Peter Schiff: Cummercianti chì cumincianu à realizà una alta inflazione hè rialzista per l’oru

Via SchiffGold.com,

Dapoi mesi, i mercati anu rispostu à e pressioni inflazionistiche accatastendusi in dollari è vendendu oru. Anu pigliatu questu approcciu contraintuitivu perchè credenu chì a Fed stringerà a pulitica monetaria per luttà contr'à l'inflazione prima ch'è più tardi. Ma avemu cuminciatu à vede un cambiamentu di sentimentu. Cum'è Peter Schiff spiega in un recente podcast, i trader sembranu capisce chì l'inflazione puderia esse quì per stà, è chì hè rialzista per l'oru è bearish per u dollaru.

U mese scorsu, avemu cuminciatu à vede una rotazione in u mercatu di i valori cù l'investitori chì partenu fora di l'azzioni di momentum "hyped up, sopravvalutati" in stock più tradiziunali orientati à u valore, chì paganu dividendi chì sò cunsiderati megliu coperture inflazionistiche. U NASDAQ hè statu l'unicu indice di u mese. U Dow hà circa 2% di maghju mentre u NASDAQ hà vistu a so più grande calata dapoi ottobre scorsu.

U mutivu chì avete vistu debolezza in u NASDAQ è a forza in u Dow hè perchè u Dow Jones hè induve pudete truvà più valori orientati à u valore. Benintesa, valore hè un termine relativu. Vogliu dì, ùn ponu micca esse valori valori in un sensu assolutu chì sò veri affare. Ma anu un valore paragunatu à sti valori di dinamica hyped-up ".

Pudete ancu vede a rotazione quandu si confronta l'azzioni straniere è naziunali. L'azzioni straniere anu sustanzialmente superatu paragunatu à u S&P è u Dow Jones.

U mutivu di questu hè perchè i mercati stranieri anu assai più azzioni orientati à u valore di i Stati Uniti. L'America guida u mondu in l'azzioni di momentum troppu prezzu. È cusì, quandu quelle azzioni eranu à a moda è chì tutti i cumpravanu, u mercatu americanu era u megliu ghjocu in cità. Ma avà chì ci alluntanemu da questi nomi è chì e persone volenu fora di l'impetu è in u valore, anu ancu esce da u mercatu di i Stati Uniti in i mercati esteri, chì significa ancu chì stanu esce da i dollari ".

L'indice di u dollaru hè calatu per u secondu mese consecutivu di maghju. E più impurtanti, questu hè u più chjude mensuale per l'indice di u dollaru US dapoi 2014.

Intantu, l' oru è l' argentu anu avutu un grande mese di maghju. I dui metalli anu aumentatu circa 7,5%. L'oru hà avutu u so migliore guadagnu mensile da lugliu scorsu è hà chjusu u mese sopra à 1.900 $.

Petru hà dettu chì u sviluppu più significativu in u mercatu di l'oru era a so reazione à l'aumentu più caldu di l'indicatu di l'indice di cunsumu persunale. Questu indicatore chjave di inflazione era in crescita di 3,6% in aprile , assai più altu di u previstu. U core PCI annu annu hè cresciutu di 3,1%, a più grande crescita in 29 anni.

Appena questi numeri sò surtiti, i trader sò andati à a so risposta tipica di ghjinochju, cumprendu dollari è vendendu oru. L'oru hà calatu qualchì $ 15 inizialmente.

Benintesa, questu hè contraintuitivu. Numeri elevati di inflazione significanu chì u dollaru perde valore. Avaria sensu di vende dollari in queste condizioni. È averia ancu sensu di copre quella inflazione cumprendu oru. Ma i mercati cercanu sempre à a Fed. Aspettanu chì a banca centrale provi à frenà l'inflazione stringendu a politica monetaria è aumentendu i tassi d'interessu.

Ma eventualmente, ciò chì i trader anu da capisce, hè chì l'inflazione alta ùn hè micca bona per u dollaru è male per l'oru perchè a Fed hà da luttà contr'à l'inflazione stringendu a politica – perchè a Fed ùn hà micca da luttà contr'à l'inflazione. Ùn hà da stringhje a pulitica. È cusì, l'inflazione continuerà à erosione u valore di questi dollari. Allora, perchè i cumpraristi? Ùn averete micca. I venderete è cumprarete oru ".

Petru hà dettu chì ci sò alcune indicazioni chì i cummircianti cumincianu à svegliarsi per sta realtà. Dopu u venditore iniziale di u venneri, i cummircianti anu passatu u restu di a ghjurnata vendendu dollari è cumprendu oru. U dollaru hà resu guasi tutti i so guadagni di l'infurmazioni dopu l'inflazione di a mattina è l'oru hà recuperatu tutte e so perdite è finì per chjude u ghjornu.

Pensu chì questu sia assai significativu perchè mi mostra chì i trader si sveglianu per sta realtà chì l'inflazione hè ribassista per u dollaru è rialzista per l'oru, è cumincianu à capì chì ùn importa micca quantu a Fed abbaia. in quantu à a so vuluntà o intenzioni o capacità à luttà contr'à l'inflazione si deve arricà a testa, u mercatu cummencia à capisce chì l'inflazione ùn serà micca cummattuta, chì l'inflazione hà da vince per difettu perchè a Fed ùn hà mancu da pruvà luttà contr'à ellu – perchè ùn pò micca ".

S'ellu hè u casu, duveremu vede guadagni assai più grandi in u prezzu di l'oru è di l'argentu.