Prova più d’oru (è d’oru neru): u dòlaru hè tutale

Scritta da Matthew Piepenburg via GoldSwitzerland.com,

Dapoi u primu ghjornu di a pazzia previsiblemente disastrosa è puliticamente miopica di l'arme di a valuta di riserva mundiale contr'à una putenza maiò cum'è a Russia, avemu avvistatu chì u USD avia righjuntu un puntu di svolta storicu di lenta morte è crescente dedollarization.

Avemu avvistatu ancu chì questu seria un prucessu graduali piuttostu cà un titulu di notte, cum'è a morte lenta ma stabile di u putere di compra di u USD da quandu Nixon abbandunò u standard d'oru in u 1971:

Ma cum'è scopreremu quì sottu, stu prucessu di giramentu hè accadutu ancu più veloce di ciò chì pudemu avè imaginatu, è tuttu questu augura assai bè per l'oru fisicu, ma micca cusì bè per u USD.

Attori cattivi, pulitiche cattivi è mudelli prevedibili

Indipendentemente da ciò chì u mondu ingannatu da i media pensa di Putin, l'armamentu di u USD era un disastru prevedibile chì, naturalmente, nimu di i peggiori è dimmest di DC, puderia capisce pienamente.

Questu hè perchè i neocons chì gonfianu u pettu ma analfabeti di matematica chì spingenu a pulitica da u Pentagonu tiravanu i fili sempre più visibili di un pupu Biden à a Casa Bianca.

In corta, u statu scuru di u quale Mike Lofgren hà avvistatu ùn hè micca solu scuru, ma periculosamente mutu.

Questi opportunisti pulitichi anu scurdatu chì u putere militare ùn hè micca sàviu cum'è a forza finanziaria, chì hè per quessa chì i nazioni rotte (è sempre più centralizzate ) guidanu inevitabbilmente u so paese versu un statu di ruina permanente preceduta da cicli di guerra è inflazioni chì distruggenu a valuta.

Sona familiare?

Malgradu nisuna furmazione in l'ecunumia, Ernest Hemingway, chì hà vistu duie guerre mundiali, hà vistu questu mudellu chjaramente:

Avemu trovu ancu e sanzioni di "Biden" particularmente comiche, postu chì u so ex capu hà capitu chjaramente i periculi di una tale pulitica per u USD finu à u 2015:

E sanzioni miopi (vale à dì, palesemente stupide) contr'à Putin simpricimenti (è previsiblemente) anu spintu a Russia è a Cina più vicinu, mentre chì e nazioni BRICS + cuminciaru sempre più à arbitrarà l'oru per u petroliu .

O dichjarata più francamente, u pianu di DC per debilitatu u Rubble hà servitu solu per mette u USD in risicu storicu.

U Petrodollar Suck?

In tuttu u 2022 è u 2023 , avemu avvistatu di l'indebolimentu di u rispettu chì l'Arabia Saudita hà per i presuntamente "piombo" di i Stati Uniti in generale è u so UST sempre più pocu amatu è u USD armatu in particulare.

Di sicuru, avemu avvistatu specificamente di a morte lenta, graduale è di novu, inevitabbile, di l'oh-so impurtante Petrodollar chì hè statu un "paglia" criticu di a fede di a teoria di milkshake in a dumanda globale di u USD.

Ma cum'è i fatti diventanu sempre più chjaru, quella "paglia" ùn hè più sughjendu un USD chì a maiò parte di u mondu cunsidereghja avà, bè, un Dollaru chì succhia…

Trè ghjorni dopu à Natale, u Wall Street Journal hà cunfessu ciò chì u capu di JP Morgan di a strategia glubale di e materie prime hà seguitu da u 2015, vale à dì chì circa 20% di l'oliu glubale cumpratu è vendutu in 2023 era in valute diverse da u USD.

Ahi.

Ddu Dollar-paglia pare chì perde u so putere di succione, nò?

Attualmente, questu hè perchè duie nazioni troppu familiarizati cù e sanzioni americane – vale à dì, l'Iran è a Russia – sò solu chì anu assai oliu è anu aumentatu a vendita di petroliu in valute alternative trà i cumpratori disposti cum'è a Cina è l'India.

By the Way: Questu hè tuttu VERY Good for Gold

Unu, per esempiu, pò vende l'oliu in Londra per l'oru, poi trasferisce quellu oru à un centru cummerciale Yuan induve l'oru hè cunvertitu in CNY, è dopu aduprà quellu CNY per cumprà oliu fora di u USD.

O dichjarà più simplice, l'oru lentamente riempia u delta in un cummerciu di petroliu BRICS + una volta guvernatu da u USD, chì significa chì u prezzu di l'oru, finu à quì cuntrullatu da NY è Londra, hè per turnà à i fundamenti attuali piuttostu chè à a fissazione di u prezzu OTC .

Siccomu l'oru cummerciale nantu à a Borsa di Shanghai riunisce un momentu più grande è più grande (è prime), a media mobile di 200 ghjorni di u prezzu di l'oru in USD duverà mantene u ritmu per a media mobile di 200 ghjorni in CNY …

In novu, tuttu questu era prevedibile, ma solu avà a matematica hè infine in i tituli.

Quantu peghju pò uttene per u USD?

In vista di u ritmu rapidu è di i percentuali di u cummerciu di petroliu fora di u USD, l'ovvia dumanda dopu hè quantu peghju pò esse?

A risposta corta: assai peggiu.

L'Iran è a Russia, per esempiu, ghjucanu à balla dura, ma ciò chì succede se l'Arabia Saudita, chì hè avà un membru ufficiale BRICS (è più propensu à pugnu di Biden mentre si stringe a manu cù Xi) decide di circà più à l'Oriente chè à l'Occidenti. l'anni à vene ?

E relazioni sempre più aperte di l'Arabia Saudita cù l'Organizazione di Cooperazione di Shanghai è u BRICS New Development Bank suggerenu chì, à u cuntrariu di l'antichi nazioni chì anu pruvatu à vende petroliu fora di u USD (pensate à l'Iraq è a Libia), u Prìncipe Crown Saudi pare assai menu paura di scuntrà a stessa sorte casuale. per dì, Saddam Hussein o Muamar Gaddafi…

Cumu l'avemu avvistatu parechje volte , una volta chì i Stati Uniti anu armatu u USD, ùn ci era micca vultà in daretu, postu chì e nazioni sia amichevuli sia micca cusì amichevuli à i Stati Uniti ùn anu mai fiducia in una valuta di riserva non neutrale in u listessu modu chì avianu. i tempi precedenti.

Grazie à e persone cum'è Nixon è avà Biden, simu assai luntanu da u USD di Bretton Woods …

Dichjarata simpliciamente, a fiducia rotta hà fattu u USD una volta tolleratu menu tollerabile, è cum'è un geniu chì ùn si pò mai più rimette in a buttiglia, u USD ùn serà mai più fidatu cumplettamente, chì significa chì a dumanda di quellu Dollaru ùn serà mai più u listessu. .

Ma chì ne di l'Emirati Arabi Uniti è di u Dollar Saudi Peg?

I difensori di u Petrodollaru (è dunque a teoria di u milkshake) signaleranu giustamente chì u riyal saudita è u dirham Emirati Arabi Uniti sò attaccati à u USD, chì puderia suggerisce chì e duie putenze mega petrolifere anu un interessu propiu à vede un rolu più forte piuttostu chè più debule. di u USD in i so mercati petroliferi critichi.

Hè ancu vale a pena ammette chì l'imprese petrolifere russe sbattulanu in prublemi di liquidità cù rupie indiane è yuan cinese, chì ùn sò micca quasi liquidi cum'è u USD, chì malgradu i so gammi debbuli è u spinu torciatu, hè sempre u megliu cavallu in a fabbrica di colla di valuta glubale. .

Quessi sò punti ghjusti, assai ghjusti.

Hè per quessa chì mantenemu sempre a nostra credenza chì a supremazia di u USD, cum'è u so putere di compra post-1971, morirà lentamente da mille tagli piuttostu cà un titulu di notte.

Allora iè, u riyal è u dirham sò tramindui pegged to USD, ma cum'è Luke Gromen hà osservatu recentemente, questu hè solu veru "…per ora".

Gromen face un casu convincente chì a maiò parte di l'investitori sottovalutanu a capacità per quale l'UAE è l'Arabia Saudita anu da annullà e so valute da un USD debilitatu è ripiglià "a so energia à l'oru … mentre chì e so valute APPREZZIATE contr'à u USD".

Brent Johnson, chì sustene per un USD più forte, contru à un tali argumentu ricurdendu chì l'OPEC hà cunsideratu di cutà u so ligame cù u USD in 1975, è ùn hè mai accadutu.

Ma cum'è Gromen, diciaraghju chì ùn simu più in 1975 (o Kansas).

Moltu hà cambiatu, cumpresa a sfiducia di quellu USD post-sanzione, l'aumentu sussegwente di e nazioni BRICS +, u percentualità citata di i volumi di petroliu chì si scambianu fora di u USD è a decadenza aperta di a pulitica monetaria è estera di i Stati Uniti in l'ultimi anni è i tituli.

È cum'è Gromen, ricurdaraghju à i lettori chì ancu l'altitudine di un link-cut OPEC in 1975 cù u USD hà mandatu u prezzu di l'oru da 5X in un periodu di menu di cinque anni.

Questu spiega perchè a Fed di u stessu periodu hà aumentatu i tassi da 5.25% à più di 18% per fà u USD più attraente per l'OPEC.

BLACK Gold Colliding with Real Gold = A GREENback in the RED

Ma a ghjente, cù u debitu publicu di i Stati Uniti chì ora supera $ 34T, l'attuale Fed ùn hà micca a capacità di mette un tali rossetto nantu à un porcu di debitu elevatu di a magnitudine attuale, chì significa chì Powell, à u cuntrariu di Volcker, ùn pò micca fà solu. USD attrattiva per l'OPEC in 2024 cum'è puderia à a fini di l'anni 1970.

O dichjarata più simplicemente, u USD, cum'è a Fed di i Stati Uniti angolata, hè scappatu di credibilità è opzioni.

È questu novu, hè bonu per l'oru

L'implicazioni è l'effetti ondulatori di un Greenback issa armatu ùn sò nunda di strasurdinariu, postu chì l'oru scende lentamente à u statutu di munita di petroliu per a prima volta dapoi chì Nixon hà accettatu u standard d'oru in u 1971.

È datu a disconnessione trà l'attuale pruduzzione di petroliu in USD (massiccia) è a pruduzzione d'oru in USD (picculu), u potenziale per un reprezzu storicamente significativu di l'oru hè putente (è prevedibile) quant'è l'offerta è a dumanda di bona moda.

Dopu tuttu, quandu un attivu d'oru di durata infinita ma un fornimentu finitu scontra cù a dumanda in crescita, u prezzu di quellu attivu scende in cima.

À u cuntrastu, quandu un attivu pocu amatu di durata finita ma fornitura infinita, cum'è un UST, scontra cù a dumanda di cisterna, u prezzu di quellu attivu scende à u fondu di l'oceanu …

Ùn fate micca troppu cunfortu cù i tassi più bassi è l'inflazione scunfitta …

Cusì, malgradu i tentativi recenti è apertamente disperati da u FOMC di prughjettà i tassi ridotti mentre dichjarà a vittoria annantu à l'inflazione (dopu avè ingegneriatu una recessione deflazionista, ma micca signalata è guidata da l'aumentu di i tassi), prevemu un scenariu à più longu andà di cisterna UST è dunque. l'aumentu di i rendimenti, chì significa l'aumentu di i tassi d'interessu.

Tali aumenti di i tassi determinati da u mercatu di ubligatoriu (piuttostu chè da a Fed) seranu ancu in collisione cù un Uffiziu di u Budget di u Cungressu di i Stati Uniti chì prevede un altru $ 20T di emissione UST in i prossimi 10 anni.

Questa serà una tempesta perfetta di più emissioni di IOU chì scontranu cù tassi ancu più alti è dunque i costi più alti, chì à u turnu seranu pagabili solu se a Fed stampa ancu più trilioni di USD fora di l'aria per pagà a tabulazione di u bar di Uncle Sam .

Inutile di dì, una tale liquidità sintetica inevitabbile (vale à dì, QE à a luna) purtarà à più di più chè à menu avilisazione di un USD già degradatu (assai bonu per l'oru …), pruvendu chì e predizioni di Hemingway sopra ci facenu un destinatariu assai più meritu di u Premiu Nobel per l'Ecunumia chè Bernanke.

Ah, l'ironie, abbundanu…

A tesi di Bernanke di risolve una crisa di u debitu cù più debitu hè assai più degna di un premiu in ficzioni chè in matematica, ma cum'è sopra, era Papa Hemingway, u rumanzu, chì hà capitu a storia è a matematica assai megliu cà stu banchieru centrale falsamente idolatratu …

Tutti i segni puntanu à l'oru

In u 2023, avemu vistu l'oru ghjunghje à i massimi record in tutte e valute, cumpresu u USD, malgradu un annu marcatu da un USD relativamente forte, tassi reali pusitivi è rendimenti picchi – tutti i venti tradiziunali contra l'oru à prezzu USD.

Questa disconnessione da e metriche tradiziunali hè basatu annantu à a disconnessione di i Stati Uniti da e pulitiche monetarie è straniere sane, chì tutti anu lasciatu u USD, UST è u Guvernu di i Stati Uniti chì s'assumiglia più à l'isula di ghjoculi misfit piuttostu chè à una terra di fiducia di a valuta di riserva.

L'oru continuerà à diverghje da e metriche tradiziunali, postu chì u so rolu cum'è un stabilimentu cummerciale netu trà e nazioni BRICS+ in crescita rende l'emissione di i tassi reali di i Stati Uniti pusitivi o negativi menu pertinenti in un mondu chì si alluntana da, bè… i Stati Uniti è i so rotti/dis- valuta di fiducia.

Questi fatti duru, cumminati cù u ritornu inevitabbile à mega QE per monetizà l'emissione UST massiva è prughjettata (è dunque u debitu) in l'anni chì venenu, debaseranu più u USD per sustene u mercatu UST.

Ludwig von Mises, Ernest Hemingway è David Hume anu capitu a filusufìa di u debitu assai prima chì u primu banchieru cintrali hè statu generatu. Anu avvistatu chì tutte e nazioni imbevute di u debitu è ​​chì fallenu anu sacrificà a so valuta per salvà u so "sistema" putrefatu.

Eranu è sò curretti.

In termini storici è cunfirmati da a matematica , l'oru, u prezzu in USD, cuntinuà à cresce assai più altu per a simplicità mutivu chì u USD, malgradu u so statutu di riserva putente, cuntinueghja à sminuisce in termini reali.