Quessi sò i Banchi di i Stati Uniti cù i dipositi più micca assicurati

Oghje, ci hè almenu $ 7 trilioni in depositi bancari senza assicurazione in America.

Stu valore di u dollaru hè circa trè volte quellu di a capitalizazione di u mercatu di Apple, o circa uguali à u 30% di u PIB di i Stati Uniti. I dipositi micca assicurati sò quelli chì superanu u limitu di $ 250,000 assicuratu da a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), chì hè stata in realtà aumentata da $ 100,000 dopu a Crisa Finanziaria Globale. Cuntenenu circa 40% di tutti i dipositi bancari.

In seguitu à a caduta di u Silicon Valley Bank (SVB), Dorothy Neufeld è Sabrina Lam di Visual Capitalist fighjanu i 30 banche americani cù u più altu percentuale di dipositi senza assicurazione, utilizendu dati da S&P Global .

Quali banche anu i più dipositi senza assicurazione?

In l'ultimu mese, SVB è Signature Bank sò andati sottu à a velocità di u lampu.

Sottu, mostramu cumu u so livellu di dipositi micca assicurati paragunate à l'altri banche. U dataset include i banche americani cù almenu $ 50 miliardi in assi à a fine di u 2022.

Bank of New York (BNY) Mellon è State Street Bank sò i banche attivi cù i più alti livelli di dipositi senza assicurazione. Sò i dui più grandi banche custodi in i Stati Uniti, seguitu da JP Morgan. I banche custodi furniscenu infrastruttura critica in u sistema finanziariu, tenendu l'attivu per a custodia per i gestori d'investimentu è trasfirendu l'assi, frà altri funzioni.

BNY Mellon è State Street sò cunsiderate banche "impurtanti sistemichi".

Induve sti banche differenu da SVB hè chì i so prestiti è i tituli tenuti finu à a maturità in percentuale di i dipositi totali sò assai più bassi. Mentre chì questi prestiti custituiscenu più di 94% di i dipositi di SVB, cumponenu 31% di i dipositi di BNY Mellon è 40% di i dipositi di State Street Bank, rispettivamente.

I titoli detenuti finu à a maturità ponenu un risicu più grande per i banche. Parechje di sti pussessi anu persu u valore postu chì i tassi d'interessu anu risuscitatu in un clipu forte. Questu presenta risichi di tassi d'interessu à i banche. Cunsiderate cumu u valore di i Treasurys à longu andà di i Stati Uniti hà diminuitu circa 30% in 2022. In questu modu, se un bancu vende questi assi prima di maturità, piglianu una perdita forte.

In generale, 11 banche nantu à sta lista anu prestiti è assi tenuti finu à a maturità chì sò più di 90% di u so valore tutale di dipositi.

Misure di Backstop

Per prevene ramificazioni più larghe, i regulatori anu implementatu azioni d'emergenza. Questu hè statu fattu da prutege tutti i dipositi di SVB è Signature Bank ghjorni dopu avè annunziatu fallimentu.

A Fed hà ancu stabilitu una facilità di prestitu d'urgenza per i banche. Stu Programma di Finanzamentu à Terminu Bancariu (BTFP) hè statu creatu per furnisce un finanziamentu supplementu per i banche se i dipositanti tiravanu i so soldi. Hè statu ancu custituitu per prevene i banche da u risicu di l'interessu.

Finu a ora, più di $ 50 miliardi in prestiti sò stati ritirati da u BTFP, da $ 11,9 miliardi in a so prima settimana. (A Riserva Federale aghjurnà questi numeri ogni settimana.) Questu hà purtatu u bilanciu di a Fed à torna una volta più altu dopu a diminuzione lentamente cù l'intruduzione di u strettu quantitatiu in 2022.

Trà una roccia è un locu duru

Chì significarà questu per u sistema bancariu di i Stati Uniti, è chì sò l'implicazioni per i depositanti è u sistema finanziariu più largu?

Per una banda, a Fed pò avè avutu micca altru opzione chè di salvà i banche.

"U modu chì u mondu hè, u guvernu ùn avia micca alternativa ma di sustene tutti i dipositi. O avariamu avutu u più grande mazzulu di corse bancarie chì avete mai vistu ".

– Charles Munger

U prublema più grande hè chì introduce un novu risicu in u sistema. Se i participanti di u mercatu aspettanu chì a Fed vene sempre in salvezza, prubabilmente piglianu decisioni menu prudenti. In più di questu, l'ambiente di tassi d'interessu ultra-bassu hà micca solu fattu i banche più sensibili à u risicu di l'interessu cum'è i tassi aumentavanu , ma hà ancu diminuitu u costu di a presa di risicu.

Avà, a Fed hà dettu chì puderanu piglià l'azzioni necessarii per prutege i dipositi micca assicurati. Quantu rapidamente i prestiti BTFP aumenteranu in i prossimi mesi serà a ipotesi di qualcunu cum'è i clienti di i banche più chjuchi ritiranu fondi è mandanu à i più grandi o investenu in fondi di u mercatu di soldi.