Rimborsi di Prestitu Studienti – Cumincerà a Recessione?

Scrittu da Lance Roberts via RealInvestmentAdvice.com,

Milioni di ghjovani americani affruntàranu a fine di a moratoria di pagamentu di i prestiti studianti stu veranu. Perchè questu succede avà, dopu una pausa di trè anni da i pagamenti? Hè u risultatu di u passatu recente di a "Attu di Responsabilità Fiscale" per elevà u tettu di u debitu. Sottu à quellu attu, l' amministrazione Biden hè pruibita di allargà a pausa nantu à i rimborsi di i prestiti studianti chì sò stati in piazza da marzu 2020.

"I pagamenti di prestiti di i studienti sò pronti à ripiglià in i prossimi mesi. Per più di 40 milioni di americani chì portanu u debitu di prestitu studiente, u calendariu per ripiglià i pagamenti hè avà à l'orizzonte. L'accordu di u tettu di u debitu passatu prima di u mese apre a strada per i pagamenti di i prestiti di i studienti per ripiglià u 29 d'Aostu di u 2023, secondu l'ultima aghjurnazione da u Dipartimentu di l'Educazione di i Stati Uniti: Aiutu Federale per i Studenti. Per a maiò parte, questa serà a prima volta chì facenu pagamenti da i primi ghjorni di a pandemia in marzu 2020 ". – Zerohedge

"Allora? Certi studienti cù u debitu di scola anu avà da pagà i so prestiti ".

Mentre, in a superficia, u riavviu di pagamentu ùn sona micca cum'è un "big deal", hè. À a fine di u Q1-2023, quasi $ 1.8 trilioni in debitu di prestitu studiente hè pendente. Ddu debitu porta un tassu d'interessu assai più altu ch'è i tassi di prestitu bancariu attuale.

" Circa u 92 per centu di u debitu di u prestitu studiente hè federale, cù i tassi d'interessu chì varienu da u 4,99 per centu à u 7,54 per centu. I tassi d'interessu mediu di i prestiti studianti privati ​​​​, invece, ponu varià da pocu menu di 4 per centu à quasi 15 per centu ". – Bankrate

Quandu cuntate a dimensione di u debitu pendente, l'impattu nantu à u gastru persunale in u futuru hè significativu.

"L'analisi hè basatu annantu à i dati di i prestiti federali di i studienti per u saldo cumunu di $ 1.4 trilioni in i 40.5 milioni di prestiti per cohorte d'età. Utilizendu un periodu di pagamentu di 10 anni è un tassu d'interessu di 5,8%, u bancu calcula un pagamentu apprussimativu di $ 390 / mese in e cohorti .

" In cunfrontu cù un redditu annuale persunale medianu prima di l'impositu di ~ $ 57k, stu pagamentu rapprisenta un 8% apprussimativu di l'inguernu mensile. In aggregatu, questu ammonta à un "addizionale" (o piuttostu, uriginale, postu chì i pagamenti eranu quì, è dopu trè anni fà, anu appena cessatu) $ 15,8 miliardi in pagamentu mensile per prestiti federali di studienti chì afectanu à circa 15,5% di a pupulazione adulta di i Stati Uniti ( è u 32% di a cohorte di 25 à 34 anni). – Barclays

Hè una quantità significativa di soldi chì i cunsumatori anu conservatu per gastru in altre cose. Hè prubabilmente per quessa chì a spesa di vendita hè stata sorprendentemente vivace in fronte à i tassi d'interessu più alti è a crescita economica rallentata. Tuttavia, a quistione hè se u ritornu di i pagamenti di a scola debilitarà quellu sustegnu ecunomicu.

Vendite al dettaglio è crescita ecunomica

In u Q1 di u 2023, l'ecunumia di i Stati Uniti hà totalizatu $ 26.5 trilioni. Di questu, cum'è mostra, Spese di Cunsumu Personale, ciò chì spendemu in l'ecunumia, totalinu $ 18 trilioni.

In altre parolle, quasi u 70% di l'ecunumia hè una funzione di a spesa di u cunsumadore.

Lòggicamente, a preoccupazione hè chì quandu i pagamenti di i prestiti di i studienti riinizianu, questu sviarà a spesa da l'ecunumia in u serviziu di u debitu. (Questa hè a stessa preoccupazione chì i Stati Uniti affrontanu cù $ 32 trilioni di debitu).

In i Stati Uniti, a vendita di vendita custituiscenu circa 40% di e spese di cunsumu persunale. Quandu i pagamenti di i prestiti di i studienti ripiglianu, l'impattu più immediatu serà risentitu in a vendita di vendita cum'è i cunsumatori anu menu soldi da spende in articuli è servizii discrezionali. Dapoi u 1992, e vendite di vendita, nantu à una basa di staggione, anu cresciutu à un ritmu mediu di $ 1,4 miliardi mensili. U graficu quì sottu mostra a tarifa annuale di cambiamentu in e vendite di vendita di vendita di staggione versus a media mobile di 12 mesi di a tarifa annuale di cambiamentu.

Se u Barclay's Bank hè currettu in i so supposizioni, l'eliminazione di a moratoria di u prestitu studiente nantu à i pagamenti avarà un impattu significativu in a vendita di vendita. U graficu sottu prughjetta a crescita media di e vendite di vendita menu i pagamenti di prestitu studiente. Se Barclay's hè currettu in i so supposizioni, l'impattu nantu à e vendite di vendita puderia esse significativu.

Un Riscu di Recessione

Data l'impurtanza di a vendita di vendita in u crescita economica generale, hè difficiule di evità una recessione.

"Secunnu un studiu di a Fed di New York, u pagamentu mediu di u prestitu studiente hè di $ 393 mensili. Per i cunsumatori chì apprufittanu di u prugramma, anu rinviatu 39 mesi di pagamentu, risultatu in più di $ 15,327 in ingressu discrezionale supplementu durante u periodu, assai più grande di a quantità chì a maiò parte di i cunsumatori anu ricevutu da altri prugrammi di stimulu COVID.

Ddu bruscu aumentu di $ 393 à u mese in i rimborsi di prestitu furzà i cunsumatori di prima età (quelli di 18-44 anni) à riduce a spesa discrezionale. Siccomu e porzioni di quella demografica particulare tendenu à prioritizà l'esperienze sopra u cunsumu di beni, prubabilmente vedemu un impattu più significativu nantu à i servizii chì, cum'è discutitu prima , hè statu quellu chì sustene l'ecunumia fora di a recessione.

"Questa ùn hè micca a prima volta chì avemu vistu u latu di fabricazione di u cuntrattu di l'ecunumia, ma i servizii sò stati abbastanza robusti per mantene l'economia generale fora di a ricessione. L'ecunumia hà ancu evitata una "recessione" in 1998, 2011 è 2015.

Se i dati sò curretti, u risicu ecunomicu è earnings hè significativu.

Un risicu trascuratu

Dapoi ghjennaghju, l'investitori sò stati ammucchiati in stocks cíclichi, assumendu chì l'inflazione s'affaccarà è l'ecunumia eviterà una recessione. Comu nutatu, l'analisti di Wall Street sò diventati ottimisti per accelerà a crescita di i profitti in l'annu prossimu.

"L'analisti aspettanu chì u primu trimestre di u 2023 marcarà u fondu per a calata di i guadagni, è a crescita accelerà à a fine di l'annu. In novu, questu hè malgradu l'aumentu di i tassi di a Fed è i standard di prestitu bancariu più stretti chì agiranu per rallentà u crescita ecunomica. U prublema cù queste aspettative hè u distaccu di l'estimi di earnings sopra a tendenza di crescita à longu andà. L'unichi dui periodi precedenti cù deviazioni simili sò a "Crisi finanziaria" è a bolla "Dot.com". "

Tuttavia, u riavviu di i rimborsi di i prestiti studianti pò esse l'unica cosa chì Wall Street hà trascuratu in a so corsa à trumbà u "ritornu di u toru". U prublema hè chì l'azzioni cíclichi dipendenu assai di u gastru di i cunsumatori, in particulare in a tecnulugia, induve cumpagnie cum'è Apple, Microsoft è Amazon sò cumpagnie dirette à u cunsumadore. Siccomu questi fondi sò rediretti à i pagamenti di i prestiti di i studienti, una cuntrazione di a spesa di i cunsumatori avarà un impattu direttu nantu à e vendite di e cumpagnie, riducendu i guadagni di u fondu.

Dapoi chì i mercati, è parechji di i nomi di alta volata in u 2023, sò grossamente sopravvalutati, qualsiasi impattu negativu nantu à l'estimazioni di i profitti in avanti puderia purtà à una correzione significativa di u prezzu. A più certamente, una tale reversione di prezzu accumpagnaria una recessione in l'ecunumia causata da una cuntrazione di u gastru.

Ancu s'ellu hè sempre imprudente di scumessa contr'à u cunsumadore di i Stati Uniti, u riavviu di i pagamenti di i prestiti studianti hè prubabilmente un ostaculu chì l'ecunumia hà da luttà. Inoltre, hè prubabile chì questu hè un impattu chì u mercatu ùn hà ancu fattu in i so ipotesi per i futuri tassi di crescita ecunomica è di guadagnu.

Scupreremu più tardi questu annu.