Più di 50 000 magazzini americani chiuderanu da u 2027 secondu UBS

Più di 2,000 magazzini in tutti i settori di vendita anu chjusu in l'ultimi mesi 12 secondu un rapportu recente di l'analista di vendita UBS Michael Lasser (disponibile à i pro subs in u locu abituale ), è questu hè solu u principiu. "Da 3Q'22 (ultimi dati dispunibuli), i rivenditori stendenu -1,500 net stores. Stu numeru hè digià aumentatu significativamente in '23 cù i gusti di Bed Bath & Beyond, Foot Locker, Tuesday Morning è altri chjusi di magazzini recentemente "u UBS. l'economisti anu scrittu.

"Credemu chì sta tendenza duveria cuntinuà in l'anni à vene, cù i cunsumatori cunsulidà i so viaghji è si move versu i canali in linea. Siccomu i magazzini di vendita al dettaglio sottumessi sò chjusi, duverebbe aiutà à a produttività di i magazzini di i lochi sopravvissuti ", anu dettu l'autori di u rapportu, è predichendu chì in i prossimi 5 anni, " altri 50.000 magazzini chjuderanu nantu à a basa attuale di magazzini ~ 940K in i Stati Uniti. (per esempiu, serviziu di gasu è alimentariu).

"Questu simpricimenti implica chì ci sarà -5% menu di magazzini à a fine di u 27. Cum'è questu succede, credemu chì sta tendenza beneficerà à i grandi retailers ben capitalizzati HD, LOW, WMT, TGT, COST) è quelli cù differenziazioni uniche (FND, ASO, EYE) chì ponu catturà una quantità sproporzionata di quota di mercatu ". In altri palori, cum'è cù i banche americani, i grandi attori saranu solu più grandi mentre i chjuchi spariscenu.

Per mette questu in prospettiva, UBS hà calculatu chì assumendu chì 50.000 magazzini chiudenu annantu à i prossimi cinque anni è chì a vendita media per tenda hè di $ 5.7mm, si traduce in $ 285b di vendite di vendita chì sò "in bundanza". Assumindu chì u 26% di queste vendite in linea (l'estimazione di u 27 di u bancu per a penetrazione), significaria chì i venditori cum'è WMT, HD è COST anu u putenziale di attruverà $ 210b in vendita. Questu si traduce in una spesa annuale di $ 1,600 per famiglia chì hà u putenziale di trasfurmà à i principali rivenditori.

A bona nutizia per i grandi venditori hè una mala nutizia per i chjuchi:

In a nostra vista, queste catene più chjuche è mom & pops sò più à risicu di chjusi postu chì queste imprese sò tipicamente menu accessu à u capitale necessariu per investisce in u sviluppu di una robusta offerta omnicanale. Da u 2020, u 57% di i magazzini sò operati da imprese cù menu di 20 impiegati è u 68% di i magazzini sò operati da catene cù menu di 500 impiegati. Queste catene più chjuche anu spartu -40K magazzini in l'ultimi 10 anni, mentri catene cù più di 500 impiegati aghjunghjenu 17K magazzini.

Puderia ancu peghju: u scenariu di u casu di basa assume chì a crescita di e vendite di vendita cuntinueghja à 4% annu chì hè in linea cù a tendenza à longu andà. Tuttavia, in un casu negativu, a recessione prolungata di i Stati Uniti metterà una pressione discendente nantu à a previsione di chjusura di i magazzini UBS induve se e vendite di vendita crescenu solu 3.0-3.5%, risulterebbe in 70K-90K chjusi.

UBS hà evidenziatu parechji fatturi chì guidanu a chjusura di i magazzini. Includenu i costi più altu, chì aumentanu a barra per mantene e magazzini aperti; una diminuzione di unità per tenda in a maiò parte di i settori di vendita; è a probabilità chì i chjusi di i magazzini affettanu in modu sproporzionatu e catene più chjuche.

Da u 2007 à u 2019, l'imprese cù menu di 500 impiegati anu chjusu circa 40 000 magazzini, o 5% di a so basa, mentre chì i venditori cù più di 500 impiegati anu aghjustatu 17 000 magazzini. U costu generale di fà affari hè aumentatu significativamente in l'ultimi mesi 12, in parte per via di salarii più alti. I salari orari di vendita, chì sò tipicamente u più grande cumpunente di costu di gestisce una tenda, anu aumentatu circa 5% in l'ultimi anni, anu dettu l'analista.

In più di questu, i cummercializatori anu da aumentà a produtividade di a tenda di 4,5% annu à l'annu cum'è l'affittu di vendita per ogni piede quadratu aumenta per i centri di quartieri è cumunità. "Questi costi prubabilmente cuntinueghjanu à muvimenti più altu, aumentendu u ritmu di ostaculi per mantene e magazzini aperti", UBS hà dettu.

Cumu nota RetailDive , circa 14,000 di i chjusi stimati seranu in u settore di softlines. UBS prevede chì i grandi magazzini è i rivenditori specializati resteranu più chjusi di i magazzini. E mentre i cummercializatori cù una forte presenza di i centri commerciali cuntinueghjanu a chjusura di i magazzini, ci hè un debole rivestimentu d'argentu per i venditori fora di prezzu chì duveranu cultivà unità.

U rapportu distingue ancu l'elettronica di cunsumu è l'arredamenti di casa cum'è settori di vendita al dettaglio chì anu ancu bisognu di riduce a so impronta di u magazinu. I venditori di l'elettronica di u cunsumu duveranu chjude circa 9.000 magazzini, mentre chì i magazzini di mobili per a casa duveranu riduzzione di circa 4.000 locu.

Un cambiamentu chì hè diventatu essenziale versus discretionary per i rivenditori hè un abbracciu crescente di investimenti digitali cum'è cumprà in linea, pagà in tenda; nave da a tenda; spedizione in u stessu ghjornu; è cumprà in linea, torna in tenda. UBS dice chì a spesa di vendita in linea per famiglia era di $ 9,900 in 2022, da $ 8,900 un annu fà è da $ 4,000 in 2015. L'imprese cù un forte focus DTC cumminatu cù una alta lealtà di marca, cum'è Nike è Levi's, sò megliu posizionati per u shift in cuntinuu. cumplimentu digitale.

Infine, mentri ci hè assai di più in u rapportu cumpletu, eccu i 9 principali chjassi:

• Takeaway # 1: Stimu chì 50K+ magazzini chjuderanu da u 27 se a penetrazione in linea passa à u 26% è a vendita di vendita cresce di 4%
• Takeaway # 2: I chjusi di i magazzini varieranu da u sottosettore
• Takeaway # 3: In 2022, ci sò stati chjusi di magazzini netti, una inversione da forti aperture di magazzini in 2021
• Takeaway # 4: Assumimu 4% di crescita di vendita di vendita finu à u 2027, in linea cù a so media à longu andà.
• Takeaway # 5: Un cambiamentu di passu in a vuluntà di i banche à prestà tende à esse un indicatore principale di una accelerazione in i chjusi di i magazzini
• Takeaway # 6: I costi più alti aumentanu u tassu di ostaculi per mantene e magazzini aperti
• Takeaway # 7: I chjusi di i magazzini anu un impattu sproporzionatu di e catene più chjuche
• Takeaway # 8: Diversi settori sò o vicinu à u piccu di produtividade di u magazinu
• Takeaway # 9: Unità per magazzinu diminuite per a maiò parte di i sottosettori in 2022 (i tendenzi varianu da u subsettore)

Moltu di più in u rapportu cumpletu è presentazioni dispunibuli per i subs pro in u locu abituale.