Obbligazioni, lingotti è oru neru battuti cum’è Hawkish FedSpeak è i timori di l’inflazione elevanu u dollaru

L'expectativa di u cambiamentu di tariffu si sò cambiate oghje, dopu à a drifting dovishly per l'ultima settimana, nantu à i tacchi di u rapportu di u PMI di Manufacturing chì dimustrava a tarifa di l'inflazione accelerata à u ritmu più forte in cinque mesi è FedSpeak chì cunfirmò a messageria "più alta per più" di Powell.

Fonte: Bloomberg

In i Stati Uniti, S&P Global hà nutatu

"Menu incoraggianti era a nutizia nantu à e prospettive di l'inflazione, postu chì i costi di i pruduttori anu aumentatu à u ritmu più veloce per cinque mesi , in gran parte à u spinu di i prezzi di u petroliu più altu. Questi costi aumentati sò digià alimentati à i prezzi più alti à i clienti, chì inevitabbilmente risultatu in una pressione rinnuvata à l'alza nantu à l'inflazione ".

In u mondu, JPMorgan hà avvistatu chì ci sò stati altri signali di pressione di i prezzi in settembre.

I costi di input è i carichi di output sò aumentati per i secondi mesi consecutivi, cù i tassi di inflazione accelerate per e duie misure.

A Fed Gov, Michelle Bowman, hà dettu di novu chì parechji aumenti di i tassi d'interessu ponu esse richiesti per calà l'inflazione:

"Continuu à aspittà chì altri aumenti di i tassi seranu probabilmente necessarii per rinvià l'inflazione à 2% in modu puntuale", Bowman hà dettu in rimarche preparate per a consegna à i banchieri in Banff, Canada.

"Veghju un risicu cuntinuu chì i prezzi elevati di l'energia puderanu annullà una parte di u prugressu chì avemu vistu nantu à l'inflazione in l'ultimi mesi".

U vicepresidentu di a Fed, Michael Barr, hà dettu chì u bancu cintrali di i Stati Uniti hè "probabilmente à o assai vicinu" à un livellu di tassi d'interessu chì hè abbastanza restrittivu:

"Pensu chì hè prubabile chì avemu bisognu di mantene i tassi per qualchì tempu per riduce l'inflazione à u 2%. Sò cunvinta chì ci ghjunghjeremu ".

I cummircianti anu compru prutezzione contru una Fed menu falcata. Bloomberg nota chì i flussi SOFR significativi in ​​u ghjornu sò stati distorti versu a prutezzione dovish à a fine di l'annu, standendu per prufittà di nisuna crescita di i tassi supplementari da a Fed.

U cambiamentu falcu hà mandatu u dollaru più altu, rally back up per taggà perfettamente e tappe da i massimi di u mercuri…

Fonte: Bloomberg

U dollaru più forte hà pisatu nantu à i prezzi di u petroliu crudu, cù u WTI chì hè cascatu sottu à $ 89, postu chì Ed Morse di Citi hà murmuratu qualcosa nantu à u petroliu "turnendu à i $ 70" postu chì "a dumanda pare limitata cum'è i fatturi di ricuperazione di a pandemia cuntinueghjanu à calà è u piccu di carburante di trasportu". a dumanda cresce, mentre chì l'offerta cresce in i fornitori non-OPEC + "

È l'oru hè statu scaricatu à i minimi di u ciculu frescu, vendendu per u 6th ghjornu in una fila (9th drop in l'ultimi 10 ghjorni) …

Fonte: Bloomberg

I prezzi Spot Platinum sò cascati à u so più bassu da ottobre 2022 …

Fonte: Bloomberg

I tesorieri sò stati venduti in tuttu u pianu cù u ventre (5s-10s) chì soffre u più…

Fonte: Bloomberg

Chì hà rializatu a curva di rendimentu (2s10s) à u so minimu invertitu da u piccu di a crisa SVB…

Fonte: Bloomberg

U Rendimentu 10Y hà scuppiatu sopra 4.70% – u so più altu da u 2007

Fonte: Bloomberg

Basta à pensà à voce alta – s'ellu hè un novu ciclu di tariffu … cum'è l'ultimu … allora questu puderia esse un piccu transitorio, è i ligami si riuniscenu à l'Aostu '24 prima di decolla per sempre …

Fonte: Bloomberg

Bitcoin cuntinuò à a deriva più altu, spiking sopra $ 28,500 intraday

Fonte: Bloomberg

L'azzioni eranu assai mischiate in u ghjornu cù Small Caps macchiati cum'è una foca di u zitellu mentre a tecnulugia Mega-Cap hà superatu lascià u Dow è S&P chì cercanu di vultà sopra l'acqua …

L'azzioni di valore anu sbulicatu in relazione à a crescita, sguassendu i so recenti guadagni…

Fonte: Bloomberg

L'azzioni "a più corta" sò state martellate per u sicondu ghjornu in una fila senza tentativi di compressione …

Fonte: Bloomberg

Utes eranu i più grandi perdenti oghje (l'immersione di NEE ùn hà micca aiutatu) è i stock Tech eranu l'unicu settore per finisce u verde …

Fonte: Bloomberg

Hè abbastanza puke in Utes…

Fonte: Bloomberg

CART fora…

I dati di Goldman puderianu insinuà i flussi capitulativi : CTA cum'è cortu $ 17.8bn di azioni glubale (31st %tile), mentre chì In i Stati Uniti, CTA sò curtu $ 17.5bn di azioni dopu a vendita – $ 59bn in l'ultime duie settimane, chì rapprisentanu a più grande duie settimane. vendi dapoi Covid!

Dopu un massivu $ 59BN in vendita in l'ultime 2 settimane (cum'è nutatu duie settimane fà), a sistematica hè stata liquidata. I CTA sò tutti in salita da quì.

Ancu a gamma di rivenditore guasi torna à pusitivu dopu avè culpitu negativu record a settimana passata.

Bounce imminente. https://t.co/NqhdUPxLHA pic.twitter.com/akhbQO9Wu4

– zerohedge (@zerohedge) 2 ottobre 2023

È infine, e cundizioni finanziarie cuntinueghjanu à strincà, suggerendu chì i stocks puderanu avè più spaziu per curriri à u scontru …

Fonte: Bloomberg

Hè a "deflazione" chì Powell cerca?