Saturazione di u debitu: Off The Cliff We Go

Scrittu da Charles Hugh Smith via u blog OfTwoMinds,

Quandu u sistema ùn pò micca prestitu più è distribuisce l'insolvenza, implode

Aghju cuminciatu à scrive nantu à a saturazione di u debitu in u 2011. L'idea basica hè chì pudemu cuntinuà à piglià in prestito è spende finu à chì una di e duie cundizioni mantenenu: 1) l'ingudu reale (aghjustatu à l'inflazione) hè in crescita, cusì ci hè più ingressu per u serviziu di u debitu supplementu. , o 2) u costu di u prestitu diminuisce cusì u stessu ingudu pò sustene più debitu.

Dopu à 13 lunghi anni di tassi d'interessu in calata è ingressi stagnanti per u fondu di u 90%, avemu infine ghjuntu à a saturazione di u debitu: dopu avè cascatu à quasi zero, i tassi d'interessu sò avà in crescita, spinghjendu u costu di u serviziu di u debitu più altu, mentre chì i salarii sò perdendu. u putere d'acquistu (aka inflation), cusì ci hè menu redditu dispunibile lasciatu à u debitu di serviziu.

U pianu di ghjocu per l'ultimi 13 anni era di finanzà a "crescita" oghje prendendu in prestito enormi somme da i futuri ingressi : u $ 1,6 trilioni di u debitu di prestitu studiente, per esempiu, duverebbe esse pagatu da i salarii crescenti di tutti quelli prestiti studianti. servi, è tuttu u debitu sovranu era suppostu esse pagatu da l'aumentu di i rivenuti fiscali da e economie in rapida espansione.

Queste fantasie sò avà sbuchjate nantu à i banchi implacable di a realità. Ùn ci hè micca manera di espansione u debitu se l'ingudu perde a terra è u costu di u prestitu hè in crescita.

Cumu aghju osservatu in 2012 , Spreading Insolvency Around ùn crea micca solvibilità (23 d'aostu 2012). In u 2011, aghju utilizatu una analogia diversa: U mondu hè affucatu in u debitu, è l'Europa Laces On Concrete Boots (nuvembre 14, 2011).

A saturazione hè un fenomenu interessante. Continuate à aghjunghje più è più à un sistema chì pare chì assorbe "più" senza effetti negativi, è poi di colpu tutta a muntagna cede è rumpia da u scogliu.

Ci hè un aspettu di loop di feedback in furia à a saturazione di u debitu. Pensate à una atmosfera planetaria induve continuate à aghjunghje gasi di serra. L'atmosfera cuntinueghja assorbendu più gasi di serra cù pocu effettu finu à chì un puntu di saturazione hè righjuntu è allora l'atmosfera perde i so meccanismi di feedback negativu chì manteneu u sistema stabile.

À quellu puntu, u feedback hè tuttu pusitivu, vale à dì ogni unità addiziale di gasi di serra ùn hè micca solu intrappulà una unità addiziale di calore, multiplica l'effettu. (L'atmosfera di Venus hè abbastanza calda per scioglie u piombo – 900 F o 475 C.)

Videmu sta stessa dinamica in a saturazione di u debitu: u scontru s'accelerà rapidamente. Siccomu e famiglie brusgiate per via di a so bonanza di stimulu, u tassu di risparmiu hè cascatu è i saldi di e carte di creditu aumentanu. Ma questu ùn hè micca un debitu à pocu costu, hè un debitu à altu costu, cusì quelli saldi supplementari di carte di creditu sguassate prestu u redditu dispunibile, lascendu menu per spese supplementari o serviziu di u debitu.

A strata di "pirdunu di u debitu tempuranee" impedisce u ghjornu di cuntà in a servitù di prestitu studiente. Piuttostu chè ammette chì a truffa di u prestitu studiente hè insostenibile, u statu quo ghjoca un ghjocu assurdu di spinghje a data chì l'interessu di u prestitu studiente duverà esse pagatu avanti. Questu travaglia finu à chì ùn hè micca.

Intantu, cù i tassi di l'ipoteca più di 5% per a prima volta in una dicada, a bolla di l'abitazione hè spuntata. U feedback in furia di l'ipoteki più elevati è u rallentamentu di e vendite accelerà a calata di i prezzi è a delinquenza di l'ipoteca assai più veloce di ciò chì u mainstream anticipa.

L'aumentu di i rendimenti di i bonds spingerà ancu u costu di u prestitu di u guvernu più altu. Prestitu di soldi per pagà l'interessu nantu à u prestitu di soldi hè un altru ciclu di feedback di distinzione: hè francamente sconveniente quandu a maiò parte di i rivenuti di l'imposte nantu à u redditu sò dedicati à u serviziu di u debitu di u guvernu, lascendu pocu per u restu di a vasta spesa di u guvernu.

Ci hè assai shuck and jive in statistiche di redditu è ​​di ricchezza per maschere u doom-loop di saturazione di u debitu. Oh, a famiglia hè sempre bè, ci hè dettu: fighjate à tutte e ricchezze lussureggianti è ingressu dispunibuli per serve più debitu.

Ciò chì perfora a bella fantasia hè a realità chì solu u top 5% hà assai ingressu è ricchezza. U top 1% raccoglie circa 20% di tutti i redditi è pussede u 50% di tutta a ricchezza finanziaria, è u top 10% raccoglie più di 50% di tutti i redditi è pussede circa 90% di l'assi finanziarii.

U 50% inferiore di e famiglie pussede menu di l'1% di a ricchezza finanziaria è u 90% inferiore scoprerà quantu di a so "ricchezza" hè fantasma quandu e bolle di stock è di l'abitazioni spuntanu.

U puntu hè a ricchezza è l'ingudu sò assai cuncentrati in i Stati Uniti, cusì chì dichjara chì e famiglie anu assai ricchezza è u redditu hè una distorsione grossa. Iè, u top 5% (7 milioni di famiglie) puderia piglià più prestitu, ma anu abbastanza ricchezza è redditu chì ùn anu micca bisognu di prestitu più.

Quelli chì anu bisognu di prestitu più per sopravvive ùn ponu micca prestitu più: famiglie, corporazioni zombie, è guverni naziunali lucali znd.

U Top 1% di i salariati di i Stati Uniti Detene avà più ricchezza chè tutta a classe media

A Distribuzione di u Rendimentu di i Stati Uniti: Tendenze è Problemi

Ùn ci hè più trucchi per cuntinuà à espansione u debitu: i tassi sò in crescita, micca in calata, è i salarii perdenu a terra per i costi di l'affittu, l'ipoteche ajustabili, l'assistenza sanitaria, a cura di i zitelli, l'alimentazione, l'energia, i tassi di spazzatura, l'imposte di pruprietà, etc. ricchezza fantasma di bolle: cum'è i tassi aumentanu è a Riserva Federale taglia u so stimulu, tutte e bolle spuntaranu.

Quandu u sistema ùn pò micca prestitu più è distribuisce l'insolvenza, implode. È cusì andemu da u scogliu.

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Cunsigliu di u cappellu à Adam Taggart di wealthion.com per avè suggeritu chì era un mumentu adattatu per rivisite stu tema – grazie, Adam.

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