Put-Sellers & The Incredible Feb 24th Intraday-Inversione

Cum'è avemu nutatu prima, l'incredibile ripresa di l'azzioni d'oghje (in particulare u Nasdaq, chì hà oscillatu da u 4% in a notte à chjude u 3%)…

… era u più grande ripresa intraday da chì a Fed hà "salvatu u mondu" in marzu 2020 .

L'inversione hà cuminciatu à u mercatu di i soldi di i Stati Uniti aperto, s'hè fermatu un pocu, poi hà splutatu più altu dopu chì u discorsu di sanzioni di u presidente Biden ùn era micca cusì duru cum'è temutu.

A quistione hè – WTF Happened !!!

Avemu offrittu alcuni suggerimenti in anteprima marti quandu avemu nutatu chì u sentimentu di u mercatu ùn hè quasi mai statu peggiu è chì tutti sò chjusi è cunfinati…

Tuttu u mondu hè cupartu per un crash: "Avemu avutu una media di $ 1 Trillion di putti per ghjornu. U più grande in u record". – GS pic.twitter.com/zRrpCgbJYZ

– zerohedge (@zerohedge) 31 di ghjennaghju di u 2022

Ma, cum'è sempre, SpotGamma hà a risposta dettagliata di ciò chì hà guidatu u swing chocante d'oghje (è perchè ùn pò micca durà) …

U ghjovi 2/24 u mercatu hà apertu quasi 2.5% nantu à a nutizia chì a Russia avia invaditu l'Ucraina. Fora di quellu bassu di apertura, l'S&P500 hà realizatu un notevole rally intraday di 4%, passendu da un minimu di 4114 à un altu di 4294.

Allora, chì hà causatu sta manifestazione? Copertura corta.

Quì sottu avemu publicatu u nostru graficu HIRO di SPY (linea nera) da 2/24. U sistema HIRO traccia l'impattu stimatu di a copertura di i venditori di l'opzioni chì sò acquistati è venduti in ogni ghjornu. Comu pudete vede, avemu spartutu questu da u flussu di opzioni put (blu) è u flussu di chjama (aranciu). HIRO hè ligatu à l'assi Y diritta, è hè una stima nozionale di u dollaru di u flussu di copertura.

U fattu chì sti putti & call line sò tramindui più altu ci dice chì i cummircianti vindutu puts è compru calls.

L'attu di vende putti è cumprà chjamate genera deltas pusitivi per i venditori d'opzioni, chì implica chì i venditori anu bisognu di cumprà stock cum'è una copertura.

Puderete nutà chì u flussu di mette era quasi 6x più grande di u flussu di chjama.

Hè più prubabile chì i cummircianti entranu in u ghjornu LONG per queste opzioni di putenza, è cusì prubabilmente vendenu mette à chjude.

In cunsiquenza, i so prubabilmente cummercianti d'opzioni cuminciaru u ghjornu short puts, coperti cù stock short. In u risultatu, cum'è puts sò venduti / chjusi, i venditori acquistanu quelli putti è ricuperanu i so brevi stock hedges.

Hè per quessa chì classificà a manifestazione d'oghje cum'è "copertura corta".

Mettite a copertura pò generà manifestazioni chì sò menu stabili, è più suscettibili à a reversione media. Questu hè chì una volta chì a copertura hè fatta, u flussu di compra assuciatu si spegne.

Se l'acquistu di chjamate era a fonte primaria, i venditori seranu chjamati brevi è copre cù stock longu. Tuttavia, i cumpratori chjamati impone obblighi di compra supplementari à i venditori per via di gamma hedging. Quandu u mercatu va più altu, i venditori anu da cuntinuà à cumprà azioni per mantene a copertura nantu à e so chjamate brevi. Questu pò aiutà à sustene e manifestazioni.

Sì sti cuncetti di delta & gamma sò novi per voi, vi suggerimu di verificà u nostru cursu d'opzioni cumpletu chjamatu The Hedge .