Petru Schiff: A Fed hà fattu stu lettu è avà avemu da stà in questu

Via SchiffGold.com,

L'inflazione hè calda. I dati ecunomichi sò freti. L'azzioni è i bonds sò sottu pressione. A Fed hè scrambling. In u so podcast, Peter Schiff hà parlatu di a trajectoria di l'ecunumia. Ellu disse chì simu nantu à a cuspide di a crisa più evidente chì quasi nimu hà vistu vene. A Riserva Federale hà fattu stu lettu. Avà ci tocca à menti.

L'azzioni è i bonds sò partiti à un principiu bruttu in 2022 cù l'aspettativa di aumenti di i tassi à l'orizzonte. In fatti, parechji analisti pensanu avà chì a Fed puderia elevà i tassi d'interessu cinque volte in 2022. È certi pensanu ancu chì a prima crescita in marzu puderia esse 50 punti di basa.

U gestore di u hedge fund Bill Ackman hà chjamatu un aumentu di u tassu di .5% "shock and awe".

Petru hà chjamatu questu "ridiculu".

Ùn hè micca scossa è timore. Quandu si parla di 7% d'inflazione, una mossa da zero à 50 punti di basa hè sempre i tassi d'interessu imprudente. È per una Fed chì hè veramente seria di luttà contra l'inflazione, l'elevazione di i tassi d'interessu à 50 punti di basa ùn hè micca abbastanza per u compitu in manu ".

Ancu cusì, una crescita di .5% puderia avè un impattu prufondu è pop l'ecunumia di a bolla .

Data l'incredibile quantità di leverage chì hè in u sistema, una crescita di a tarifa di 50 punti di basa pò ancu fà assai danni. E pensu chì Bill Ackman sottovaluta l'estensione di u dannu. Ma micca solu u dannu da l'alzata iniziale, ma da tutta l'alzata sussegwenti, chì ùn anu da fà nunda di bonu per rallentà stu trenu di merci inflazioni.

Petru hà nutatu chì u prezzu di u petroliu hà cuntinuatu a so traiettoria ascendante sta settimana. U prezzu di l'oliu hè à un altu di sette anni cù assai spaziu per cuntinuà à cuntinuà. In u 2021, assai pruduttori anu manghjatu i so costi crescente . Ma puderanu cummincià à passà quelli costi in 2022, chì significherebbe più grandi salti in CPI.

Ci sarà assai più pressione à l'alza nantu à l'IPC malgradu l'aumentu di i tassi di a Fed, ancu s'ellu l'avemu, ancu s'ellu avemu più di ciò chì u mercatu aspetta. Ùn serà micca abbastanza per impedisce chì l'inflazione s'aggrava ".

Petru hà dettu ch'ellu pare chjaru chì u mercatu di i boni principia lentamente à capisce sta realità. È quandu veramente cumincianu à ottene, u dollaru và à cisterna.

Curiosamente, l' argentu hà avutu un ghjornu forte u marti, quasi 50 centesimi. Petru hà dettu chì questu mostra a forza sottostante in u cumplessu di mercaderia per via di tutta l'inflazione cocciata in a torta.

L'oru hà affruntatu venti in contra cù i rendimenti di ligami in crescita è era calatu circa $ 5.

Ma à un certu puntu, l'investituri anu da capisce chì l'aumentu di i rendimenti nominali ùn significheghja nunda à u mercatu di l'oru perchè i rendimenti veri ùn sò micca crescenu. A Fed hè tantu luntanu daretu à a curva. E ancu s'è i renditi veri crescenu, vale à dì chì i rendimenti negativi sò diventati menu negativi, ogni rendimentu negativu hè pusitivu per l'oru perchè ùn vulete micca perde soldi in bonds. Sia chì perdi 3% annu, o 5% annu, o 7% annu – tuttu ciò hè male. Vulete evità perdite. È una manera di evità perdite hè di pussede l'oru. È più persone anu da ricunnosce chì l'oru hè una alternativa assai megliu cà i bonds à rendiment negativu ".

L' Indice di Manufacturing Empire State hè ghjuntu à -0.7 versus una aspettativa di 25.7. Questu indica a cuntrazione è hè u tipu di numeru chì vede durante una recessione. Petru hà dettu chì a Fed hà iniziatu a so campagna di rinfurzà ancu quandu l'ecunumia hè in rotazione.

L'ecunumia diventa più debule è ùn anu ancu cuminciatu à elevà i tassi ".

I numeri ecunomichi diventanu più debbuli ancu quandu l'inflazione cuntinueghja à calà .

Hè stagflation. Questa hè a tempesta perfetta. A Fed s'hè messa in una scatula. Ùn ci hè micca manera di esce. È u fattu chì a Fed hè in questa situazione senza vittoria nantu à l'inflazione ùn deve sorprenderà à nimu. Questu era u risultatu più evidente chì nimu vulia ricunnosce ".

A Fed dice chì pò trattà cù l'inflazione. Ma se u bancu cintrali usa l'arnesi à a so dispusizione per affruntà u prublema inflazionisticu, abbatterà l'economia di bolle. Petru hà avvistatu annantu à questu da a prima volta chì a Fed hà lanciatu un allentamentu quantitatiu dopu à a crisa finanziaria.

A Fed hà operatu in u specchiu retrovisore per più di una dicada. Ciò ch'elli facenu hè stampatu tutti questi soldi, mantenenu i tassi d'interessu artificialmente bassi, facenu QE, è dopu guardanu in daretu à l'IPC, o l'IPC core, o l'indice di spesa di cunsumu persunale, qualunque misura li piace. È sempre chì quellu numeru hè sottu à u 2%, pensanu chì a strada hè chjara, è continuanu à stampà soldi. Continuanu à stimulà, fighjendu in daretu à u so duverebbe vede induve sò i numeri di inflazione. E poi, di colpu, fighjenu avanti, è vedenu 7% CPI in u 2021. Di sicuru, ci era evidenza chì l'inflazione hà da esse male à principiu di 2021. Ma sicuru, ignoravanu tuttu ciò. Continuavanu dicendu: "Bè, questu ùn pò micca esse. Questu hè transitoriu ".

Intantu, anu solu ignoratu tutti i soldi ch'elli stampavanu fora di l'aria.

Ebbè, avà, perchè anu stampatu tanti soldi perchè stavanu à circà in u retrovisore invece di guardà avanti cum'è aghju fattu da u principiu, avà, di colpu, sò in questa situazione. Hanu un tassi d'interessu di 7%. Ùn ponu sbattà i freni. Allora, avà stanu prova di vene cun un modu per facilità u so pede da u gasu. Ma questu hè impussibile perchè questu ùn hà micca rallentà l'inflazione. Allora, a Fed hà fattu stu lettu è tutti duvemu chjappà in ellu perchè eranu troppu sbulicati per troppu longu, è anu lasciatu a mamma di tutti i geni di l'inflazione. È tuttu ciò ch'elli parlanu di fà hè inefficace per mette veramente un frenu ".

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Sapete più nantu à i tassi d'interessu reali è ciò chì significanu per u mercatu d'oru è d'argentu quì.