Salvà, Investisce, Speculate, Cummerciu, o Gamble?

Autore di Doug Casey via InternationalMan.com,

Dapoi qualchì tempu, dicu chì l'ecunumia hè in l '"ochju di a timpesta" è chì quandu s'hè sviluppata, u tempu seria assai più ruvidu ch'è in u 2008. I trilioni di unità monetarie create dapoi u 2007, cumbinate cù suppressione artificiale i tassi d'interessu, anu scrittu annantu à a situazione. Ma solu temporaneamente. Quandu l'ecunumia si mette in traccia di l'uraganu, a timpesta serà assai diversa, assai peghju, è assai più longa di ciò chì avemu campatu in u 2008 è in u 2009.

In certi modi, l'effetti immediati è diretti di sta creazione di soldi parenu benefichi. Per esempiu, evitendu solu un crollu cumpletu cumpletu di i mercati finanziarii è di u sistema bancariu, ma pigliendu a borsa à livelli massimi senza precedenti. Hè permessu à l'individui è à i guverni di piglià prestiti di più, è di campà ancu di più sopra i so mezi. Pò ancu creà ciò chì hè cunnisciutu cum'è "boom crack-up".

Tuttavia, un economistu competente (distintu da un apologu puliticu, assai di i quali mascherati da economisti) valuterà currettamente a prosperità attuale cum'è una illusione. U ricunnosceranu cum'è, à u megliu, una ripresa ciclica naturale – un "saltu di gattu mortu".

Ciò chì ci interessa veramente, ùn sò micca l'effetti immedanei è diretti di QE – "Quantitative Easing", è ZIRP-Politica di Tassi di Interessu Zero. Quantu mi piace u modu di fabricà questi acronimi è eufemisimi, ciò chì ci interessa veramente hè i so effetti indiretti è ritardati. In particulare, cumu ne prufittemu? Cosa hè prubabile di accade dopu in l'ecunumia? Quali mercati sò prubabili di cullà, è chì sò prubabili di calà?

Chì Avà?

Aghju cercatu affare, in u mondu sanu è in ogni tipu di mercatu. È, iè, pudete truvà definitivamente un stock quì o un pezzu di beni immubiliari chì qualifichi. Ma quandu si tratta di una classa d'attivu particulare, assolutamente nunda – cù a sola eccezione di e materie prime – hè bonu à u mumentu.

Puderete dumandà, cumu pò esse? Hè guasi metafisicamente impossibile per "tuttu" esse costu, se per nisuna altra ragione ch'è quessa pone a dumanda: "In quantu à chì?" Eppuru, simu in una vera zona crepuscolare ecunomica è finanziaria, induve nunda hè bonu è tuttu hè altu risicu. Questu hè più insolitu perchè ci hè di solitu qualcosa à l'altra estremità di u altalena.

U mutivu di sta anurmalità hè u "QE" mundiale in una scala cumpletamente senza precedenti, da praticamente ogni guvernu. Tanti soldi sò stati creati in l'ultimi anni chì sò scorsi in quasi tutti i settori di ogni mercatu – azzioni, obbligazioni è pruprietà. Ancu i soldi stessi sò in realtà eccessivamente caru – l'inghjurdimentu hè chì mantene un valore quant'è, malgradu chì parechji trilioni sò stati creati di recente in u mondu è assai di più à vene.

Parechje persone, è a maiò parte di e sucietà, stanu in contanti solu perchè vi permette di spostassi rapidamente (ciò chì hè impurtante quandu site sedutu nantu à un vulcanu finanziariu), è pare megliu soffre una perdita sicura di forse 5% à l'annu chè una perdita inaspettata di 50% in qualchì mercatu volatile. Mancu una bona alternativa, benintesa. Ma ci aghju pensatu è sentu di pudè offre qualchì guida.

Di novu, un economistu prova à vede l'effetti indiretti è ritardati di l'azzioni. Ma questu ùn hè micca un eserciziu accademicu. Dunque, ancu se vulemu pensà cum'è economisti, vulemu agisce cum'è speculatori.

Un speculatore qualchì volta prufitta di l'effetti immediati è diretti di l'azzioni, ma questu ùn hè micca u so veru forte; guasi tutti ponu prevede quelli, allora tende à esse un terrenu di ghjocu affullatu. Corsa cù a folla limita u vostru putenziale di prufittu – tutta a folla hè improbabile di arricchisce si. È hè periculosu, perchè a folla pò cambià di direzzione rapidamente è calpighjà a flotta di pedi menu.

Piuttostu, u speculatore riflessivu preferisce circà l'effetti indiretti è ritardati di e distorsioni puliticamente causate in i mercati. Perchè l'effetti sò ritardati, avemu più tempu per esse posizionati. E perchè assai menu persone prestanu attenzione à ciò chì puderà accade à l'orizonte, contr'à ciò chì si mette sottu à u nasu, u putenziale tende à esse assai più grande.

U speculatore hè un cuntrariu naturale perchè pochi tendenu à sparte u so puntu di vista, è corre raramente cù a folla. Sempre cerca qualcosa simile à l'argentu in u 1965, quandu i Stati Uniti u cuntrullavanu à 1,29 $, o l'oru in u 1971, quandu era cuntrullatu à 35 $. Ancu se e distorsioni puliticamente garantite sò megliu, ogni tipu farà – in particulare quelle causate da manie, quandu e cose crescenu troppu in altu, o in panicu, quandu e cose cadenu troppu bassu.

U famosu dictum di Rothschild "Cumprà quandu u sangue corre in i carrughji" hè u mottu di u speculatore.

Stu cuncettu hè specialmente criticu in u mumentu . Duvete decide – in fondu avà – cumu puderete ghjucà e vostre carte in i prossimi anni. Sì ùn sì, truverete voi stessi agendu in un modu ad hoc in ciò chì sarà probabilmente una situazione caotica. S'ellu hè u casu, puderete finisce cum'è uccisione stradale finanziaria.

Fondamentalmente ci sò trè azzioni realistiche dispunibuli per voi: salvà, investisce è speculà. Vi pregu di brusgià e distinzioni in a vostra cuscenza. Quandu a ghjente ùn capisce micca cumpletamente e parolle ch'elle usanu, ùn ponu capisce i cuncetti ch'elli trasmettenu; u risultatu hè cunfusione.

Salvà

Salvà significa piglià l'eccessu di ciò chì pruduci nantu à ciò chì cunsuma è mette lu da cantu. Hè fundamentale è essenziale, perchè crea capitale. Hè capitale, à so volta, chì vi permette di passà à u prossimu livellu. Un individuu o una sucietà chì ùn salva micca si troverà prestu in guai.

Un prublema maiò s'affaccia, tuttavia, chì trascende u fattu chì parechje persone, o ancu a maiò parte, ùn salvanu micca. Hè chì quelli chì risparmianu guasi sempre in forma di qualchì valuta – dollari, euro, yen, ecc. Se queste valute spariscenu, cusì fanu ancu i risparmi, devastendu esattamente a ghjente più pruduttiva è prudente. Hè esattamente ciò chì credu chì accadrà in u mondu sanu in l'anni à vene. Cù cunsequenze prevedibile catastrofiche.

Investisce

Investisce hè u prucessu di attribuisce capitale à un business pruduttivu, in anticipazione di creà più ricchezza. Tuttavia, ùn pudete micca investisce, à menu chì ùn abbiate capitale, chì di solitu vene solu da u risparmiu.

Investisce necessariamente diventa più difficiule, più imprevedibile, è menu prubabile di riesce cume intervenzioni di u guvernu – in e forme di inflazione valutaria, tassazione è regulazione – aumentanu. È tutti i trè anu da cresce assai in l'anni à vene.

Inoltre, cume a sucietà si riorganizza à mudelli di consumu diversi è inferiori, a maiò parte di l'imprese soffrenu serii calati di i guadagni, è parechje anderanu à fallu. L'investimenti, chì prosperanu in una atmosfera stabile è amichevule per l'attività, saranu una fila dura da zappa.

Spiculendu

Questu hè u prucessu di sfruttà e distorsioni causate da u guvernu in i mercati. In una sucietà di mercatu liberu, i speculatori avianu poche opportunità. Ma questu ùn hè micca u tippu di mondu in cui vivemu, allora i speculatori avranu parechje opportunità da sceglie.

Purtroppu, i speculatori anu una reputazione sgradevole trà i lavati. Hè vera per parechje ragioni. I so ritorni sò spessu troppu grandi, incitendu l'invidia. I so ritorni sò spessu realizati in tempi di crisa, ciò chì incita i senza penseru à presumere ch'elli anu causatu a crisa. E postu chì i speculatori di solitu agiscenu contr'à i desideri di i guverni è contru à a so propaganda, sò fatti parè anti-suciale.

In fatti, mi piacerebbe campà in un mondu induve a speculazione era ridundante è innecessaria – ma questu seria un mondu induve u Statu ùn hà micca participatu à l'ecunumia.

Cumu hè oghje, tuttavia, u speculatore hè in realtà un eroe, è qualcosa di un bonu Samaritanu micca amatu. Quandu tutti volenu cumprà, ellu stà prontu à furnisce ciò chì l'altri volenu. È quandu tutti volenu vende, ellu stà prontu cù soldi in a so ora di bisognu. Hè un pocu cum'è un spenghjifocu – i so servizii ùn sò di solitu necessarii, ma quandu sò, hè tipicamente un mumentu di periculu.

Un sbagliu chì facenu i principianti hè di cunfonde un speculatore cun un trader, o peghju, cù un ghjucadore. Di novu, definiscemu i nostri termini.

Un trader hè generalmente quellu chì hè in u mercatu per una vita, un ghjucatore à breve termine chì prova à cumprà bassu è vende altu, spessu scalping per frazzioni, basendu tipicamente nantu à l'analisi tecniche o una lettura di l'umore di u mercatu in u mumentu. Ci hè alcuni cummircianti estremamente riesciuti, ma hè una vera specialità.

Ùn sò disposti à cummerciu per duie ragioni. Prima, hè necessariamente assai tempu è attenzione intensiva, è dunque psiculugicamente drenante. Siconda, site sempre nuatu à monte contr'à parechje cumissioni è spreads di offerta / dumanda. Un trader è un speculatore sò duie cose assai diverse.

Un ghjucadore si basa nantu à e probabilità, o qualchì volta solu furtuna, in un tentativu di cambià un soldu. Mentre a furtuna è e probabilità statistiche sò elementi in a maiò parte di a vita, ùn devenu micca ghjucà una grande parte in e vostre attività finanziarie. E persone chì pensanu cusì sò ignoranti o perdenti chì volenu attribuisce a so mancanza di successu à a vulintà di i dii.

L'anni à vene seranu duri per tutti, ma u speculatore hà di gran lunga a più bona furtuna di esce avanti.

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A stampa eccessiva di soldi è idee ecunomiche sbagliate anu creatu ogni tipu di distorsioni in u mercatu. Tutti i segni indicanu chì sta tendenza continuerà finu à ch'ella ghjunghje à una crisa … una diversa da tuttu ciò chì avemu vistu prima. Hè esattamente perchè Doug Casey è a so squadra anu publicatu un raportu urgente chì spiega cumu è perchè sta succorsu … è ciò chì pudete fà per pruteggevi è ancu prufittà di a situazione. Cliccate quì per scaricà u PDF avà .