Santa Claus Rally offre Malgradu Hawkish Fed Minutes & “Bone” JOLTS Data

U "Rallye di Santa Claus" (cum'è definitu "l'ultima settimana di cummerciale completa di dicembre à i primi dui ghjorni di ghjennaghju") hà finitu positivamente questu annu (cù u S&P sopra 3822 – 12/22 vicinu), ma solu solu …

In generale, chì data di u 1985, se "Santa Rally" hè POSITIVU, ghjennaghju hà ancu vistu una crescita mediana di + 0,6% (tassu di successu di 62%), Q1 un rallye medianu di + 1,7% (66% hit) è annu calendariu + 12,7% ( 76% hit)

U cummerciu oghje hè stata attivata da 3 avvenimenti principali

• 0900ET U presidente di a Fed di Minneapolis, Neel Kashkari, dici ch'ellu hà scrittu à un altru 100 bps in a tarifa aumenta questu annu, per una tarifa di pulitica terminale di 5,4%. Questu hè malgradu "evidenza crescente" chì l'inflazione pò avè culminatu.

• 1000ET JOLTS hà stampatu assai megliu cà l'aspittatu mentre ISM Manufacturing era da u latu bruttu (ma i prezzi pagati s'hè affondatu)

• 1400ET Fed Minutes s'inclina ancu più falco cun riferimentu puntuale à l'aspettative "injustificate" di facilità di u mercatu.

L'aspettattivi di i tassi di a Fed di u terminal di u mercatu sò cascati nantu à Kashkari falu è si sò riuniti nantu à i boni dati JOLTS è si stendeva in modu falu nantu à i Minuti FOMC …

Fonte: Bloomberg

L'azzioni sò andati più alti durante a notte, poi si sò chjappi nantu à a "bona" ​​nutizia nantu à l'impieghi, poi si sò rimbalzati. Quandu i Minutes Fed falconi, i stocks sò stati cunfusi, ma a spinta contr'à l'allentamentu "injustificatu" hè stata abbastanza per mandà l'azzioni più bassu … chì hà incitatu à una compra riflessiva … ma chì hè stata poi venduta à a fine di u ghjornu cù u Dow è u Nasdaq. rinunzià i guadagni prima di una offerta di panicu in u verde per chjude u ghjornu …

I rendimenti di u tesoru anu cuminciatu à u 2023 cù u so megliu rendimentu di u ghjornu di apertura da u 2001, illustrandu questu hè un mercatu di bonds chì favurizeghja a recessione è eventuali taglii di i tassi di a Fed più tardi questu annu è allargavanu quelli guadagni oghje cù rendimenti in cala 3-4bps in tutta a curva …

Fonte: Bloomberg

U dollaru hà sguassatu tutti i guadagni di ieri in a notte, poi hà rimbalzatu durante e sessioni UE / Stati Uniti …

Fonte: Bloomberg

Bitcoin hà cullatu à quasi $ 17,000 intraday prima di sbiadisce, ma hè finitu più altu …

Fonte: Bloomberg

L'oru hà superatu $ 1870 oghje – u più altu da u 16 di ghjugnu 2022 …

I prezzi di u petroliu sò caduti dopu a delusione di e dati di fabricazione di i Stati Uniti

In particulare i prezzi di u gasu (pompa) sò cumerciati assai sottu à i prezzi di u petroliu "equivalenti" (tantu per quelli avidi venditori di Big Oil) …

Fonte: Bloomberg

Infine, avemu nutatu chì a Fed hà chjamatu esplicitamente l'aspettative "injustificate" di u mercatu in i Minuti è e cundizioni finanziarii sò state strette da a dichjarazione di a Fed …

Fonte: Bloomberg

Dunque, hè chjaru chì qualcunu avà cumprà azioni nantu à a speranza di facilità hè direttamente "combattendu a Fed".