Obbligazioni è Dollar Bid Cum’è Minuti Fed Spark Selloff In Stocks & Gold

St.Louis Fed's Jim Bullard hà rializatu u mercatu per un pocu prima di l'apertura di u cash per esse un pocu menu falcu di u so solitu full hawktard self, ma chì ùn durò micca. L'apertura di u cash hà vistu l'offerta omnipresente evapora rapidamente à i minimi di u ghjornu, ma i dip-buyers sò tornati per elevà e scorte in i Minuti Fed.

E mentre i dati macro sò cresciuti da l'ultima riunione di u FOMC, cusì l'aspettativi di l'inflazione …

Fonte: Bloomberg

U più grande scontru da i Minuti pareva esse a cuntradizione di a nonchalance di u presidente di a Fed Powell à l'allentamentu di e cundizioni finanziarie, chì hè in sè stessu un cambiamentu di falco (malgradu un calibre di sentimentu generale chì suggerisce chì era un minutu notevolmente dovish):

"I participanti anu nutatu chì era impurtante chì e cundizioni finanziarie in generale sò coerenti cù u gradu di restrizzione di pulitica chì u Cumitatu mette in piazza per rinvià l'inflazione à u scopu di 2 per centu".

I mercati anu una longa strada per andà à catturà sta realità …

Tuttu ciò chì hà lasciatu i stock più bassi (ma micca dramaticamente cusì) in u ghjornu cù u Dow è S&P i più grandi perdenti …

L'S&P hà battutu 4,000 è hà pruvatu u 200DMA prima di saltà tardu …

L'apertura di u cash short squeeze s'hè sbiadita veramente rapidamente…

Fonte: Bloomberg

In particulare, utilizendu l'infurmazioni da l'Indicatore Hiro di SpotGamma , u rebote di apertura era tutta a compra di chjama (ignizione di impulsu) è u rebote attornu à 1030ET era ancu a compra di chjama pesante (è mette a copertura). Ma una volta chì u Fed Minutes hè ghjuntu, hè ghjunta una onda di compra pesante di put (ma ancu più notevolmente, a compra di chjama hè stata coherente – ancu s'ellu hè più chjuca in magnitudine – finu à a diapositiva di scorta) …

Fonte: SpotGamma

VIX hà cullatu à i massimi di l'annu sta matina prima di sguassate è poi si ritrova una volta di più mentre i stock sò venduti…

I rendimenti di u tesoru finiscinu u ghjornu più bassu cù u ventre sottumessu (7Y -1bps, 2Y -2.5bps, 30Y -4bps) lassendu u ventre lagging the long-end on the week so far.Yields hà risuscitatu dopu à i Minuti. A curva di rendimentu hà invertitu tuttu u ripidimentu di ieri…

Fonte: Bloomberg

Nanzu à i Minuti, l'aspettativa di u mercatu per a tarifa terminale di a Fed era di 5.33% (lugliu) è 13bps di taglii di tariffu à u prezzu per H2 2023. I dui si sò cambiati in modu falu dopu à i Minuti …

Fonte: Bloomberg

U dollaru allargò i guadagni di ieri, sguassendu a maiò parte di e perdite di u venneri…

Fonte: Bloomberg

Bitcoin hè cascatu più in basso, torna sottu à $ 24,000 …

Fonte: Bloomberg

I prezzi di NatGas (Henry Hub) sò cascati à $ 1 manicu per a prima volta da settembre 2020 prima di strappare più altu nantu à i rapporti chì Chesapeake Energy rallentarà a produzzione …

È per u cuntestu, US NatGas hè cummerciale à u so più grande scontu (in una basa di l'equivalente di barile di petroliu) à WTI Crude da u 2012 …

Fonte: Bloomberg

I prezzi di u petroliu sò calati per u 6u ghjornu consecutivu cù WTI torna à un manicu di $ 73

L'oru hè cascatu più bassu oghje, incapaci di mantene $ 1850 di novu …

Infine, avemu nutatu chì i dati di l'Associazione Bankers Mortgage sta matina dimustranu u livellu più debule di Applicazioni di compra da l'agostu 1995 …

Fonte: Bloomberg

Inoltre, u mudellu di previsione di l'inflazione di a Cleveland Fed mostra chì a disinflazione di l'ultimi mesi hè ghjunta à a fine (o in una pausa) …

Fonte: Bloomberg

Ùn risponde micca esattamente à e preghiere posizionate in "pivot".