Prufessiva Elusiva di Pechino per a putenza di i prezzi nantu à e terre rare

Autore di Damien Ma via MacroPolo.org,

Da a mancanza di ventilatori è chip à chì tippu di navi attraversanu i canali, i ligami è i nodi di l'ecunumia glubale sò raramente stati in i punti di riflessione quant'è in l'ultimi 12 mesi. Parechje di queste interruzzioni sò à cortu andà, ma anu ancu purtatu l'attenzione nantu à e sfide di lunga data di a resilienza è di a dipendenza di a catena di fornimentu.

Una di queste sfide hè quella di a presa di a Cina nantu à l'elementi di a terra rara (REEs), un input chjave in magneti permanenti chì si trovanu in tuttu, da telefoni intelligenti è turbine eoliche à veiculi elettrichi è sistemi di guida missilistica.

Figura 1. Demanda REE per Magneti Permanenti per Applicazione, 2010-2025

Fonte: Stime statistiche; Quest Minerali Rari.

Questa ùn hè micca a prima volta chì questi 17 elementi chì si trovanu in fondu à a tavula periodica anu fattu allarmà da Tokyo à Washington. Torna in u 2010, Pechino hè statu rotundamente accusatu di imbarazzà l'esportazioni di REE in Giappone mentre e relazioni sino-giapponesi s'accrescenu.

À quellu tempu, a Cina era rispunsevule di circa 90% -plus di forniture REE in u mondu, ancu se e so riserve stimate sò intornu à solu 25% -33% di u tutale globale. Vista a larga credenza in Giappone è in i Stati Uniti – chì accadenu ancu esse i più impurtatori di REEs – chì a Cina puderia armà sta risorsa, u so monopoliu di l'offerta hà risuscitatu i pirati è hà intensificatu e chjame à a diversificazione.

Una decina d'anni dopu, hè cambiatu assai? Aviu camminatu in a Zona Hi-Tech Baotou di a Terra Rara in Mongolia Interna in u 2010 per avè più infurmazione nantu à i disegni di a China nantu à l'industria REE è cumu questu hà influenzatu u mercatu globale. Vale a pena rivisità issa industria per capisce cumu a so dinamica hà furmatu u pensamentu è l'intenzione di Pechino di gestisce sta risorsa.

"Vendita d'oru à u prezzu di i ravanelli"

A Cina hà longu cunsideratu i REEs cum'è una risorsa strategica, cù u sviluppu di l'industria stimolatu da una burla suppostamente attribuita à Deng Xiaoping: "U Mediu Oriente hà petroliu, ma a Cina hà terreni rari".

Eppuru, cume a Cina hè diventata u fornitore dominante di REE in i decennii successivi, hà vistu u prezzu di REEs cascà, à pena l'influenza di stabilimentu di u prezzu chì una OPEC hà esercitatu nantu à i prezzi di u petroliu. Què hà frustratu i naziunalisti ecunomichi in Pechino, murmurendu chì a Cina era essenzialmente "vendendu oru à u prezzu di i ravanelli".

Gran parte di quella frustrazione deriva da l'incapacità di u guvernu di regulà una industria salvatica chì era piena di contrabbandu. À un puntu in u 2011, hè statu stimatu chì ci era una lacuna di 120% trà i volumi REE chì a China hà esportatu ufficialmente è ciò chì l'altri paesi anu impurtatu. Intantu, a minera REE esigia ancu un pesante pesu ambientale.

U guvernu cinese hà decisu chì avia bisognu di cunsulidà l'industria REE. Pechino hà pensatu chì puderia pulisce l'affari illegali, puru ricevendu una parte di quellu putere di stabilimentu di i prezzi chì l'ha scappatu da tantu tempu. Cosa hè di più, u muvimentu dinù dovetailed cun massimo fora u tistimoniu urigginali "strategichi emergenti", u principiu di sforzu di China à catene incù indigenize è spustà, su la catina valore.

In altre parolle, perchè exportà sta risorsa per centesimi quandu a Cina deve tene più per e so proprie industrie tecnologiche di u futuru?

Eccu induve Baotou entre in ghjocu. Una parte di a ristrutturazione di l'industria era destinata à ghjucà cum'è "risorsa per a tecnulugia". Hè cusì, invece di esportà REE, a Cina hà fattu ciò chì cunnosce megliu: mette in opera zone per attirà investimenti di fabricazione in alta tecnulugia in cambiu di un accessu faciule à materiali critichi. Baotou, naturalmente, era è hè ancu a più grande basa di produzione di REEs in Cina.

A strategia hà travagliatu?

Ancu se naziunalistu ecunomicu in orientazione, a pulitica REE di a Cina era assai luntana da pruibisce l'esportazione (vede a Figura 2). I rigori contingenti di esportazione in u periodu 2011-2012 anu certamente guidatu una crescita di i prezzi, ma hè stata di breve durata. À u 2014, hè diventatu evidente chì a Cina stava aumentendu e esportazioni anziché riducendule, è i prezzi sò stati corretti rapidamente è sò rimasti relativamente bassi dapoi. A realità riflette a lotta perenne di Pechino per impone a so vuluntà à una industria frammentata, disordinata è prufitata.

Figura 2. L'Esportazioni REE di a Cina ùn sò micca declinate in l'ultimu decenniu

Fonte: Ventu.

Ùn hè ancu micca chjaru se un embargou propiu hè statu fattu in u 2011 o s'ellu hè statu u risultatu di e quote di esportazione di Pechino. Ma qualunque sia u ghjudiziu in retrospettiva, u dannu hè digià statu fattu à a Cina cum'è fornitore affidabile di REEs, chì porta à una diversificazione graduale di risorse. A Cina hè oramai pocu menu di 60% di a pruduzzione glubale di REE (vede a Figura 3).

Figura 3. Quota Globale di a Produzione REE (in tunnellate)

Fonte: Studiu Geologicu di i Stati Uniti.

Risulta chì l'abbundanza relativa di riserve REE à u mondu, significa chì l'offerta di a Cina per u putere di stabilimentu di i prezzi si basa nantu à assunzioni difettose di a so leva . Malgradu u pitch continuu di i falchi di securità naziunale per esercità u putere di tariffu, Pechino pare avè ricunnisciutu chì ùn hà più u monopoliu di a produzzione.

Invece di ossessionà ciò chì ci hè in terra è per quantu vendelu, a Cina pare avè spostatu a tattica per radduppià u so sforzu per sviluppà l'industria di trasformazione REE midstream è i prudutti finali downstream cum'è magneti.

Una indicazione chjara di questu focus hè stata a recente visita di u presidente Xi Jinping in Jiangxi-un centru maiò di a produzzione REE. Piuttostu ch'è un'operazione mineraria, Xi hà giratu JL Mag, una sucietà à valle chì furnisce magneti à Goldwind è BYD. Fighjeremu più in là dinamica midstream è downstream di l'industria REE in analisi future.