Rischi per i Investitori Bullish Cum’è Settembre principia

Scrittu da Lance Roberts via RealInvestmentAdvice.com,

Dapoi a fine di a currezzione " Yen Carry Trade" in Aostu, u pusizioni bullish hè tornatu cun vindetta, ma dui risichi chjave affrontanu l'investituri cum'è settembre principia. Mentre chì u posizionamentu bullish è l'ottimisimu sò ingredienti per un mercatu crescente, ci hè più in questa storia.

Hè vera chì "una marea crescente eleva tutte e barche", chì significa chì quandu u mercatu cresce, l'investituri cumincianu à perseguite i prezzi di l'azzioni più alti, purtendu à una spirale di compra virtuale. Tali porta à una migliione di l'ampiezza di u mercatu è a participazione, chì sustene l'aumentu di i prezzi. Dopu à a decadenza d'aostu, u graficu sottu mostra a migliione di a linea di decadenza anticipata di NYSE è u numeru di azioni cummercializazioni sopra i so rispettivi medii mobili di 50 ghjorni (DMA).

Dapoi chì "per ogni cumpratore, ci deve esse un venditore", sta dati cunfirma chì i cumpratori sò sempre più disposti à pagà prezzi più alti per purtà i venditori à u mercatu. Ddu ciculu cuntinueghja finu à chì i cumpratori disposti à pagà i prezzi più alti diminuinu. Mentre i prezzi crescenu, vedemu una diminuzione di i cumpratori à i prezzi attuali, cum'è mostra in u graficu di u voluminu di cummerciale à diversi livelli di prezzu. Cum'è mostratu, i cumpratori attualmente "vivanu più bassi" trà 5440-5480 è i minimi currettivi recenti.

Tuttavia, malgradu a diminuzione di u gruppu di cumpratori à i livelli attuali, l'investituri diventanu sempre più rialzisti à u mumentu chì i prezzi aumentanu. Cum'è mostratu in a nostra misura di paura / avidità composta, basatu annantu à "cumu l'investituri sò posizionati" in u mercatu, simu tornati à livelli più basati in "avidità" . Ancu s'ellu ùn hè micca à livelli estremi, l'investituri diventanu sempre più ottimisti nantu à i prezzi futuri più alti. Di sicuru, tali letture cunfirmanu solu ciò chì i prezzi di u mercatu ci dicenu digià.

In ogni casu, dui risichi primari per l'avanzata bullish si sviluppanu quandu entremu in settembre.

A Finestra di Cumprata di Share Cumincia à chjude

In i prossimi dui mesi, un risicu primariu per l'investituri bullish hè di sguassà un cumpratore criticu in u mercatu – corporations. Per più nantu à l'impurtanza di l'acquistu di azioni corporative nantu à i mercati finanziarii, leghjite i seguenti:

• U 40% di u Mercatu Bull hè dovutu à Cumprate

• A compra di azioni ùn hè micca male, solu abusata

• Perchè Mega Caps Cuntinueghja a So Dominanza

Quelli articuli sustenenu chì e corporazioni anu cumpresu circa 100% di l'acquistu di l'equità neta dapoi u 2000. In altri palori, u mercatu serà cummerciale più vicinu à 3000 invece di 5600 senza compra di azzione corporativa.

Tuttavia, sti buybacks di azioni ponu ancu risichi per u mercatu in u cortu termini. Cumu Michael Lebowitz hà nutatu sta mattina:

"Cum'è e stagioni meteorologiche, a compra di sparte segue ancu mudelli prevedibili. In cunsiquenza, cum'è mostratu quì sottu, avemu passatu a stagione di ricuperazione di quote di punta. Dopu à u piccu, i buybacks di azioni diminuiranu rapidamente finu à u principiu di nuvembre. A diminuzione di a compra di azioni ùn hè micca un indicatore bearish per se. In ogni casu, cum'è u numeru di buybacks diminuite, u mercatu, in particulare i stocks chì facenu buybacks, avarà menu dumanda per u so stock. Pensate à a compra di azioni cum'è un ventu di coda.

U mudellu hè prevedibile perchè direttamente in relazione à i rapporti di earnings corporativi. Per trè motivi, a maiò parte di l'imprese pruibiscenu a compra di azioni circa un mese prima di u so rapportu trimestrale di earnings.

• Insider Trading Concerns – L'impiegati anu accessu à l'infurmazioni micca publichi riguardanti i so guadagni. Per quessa, a pruibizione aiuta à eliminà a percepzione chì a cumpagnia puderia scambià a so azzione nantu à tali informazioni.

• Percezione di l'Investitore – In modu simili, l'investituri puderanu esse suspetti se a cumpagnia era attivamente cumprà a so azzione ghjustu prima di l'annunzii di earnings. Se l'investituri imitanu e compra di a cumpagnia, questu puderia creà una volatilità elevata in u stock.

• Preoccupazioni Regulatori – Mentre a SEC ùn regula micca a compra di azioni prima di guadagnà, a maiò parte di l'imprese volenu evità una investigazione se a SEC sospetta chì quelli chì acquistanu l'azzioni anu infurmazione interna.

Cum'è mostra u ghjovi 5 di settembre, a finestra per i buybacks hà da cumincià à chjude. U supportu di compra corporativa serà inesistente à u principiu di uttrovi è finu à a fine di u mese. In altri palori, u cumpratore primariu di azioni ùn serà micca dispunibule per i prezzi di offerta.

Se ùn crede micca chì i buybacks di azioni sò cusì cruciali cum'è avemu dichjaratu, u graficu seguente duverà risponde à qualsiasi quistione.

Sfurtunatamente, sguassà quellu cumpratore primariu coinciderà cù un risicu di u mercatu secundariu.

Preoccupazioni per l'elezzione presidenziale

Quandu entremu in settembre è uttrovi, un risicu secundariu aumenta. Stòricamente, sti mesi anu vistu una diminuzione di a borsa, soprattuttu in anni cù l'elezzioni presidenziale. Ci sò trè ragiuni primari per sta tendenza.

1. Uncertainty Surrounding Election Outcomes

I mercati ùn piacenu l'incertezza, è u risultatu di l'elezzioni presidenziale hè un scunnisciutu significativu. L'investituri diventanu prudenti durante l'anni elettorali, soprattuttu quandu a razza hè stretta. Si preoccupanu di i cambiamenti di pulitica potenziale chì impactanu i tassi, i regulamenti è a spesa di u guvernu. Questa incertezza aumentata aumenta a volatilità di u mercatu è spessu si traduce in una diminuzione di a borsa mentre l'investituri si movenu à l'assi più sicuri.

2. Cunsigliu di cambiamentu di pulitica

Sicondu u risultatu di l'elezzioni, i cambiamenti pulitichi significativi ponu accade. Per esempiu, Harris è Trump anu approcci assai diffirenti per a pulitica fiscale, a regulazione è u cummerciu internaziunale questu annu. Cù i sondaghji assai stretti, Wall Street pò cercà di chjude i guadagni prima di l'elezzioni, teme chì e novi pulitiche puderanu affettà negativamente i profitti di l'impresa per via di tassi fiscali più alti è, potenzalmentu, cambiamenti à i tassi di guadagnà di capitale.

3. Releases di Dati Economici

Settembre è uttrovi sò mesi critichi per i rilasci di dati ecunomichi, particularmente postu chì a Riserva Federale aspetta di cutà i tassi in settembre. L'indicatori chjave da l'impieghi, l'inflazione è l'abitazioni puderanu muvimenti i mercati in i prossimi dui mesi. In vista di l'elezzioni chì si avvicinanu, i mercati scrutaranu quelli rilasci vicinu à quandu i candidati pruvate à sfruttà e dati. Qualchese sorpresa negativa pò esse risultatu in un forte pickup in volatilità.

Cunclusioni

Quandu andemu in settembre, chì hà digià un record di rendiment debbuli, capiscenu sti dui risichi pò aiutà l'investituri à navigà un potenziale pickup in volatilità, particularmente durante l'anni elettorali.

Tuttavia, u timing di una tale consolidazione o correzione hè sempre difficiule.

Suggeremu di mantene i cuntrolli di risichi, pigliate i profitti in quantu necessariu, riequilibrendu i portafogli, è mantene un nivellu di cassa ligeramente più altu.

Mentre chì queste azioni ùn prutegeranu micca completamente i portafogli da una decadenza à pocu pressu, tamponanu a volatilità aumentata, permettendu decisioni di gestione di cartera più raziunali è cuntrullate.