 113.00 / bbl per u trimestre, superendu i prezzi di l'annu ($ 67.90) da ~ 66%.

Ciò chì era degne di nota, è documentatu in un recente articulu di u Wall Street Journal , era chì u bilanciu di l'allocazione di capitale di a cumpagnia versu l'aumentu di a produzzione restava largamente invariatu à a fine più bassa di a so gamma previamente annunziatu di $ 40-50 miliardi per 2022. L'articulu di u Journal hà continuatu à nutà. –

"Per esse ghjustu, $ 40 miliardi sò assai, assai più cà in u 2021, ma Aramco hè assai flussu. Hà guadagnatu più di $ 65 miliardi in cash flow gratuitu in a prima mità di questu annu. Questa spesa include ancu a diversificazione in gas naturale, ventu, sulari è idrogenu blu. E mentri a disciplina di capitale hè lodabile, di sicuru, se a gestione crede veramente chì a dumanda di petroliu hè in crescita per a prossima dicada, duverebbe almenu accelerà i piani per espansione a so capacità massima durabile di petroliu à 13,0 milioni di barili à ghjornu, attualmente stabilitu per u 2027 ".

Induve a mentalità di l'Arabia Saudita pare chì si alluntanassi da i so cugini pruduttori di petroliu in l'altra parte di u pianeta, hè ciò chì deve esse fattu cù l'eccessu di cassa chì hè avà realizatu. Mentre chì i pruduttori di scisto di i Stati Uniti piovenu ricchezza nantu à i so azionisti, in forma di ricuperazione di azioni è dividendi spiciali, KSA-94% pruprietariu di ARAMCO, hà focu annantu à u pagamentu di u debitu, è a diversificazione di a so cartera energetica. In certi modi imitanu l'azzioni di i pruduttori di mega oil cum'è ExxonMobil, (NYSE: XOM) Chevron (NYSE: CVX) è BP (NYSE: BP), sfondendu in forme d'energia alternativa.

I supermajors, stanchi d'esse scuzzulati da l'allarmisti di u clima, è avè compru cumplettamente in l' Accordu di Parigi Net Zero per 2030 dictums, anu alluntanatu u capitale da fonti eredità è versu forme d'energia più pulita chì elevanu i so punteggi ESG. L'autore di, The End of Fossil Fuel Insanity, Terry Etam, hà riassuntu a so situazione in un articulu publicatu in u Rapportu BOE chì discute a distanza chì vene trà l'offerta è a dumanda.

"Ci hè pocu pruduttori chì ponu fà per aiutà. U so "inventariu" – riserve di petroliu è di gasu – hè in una dumanda incredibbilmente alta, è hè stata offerta in u prezzu. Ciò chì aiutaria à alleviare sta situazione hè di truvà è di sviluppà più riserve, ma l'elite culturale di u mondu, u gruppu chì domina e scole pulitiche di pensamentu occidentali, hà "scientificamente" ligatu ogni avvenimentu climaticu – qualcosa in tuttu – cù u cambiamentu climaticu, chì hè ligatu. à "combustione di carburanti fossili", chì hè dunque male, è a mera suggestione di aumentà a produzzione hè inaccettabile ".

In questu sensu, i supermajors anu "Greenwashing" i so portafogli in certi casi è cumincianu a transizione in altri. Quì partenu da i Sauditi chì anu intenzione di straddle a distanza trà u petroliu è l'energia verde in u futuru previsible.

Malgradu l'opinione publicamente affirmata da u CEO di Aramco, Amin Nasser, chì a dumanda di petroliu crescerà per u restu di sta dicada, KSA pare chì ùn hà micca fretta per accelerà u calendariu per ottene u sogliu superiore di 13 mm BOPD stabilitu per 2027. Invece, KSA s'hè imbarcatu in una ambiziosa ricerca di decennii per diversificà a so ecunumia luntanu da a so unica dipendenza da u petroliu è u gasu, scegliendu un approcciu multiplu chì include l'idrogenu, u ventu è u solar.

Una zona induve si concentranu i so sforzi hè in a produzzione di l'idrogenu-H2. Un articulu di u Financial Times-FT nota chì i Sauditi pensanu à duminà a produzzione di H2, uni pochi d'anni da quì. Cù i so abbundanti pruvisti di gas vicinu à a cità di Neom, una pianta Blue-H2 hè stata custruita cù $ 110 miliardi di capitale. Sta pianta hè prevista per piglià 2,2 miliardi di piedi cubi di gas ogni ghjornu da u campu di gasu supergiant Jafurrah, per trasfurmà Blue H2. Hè previstu di vene in linea in 2026.

Un altru prughjettu di l'idrogenu massivu pruducerà Green H-2, cù l'energia furnita da un parcu di 99 turbine. SP Global discute questu in un articulu cuncentratu nantu à u prughjettu di l'idrogenu verde di 240K mt / ton annu di Acwa Power chì farà 1,2 mm MT di ammonia. Hè ancu previstu di inizià a produzzione in 2026.

Infine, u solar hè pensatu per avè un potenziale illimitatu in u Regnu. Hè sensu chì u sole brilla più di 300 ghjorni à l'annu. Di conseguenza, KSA mette in ballu una quantità di novi prughjetti di splutazioni solari in corso. U fondu di ricchezza sovrana di u Regnu ghjustu questu annu hà lasciatu dui premii per un totale di 1 GW IPP One andò à Acwa Power per una splutazioni 700 MW in Al-Rass è una seconda splutazioni più chjuca, 300 MW in Saad. U Regnu hà u scopu di installà 54 GW di generazione solare per u 2030.

U Solar hè ancu truvà usi industriali cum'è u cumplessu Glass Point piglia forma. Stu prughjettu di 1,5 GW, a più grande splutazioni solare in u mondu alimentarà una pianta di fusione d'aluminiu cuncepita per utilizà i specchi solari in tubi pieni d'acqua per pruduce vapore solare. Questu risparmià circa 600K tunnellate di carbone annu.

U vostru takeaway

Hè abbastanza chjaru da e decisioni chì KSA face nantu à l'allocazione di capitale per e forme rinnuvevuli di energia chì i so pedi sò fermamente piantati in i dui campi. U regime di prezzu più altu chì si stalla nantu à u mercatu di l'oliu da 2021 hà furnitu i soldi per finanzià i prughjetti chì avemu discututu, chì alimentarà l'iniziativa Saudi Vision 2030 .

À u listessu tempu, cum'è i so contraparti di shale in i Stati Uniti, sò impegnati à un sviluppu ordinatu di e so riserve di petroliu legatu in una manera chì priservà u valore in u futuru pussibule. Hè solu una bona gestione.

Ciò chì significa questu hè chì , malgradu i preghiere di i dirigenti mundiali, cumpresu u presidente americanu, per pruduce più petroliu per abbassà i prezzi, i pruduttori di petroliu in i Stati Uniti è in l'Arabia Saudita sò apparentemente determinati à mantene a linea di spesa di capitale . Questu averebbe l'effettu di mantene l'approvvigionamenti stretti è i prezzi più alti di quelli chì altrimenti serianu.