Robinhood Craters à un novu record bassu dopu un altru quartiere catastròficu

A cuntrariu di l'ultimu trimestre, ùn avemu micca bisognu di guardà i documenti 606 di Robinhood prima di i guadagni. Avemu avutu una sensazione chì i risultati seranu brutti (cum'è avemu previstu l'ultimu quartu ), è eramu sbagliati: eranu disastrosi è assolutamente orribili.

Cum'è un ricordu, in a so guida dismal l'ultimu trimestre, quandu u stock imploded, Robinhood slashed a so prospettiva videndu 4Q rivenuti di solu $ 325M, una missing enormous to consensus esti. Ebbè, se RH hà mancatu a so propria guida, u stock avissi probabilmente à colapsà à $ 0. È ancu s'ellu hà riesciutu à vene sopra à u so propiu bogey, una volta hà mancatu quasi tutti i cunsensi di vendita. Eccu ciò chì a cumpagnia hà dettu:

• Ingressu netu $ 362,7 milioni, manca l'estimazione $ 370,9 milioni
• Ingressu basatu in transazzione $ 263,9 milioni, manca l'estimazione $ 269,3 milioni
• Ingressu Crypto $ 48 milioni, -5.9% q/q, manca l'estimazione $ 55.0 milioni
• Ingressu Net Interest $ 63,4 milioni, manca l'estimazione $ 66,3 milioni
• Utenti attivi mensili 17,3 milioni, una rallentazione di 8,5% Q/Q, è manca a stima di 19,9 milioni

Mentre chì u cummerciu di criptu hè statu una strategia core di Robinhood, è e so transazzioni di cummissione zero anu aiutatu à allistà novi utilizatori, facendu un competitor maiò à i scambii di criptu di munita cum'è Coinbase, stu flussu di rivenutu particulari hà implosed. Dopu à u piccu à $ 233 milioni in i rivenuti di cripto-trading in Q2 cum'è l'investitori di vendita al dettaglio anu sbulicatu in l'assi digitale cum'è Bitcoin, In u terzu trimestre, i rivenuti di criptu — 40% di quale era cumpostu da u cummerciu di Dogecoin — immersi à $ 51 milioni. Dapoi hè cascatu di novu à solu $ 48 è se i criptu cuntinueghjanu a caduta, solu peghju.

Ma mentre i numeri eranu terribili, i grafici di a cumpagnia – chì inspiegabilmente sò in verde quandu anu da esse in rossu – parlanu assai più forte. Partendu da MAU, vedemu chì a cumpagnia di "crescita" si rallenta avà per un secondu trimestre consecutivu…

… andendu à Assi sottu custodia, chì almenu flat eranu flat…

… ARPU hè statu un disastru senza mitigazione, caduta à u livellu più bassu in l'annu passatu.

Meno utilizatori è ARPU più bassu significa solu una cosa: una diminuzione cuntinua di i rivenuti, chì hè avà menu di u prezzu di un appartamentu Ken Griffin.

Cridite o micca, in realtà diventa ancu peggiu, cù i rivenuti basati nantu à a transazzione di a cumpagnia (vale à dì, ciò chì face in realtà) finu à $ 264 MM, o quasi 50% da Q2. Ma aspittà, perchè se unu esclude $ 48MM (da 51MM l'ultimu trimestre) in i rivenuti criptografici, unu riceve solu $ 216MM in i rivenuti totali basati nantu à e transazzione, basicamente u più bassu in l'annu passatu!

Dittu chistu, tuttu ùn era micca sfondatu: e spese di operazione più di triplicate, postu chì a cumpagnia almenu pigliò soldi da l'azionisti è l'hà datu à l'impiegati.

Qualchì più cummentariu annantu à ciò chì era (una volta) u più bruttu quartu in a storia post-IPO di HOOD:

• Robinhood hà introduttu i primi cunsiglii di cummerciale à tutti i novi clienti chì anu da fà un cummerciu, aiutendu l'utilizatori à principià cù una cartera ETF diversificata basatu annantu à u so prufilu di risicu è l'ughjettivi d'investimentu.
• Robinhood hà lanciatu u Serviziu Automatizatu di Trasferimentu di u Cunsigliu di Clienti ("ACATS") In pochi settimane fà à un picculu gruppu di clienti è hà allargatu gradualmente a so dispunibilità, cù i primi risultati promettenti. Questa funzione permette à i clienti di trasfiriri l'assi da altre brokerages in Robinhood è a cumpagnia continuarà à migliurà l'esperienza è espansione a dispunibilità à tutti i clienti in Q1 2022.
• Robinhood hà cuntinuatu à migliurà a so sperienza d'opzioni per i clienti, introducendu Opzioni Alerts, Opzioni Watchlist è rendendu più simplice di rollu cuntratti di opzioni.
• Robinhood hà fattu un prugressu considerableu nantu à u so prugramma di prestitu di securities cumpletamente pagatu, cuntinueghja à discutiri cù i so regulatori, è crede chì puderà lancià u prugramma durante a prima mità di l'annu.
• Robinhood hè vicinu à furnisce una finestra ancu più grande di l'ore di cummerciale dispunibule è aspetta di sparghje questu più tardi in Q1 2022. Questa serà una di parechje migliure chì a cumpagnia pensa à fà à l'esperienza di cummerciale questu annu.
• Robinhood hà finitu cù successu a prova alfa in Crypto Wallets è hà lanciatu una beta publica, chì continuerà à furnisce infurmazioni preziosi mentre a cumpagnia si prepara per un lanciu cumpletu di portafogli in Q1 2022.
• Durante a stagione di vacanze, Robinhood hà lanciatu Crypto Gifts, chì permette à i clienti di mandà cripto à a famiglia è l'amichi. A cumpagnia pigliarà l'aprenu da questa lanciazione è cercherà di applicà per trasferisce capacità oltre a criptu.

Di sicuru, u CEO Vlad Tenev hà pruvatu à spicce l'atmosfera di u doomsday, ma … hà fiascatu:

"Avemu avutu un annu impurtante, quasi radduppiendu u numeru di clienti nantu à a piattaforma è facendu investimenti critichi in a nostra squadra è infrastruttura per sustene a crescita. Quist'annu, espansione u nostru ecosistema di prudutti chì facenu Robinhood u megliu postu per cumincià à investisce è custruisce ricchezza "

…. per Ken Griffin , hà scurdatu di aghjunghje.

Ma aspetta, ci hè assai più è sì, hè tuttu bruttu: in un ecu di 3 mesi fà quandu HOOD hà avvistatu Q1 2022 seria bruttu è sta volta a terribile guida di a cumpagnia serà presa assai più seriamente:

Vede i rivenuti di u Q1 di menu di $ 340 milioni, una grande mancanza di aspettative di $ 447 milioni: "Questu implica una diminuzione di i rivenuti annu à l'annu di 35% paragunatu à u primu trimestre di u 2021, durante u quale avemu vistu un rendimentu di rivenuti eccessivu per via di un elevatu rendimentu. attività di cummerciale, in particulare in relazione à certi meme-stocks ".

Ma mentre i rivenuti sò in colapsu, e spese continuanu à cresce: Robinhood aspetta chì e spese operative totali, escludendu a compensazione basata in azioni, aumenteranu 15-20% annu per annu.

In u lume di tutti i numeri catastròfichi sopra, hè un miraculu chì u stock hè falatu solu un buck dopu l'ore, o circa 10%, finu à u livellu più bassu da l'IPO è brevemente dipping sottu $ 10.

I cummircianti duveranu piglià i nostri cunsiglii da 3 mesi fà, quandu u stock hè cascatu à un minimu di $ 34,82 per piglià i soldi è curriri. Alas, i soldi intelligenti sà sempre megliu. Quale soldi intelligente? Questi ragazzi per cumincià:

Un puntu finale: cari maghi di Robinhood PR – u cuntrariu di u verde ùn hè micca verde scuru .