Pensu chì l’oru era un rifugiu sicuru! Perchè hè Tank With Stocks?

Scrittu da Mike Maharrey via Money Metals ,

È in un battitu d'ochju, l'aspettativa di un sbarcu "dolu" si trasformò in preoccupazioni per un sbarcu crash !

Era un luni sanguinosa in a borsa mentre l'analisti anu digeritu u rapportu di l'impieghi tristi publicatu u venneri è scupertu di colpu a putrefazione in a fundazione di l'ecunumia.

Anu preoccupatu chì a Riserva Federale hà aspittatu troppu longu per tagliate i tassi d'interessu è preoccupatu chì a so lallygagging sferisce l'economia in una recessione.

(Aghju sustinutu durante mesi chì u prublema hà cuminciatu assai prima di a prima crescita di a tarifa Fed. Accuminciau quandu u bancu cintrali hà decisu di mantene u spigot di soldi faciule apertu per più di una dicada. Pudete leghje più nantu à quì .)

A carnagione in a borsa di i Stati Uniti era diffusa.

• Dow Jones: -1033,99 / -2,6 per centu
• NASDAQ: -576.08 / -3.43 per centu
• S&P 500: -160,23 / -3 per centu
• Russell 2000: -70,15 / -3,33 per centu

U selloff ùn era micca limitatu à i Mercati di i Stati Uniti in u mondu sagnava tinta rossa. Qualchese $ 6,4 trilioni sò stati sguassati da i mercati di borsa mundiali. Per esempiu, l'Indice Nikkei 225 di u Giappone hè cascatu di 13,2 per centu mentre l'investituri assorbanu a recente crescita di i tassi d'interessu.

Hè solu per dimustrà quantu rapidamente u sentimentu di u mercatu pò cambià.

I mutivi di a vendita globale andavanu oltre e preoccupazioni per l'economia di i Stati Uniti. Cum'è un articulu di Bloomberg , l'investituri sò ghjunti à u fattu chì anu operatu sottu assai supposizioni erronee.

"Una cosa hè chjara: i pilastri chì anu sustinutu i guadagni di u mercatu finanziariu per anni – una seria di supposizioni chjave chì l'investitori in u mondu stavanu in banca – sò stati scuzzulati.

Sembranu, in retrospettiva, un pocu ingenu : l'ecunumia di i Stati Uniti hè imparable ; l'intelligenza artificiale rivoluzionarà rapidamente l'affari in ogni locu; U Giappone ùn aumenterà mai i tassi d'interessu – o micca abbastanza per importa veramente ".

Allora, chì hè accadutu à l'oru?

L'oru è l'argentu ùn anu scappatu di a carnagione.

À u so bassu, u prezzu di l'oru era calatu di 3,2 per centu prima di rallye più tardi in u ghjornu per ricuperà u nivellu di $ 2,400 l'oncia. Tuttavia, u metallu giallu hà finitu 1,3 per centu in u ghjornu.

L'argentu s'hè battutu ancu più forte, falendu finu à 7,2 per centu à u so minimu intraday. E preoccupazioni per un rallentamentu ecunomicu è una conseguente diminuzione di a dumanda d'argentu martellatu u prezzu di l'argentu .

Puderete esse dumandate perchè l'oru – suppostamente un rifugiu sicuru – hè cascatu durante a vendita più larga. Un bonu paradisu ùn deve micca fà bè in u caosu di u mercatu?

In fatti, l'immersione in u prezzu di l'oru era perfettamente normale datu e cundizioni di u mercatu. L'oru spessu vende prima in un mercatu bears per i stocks.

In u 2020, l'oru hà avutu una calata di 3 per centu parechje volte in i primi ghjorni di a vendita di a pandemia. In uttrovi di u 2008, l'oru hè cascatu da più di 7 per centu in i primi tempi di a crisa finanziaria.

Ma perchè ?

Precisamente perchè l'oru serve cum'è hedge.

Inversori spessu liquidate pusizioni d'oru vincenti durante una forte calata per copre e perdite di stock. Ma l'oru in generale casca menu bruscamente è ricuperà più rapidamente – esattamente u scenariu chì hà ghjucatu u luni.

Eccu cumu un analista hà spiegatu à Bloomberg:

" Practicamente ogni volta chì ci hè una marcata debulezza di l'azioni, l'investitori chì mantenenu l'oru cum'è una copertura di risicu liquidaranu una parte di e so participazioni per aumentà a liquidità contr'à qualsiasi putenziale chjamà di margine . Quandu a polvara si stalla, quasi invariabilmente a cumprà torna ".

I chjami di margini sò un grande prublema per l'investituri durante una forte calata di u mercatu di borsa.

Quandu un contu cade sottu à un certu limitu, i brokers esigenu dipositi supplementari di soldi o securities per portà u saldu di u contu à un livellu minimu necessariu.

Data a liquidità di l'oru, l'investituri ponu vende rapidamente per cullà i soldi necessarii per copre i marghjini.

Hè impurtante di mette in perspettiva a vendita d'oru di u luni. Ancu cù a calata, l'oru hà battutu un record uni pochi settimane fà, è u metallu giallu hè sempre più di 15 per centu annantu à l'annu cù fattori bullish fermamente in u locu.

Una recessione probabilmente significheghja taglii più profondi è più rapidi di i tassi d'interessu. Cum'è un attivu senza rendimentu, u mainstream tende à vede i tassi d'interessu più bassi cum'è pusitivu per l'oru.

E, sicuru, un ritornu à soldi faciule hè una rendita à l'inflazione . In altre parolle, u dragone di l'inflazione serà probabilmente risuscitatu ( se crede veramente chì hè mortu ).

In quantu à l'argentu, una recessione ecunomica temperava a dumanda industriale, è u metale biancu hè assai più volatile chì l'oru.

Ma l'argentu hè fundamentalmente un metale monetariu, è tende à seguità cù l'oru cù u tempu . In fattu, l'argentu hà storicamente superatu l'oru in un mercatu di toru d'oru. Per esempiu, durante a pandemia, l'oru hè aumentatu di circa 40 per centu, mentre chì l'argentu hè aumentatu di 141 per centu.

Sia chì a vendita di u luni era solu un tremore prima di u terrimotu, o l'iniziu di u grande rilassamentu, ci sò parechje ragioni per esse bullish in oru è argentu.

Questi cali di prezzu puderanu esse vistu cum'è una opportunità di compra.