Perchè a Spagna face u colapsamentu di doValue (chì si tene à Gardant)
In u 2023, doValue hà registratu una perdita netta di 17,8 milioni d'euros. È avà hè u scopu di una aggregazione cù Gardant. Fatti, numeri è insights
Una mala nutizia per doValue, un operatore attivu in a gestione di cartera di creditu è pruprietà derivanti da prestiti deteriorati. Numeri cattivi è scenarii scuri.
Eccu i fatti, numeri è scenarii.
I CONTI DI DOVALUE 2023
In 2023 doValue presiedutu da Giovanni Castellaneta (in a photo) hà registratu una perdita netta di 17,8 milioni d'euros, paragunatu à un prufittu di 16,5 milioni in 2022. A diminuzione hè principalmente dovuta à a diminuzione di u livellu Ebitda, l'aumentu di l'amortizzazioni è l'amortizzazioni. provisions nette paragunate à u 2022, principarmenti ligati à a svalutazione di i cuntratti spagnoli, è ancu à i risultati più bassi di u valore ghjustu di l'attivu è l'impositi più elevati.
TUTTI I RISULTATI DI DOVALUE
In particulare, nantu à i conti 2023, l'impattu generale negativu non monetariu di l'aghjustamenti contabili nantu à u risultatu netu di u Gruppu ammonta à 39,2 milioni d'euros. U prufittu nettu aghjustatu (escludendu l'articuli non recurrenti) hè stata di 1,8 milioni, in calata da 50,6 milioni in 2022. L'Ebitda hè stata à 175,3 milioni d'euros, registrandu una diminuzione di 11%, 8% paragunatu à 2022, quandu era pari à 198,7 milioni. . I rivenuti netti, uguali à 443,2 milioni d'euros, sò diminuiti di 11,4% paragunatu à 500,4 milioni in u 2022. I rivenuti grossi sò stati 485,7 milioni, cù una diminuzione di 13% in paragunà à 558,2 milioni registrati in 2022 (o un calatu di 4,6% senza Sareb) .
À u 31 di dicembre di u 2023, u valore di u libru di doValue era di 116,4 miliardi d'euros, cù una modesta calata di 3,4% paragunatu à i 120,5 miliardi registrati à a fine di u 2022. Questa cifra hè attribuita à 9, 7 miliardi Gbv di novi acquisti. 4,9 miliardi di cullezzione, 4,5 miliardi di svalutazioni è 4,4 miliardi di dispusizioni di i clienti, largamente compensati da cummissioni di compensazione. Durante u 2023, u gruppu hè statu attribuitu circa 6,3 miliardi di novi mandati: 1 miliardi in Italia, 4,5 miliardi in a Regione Ellenica è 0,8 miliardi in a Regione Iberica. In relazione à i conti 2023, u cunsigliu d'amministrazione ùn prupunerà micca a distribuzione di dividendu à l'assemblea di l'azionisti 2024.
Per u 2024, e previsioni sò per un pipeline di mandati di serviziu à cortu è mediu termine in i mercati doValue chì ammonta à 40 miliardi d'euros, u cumpletu attuale di novi operazioni primarie potenzialmente rallentatu da a solidità di i bilanci di i banche è a stabilità di rapporti NPL. Inoltre, "2024 serà un annu di trasfurmazioni, raziunalisazione di i costi è investimenti è ponerà e fundazioni per sustene a crescita in 2025 è 2026".
L'AGGREGAZIONE CU GARDANT
Dovalue hà entratu in negoziazioni esclusive per una potenziale aggregazione cù Gardant. L'operazione face parte di u pianu strategicu 2024-2026.
In dettaglio, Dovalue, Elliott Advisors Limited è Tiber Investments, una sucietà ligata à i fondi amministrati da Elliott, anu firmatu un accordu non vincolante chì identifica i termini chjave per una potenziale aggregazione cù Gardant nantu à a basa di quale e negoziazioni prucederanu da oghje. nantu à una basa esclusiva, cù u scopu di finalizà un accordu vincolante per a transazzione potenziale cù Gardant.
A transazzione implica potenzialmente l'acquisizione di 100% di Gardant da Dovalue è permetterebbe à Dovalue di rinfurzà ancu u so posizionamentu in a gestione di NPE in Italia cù partenarii strategichi forti. A transazzione in negoziazione migliurà u potenziale industriale è sinergicu di u novu gruppu cù un aumentu previstu di Cash EPS, generazione di cash è solidità finanziaria di u novu gruppu, rinfurzendu u so bilanciu. Inoltre, Dovalue pensa à rifinanzià tuttu o parte di u debitu emessu. U novu gruppu hè previstu di ottene un rapportu Posizione Finanziaria Netta / Ebitda ex NRI di circa 2.0x per 2025 grazia à u so prufilu di crescita, a generazione di cassa è l'aumentu di capitale.
I termini chjave di l'accordu includenu: un cumpunente di azzione di Dovalue è di cassa chì deve esse emessu à una prima significativa à u prezzu di l'azzioni attuale di Dovalue, dopu à quale Elliott Advisors Limited, Tiber o cumpagnie ligate venenu à pussede una participazione in circa 20% in u capitale. di Dovalue; Elliott Advisors Limited, Tiber o cumpagnie affilate (cum'è futuri azionisti) è l'azzionisti di riferimentu attuali di Dovalue seranu dumandati à sustene a transazzione, cumprese a sottoscrizione di un aumentu di capitale cù diritti di prelazione chì serà lanciatu da a cumpagnia dopu a chiusura in per rinfurzà a struttura di capitale in u cuntestu di l'acquistu; è a finalizazione di i termini per u finanziamentu è l'assunzione di l'aumentu di capitale, necessariu per a transazzione, cù contraparti finanziarii primarie. In questu sensu, a cumpagnia hà ancu ricevutu a dispunibilità di un bancu d'investimentu primariu, in termini è cundizioni specifichi, per a sottoscrizione di l'aumentu di capitale.
L'OBJETIVI À 2026 (È NO DIVIDENDI IN 2024)
U Pianu Industriale 2024-2026, spiega a nota doValue, hè basatu annantu à l'ipotesi cunservatori chì riflettenu l'attuale dinamica di u mercatu difficiuli, cun un forte focusu nantu à l'innuvazione tecnologica è l'efficienza di u costu per prutege a prufittuità è incuragisce a generazione di flussu di cassa.
L'obiettivi finanziarii per u 2026 prevedenu a realizazione di i seguenti risultati:
- I rivenuti grossi in 2026 in a gamma di 480-490 milioni d'euros, di quale 35-40% non-NPL;
- Valore bruttu di u libru in 2026 di circa 110 miliardi d'euros, cù un tassu di cullezzione di circa 5,5%;
- Ebitda ex-NRI in a gamma di 185-195 milioni d'euros, cù un margine Ebitda di circa 39%;
- Ex-NRI cash flow operativu in u range of 140-150 million euros, cù leverage finanziariu in u range of 2.1x-2.3x;
- Politica di dividendu senza distribuzione in u calendariu 2024, 0,15 euro/azzione in 2025, sempre chì u leverage finanziariu hè <2,8x in u 2024 è 0,25 euro/azzione in u 2026 sempre chì u leverage finanziariu hè <2, 5x in 2025.
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/economia/dovalue-risultati-economici-2023/ u Thu, 21 Mar 2024 09:07:44 +0000.