Qualchissia altru sente un crash di u mercatu in l’aria?

Scrittu da Charles Hugh Smith via u blog OfTwoMinds,

I mercati sò manipulati, sì, ma sò sempre strutture di cumplessità strettamente ligata, autourganizazione chì si prestanu à colapsamenti bruschi non lineari.

Cum'è e tempeste prufume l'aria prima di a so ghjunta, i crash di u mercatu spessu si annunzianu in i zefiri di vaghjime. I mercati ùn sbattenu micca quandu tutti sò in panicu pienu? crash quandu i tituli è i dati sò rassicuranti, l'analisti sò cunfidenti in i profitti sempre più alti, è a cumpiacenza regna suprema, pruvata da l'allocazione record di famiglia in azioni è e letture di sentimenti bullish.

I mercati crash dopu chì un pocu di vendita di panicu hè acquistatu immediatamente è i mercati sò tornati à un altitudine permanente di valutazione cum'è avemu vistu in Aostu, cum'è l'S&P 500 hà riturnatu in un whisker o dui di i massimi di tutti i tempi. Punters cumprà ogni dip perchè sta reazzione rapida à ogni goccia hè stata riccamente ricumpinsata per 15 anni, è ognunu hà cunfidenza in u Fed Put , vale à dì a crede chì a Fed moverà u Celu è a Terra per restaurà "a fiducia di u mercatu" è l' effettu di ricchezza .

In altri palori, i participanti di u mercatu anu abbracciatu u risicu morale : ùn ci hè micca un veru svantaghju, ci hè solu un benefiziu per cumprà ogni dip.

I mercati crash quandu a putenza sottu à a superficia hè invisibile o passa inosservata. I pochi disgraziati chì notanu l'estremi sò immediatamente burlati da u palcuscenicu, è i tituli vantanu a resistenza di l'ecunumia, i mercati, l'impieghi, i profitti è e meraviglie tecnologiche chì dirigenu a nostra strada.

Dopu à u crash chì nimu hà previstu, l'analisti sbulicanu cum'è locuste ravenous à l'onda digitale per rivendicà a so prescienza: fighjate, eccu, aghju aghjustatu un disclaimer in una sola linea nantu à "esuberanza irrazionale" à a fine di u mo rapportu!

Ti risparmiaraghju i grafici analogichi è vai ghjustu à a persecuzione: l' Oasis Indicator , purtatu à a nostra attenzione cullettiva da Joe Sullivan-Bennett via BondVigilantes.com: The Peculiar Relationship Between Oasis & Periods Of Extreme Market Volatility (Zero Hedge). (Fat divertente: Prima di Oasis Wonderwall , ci era a colonna sonora di George Harrison in 1968 LP Wonderwall .)

Quelli chì giranu u nasu à l'Oasis Indicator puderanu prufittà di riflette à sti grafici di "mandibule di morte". Tuttu hè estremu è ferma estremu finu à chì ùn hè micca. Cunsiderate i denti spalancati di u SPX (S&P 500) è JPY (Yen giapponese).

O u Mack the Knife di SPX è riserve Fed: Sapete quandu quellu squalu morde cù i so denti, i scarlatini cumincianu à sparghje…

È l'ultimu, ma micca menu, u rendimentu di u Treasury à 2 anni è u Nasdaq Index: una trappula caricata s'ellu ci era mai.

Ùn ci hè micca cunvince u cumpiacente. O sente ciò chì vene o ùn avete micca. Hè cum'è un sestu sensu in una certa manera, una cuscenza intuitiva sviluppata assorbendu perdite enormi in i crash "impredicted" precedenti.

I mercati sò manipulati, sì, ma sò sempre strutture di cumplessità strettamente ligata, autourganizazione chì si prestanu à colapsamenti bruschi non lineari.

Ma ùn importa micca, una piccula piovana di vaghjimu ùn face mai male à nimu. È cusì nimu porta un ombrello in un ghjornu chì principia assolatu è nuvole troppu prestu per risponde.

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