Obbligazioni è Azioni battute cum’è “Bone” Stampa JOLTS Invia e probabilità di crescita di i tassi in crescita

I dati debbuli ISM è PMI (è una grande calata di i prezzi in elli) sò stati scacciati da u mercatu chì si concentrava nantu à un notevole scontru JOLTS di titulu (una metrica di dui mesi chì hè prubabilmente manipulata prima di a mità di termi) suscitando una "bona nutizia". hè a reazione di mala nutizia in i mercati, punching rate-trajectory expectations dramatically more hawkish just a day before the decision FOMC. U mercatu hè avà u prezzu in un terminale di ciculu di 5.06% …

Fonte: Bloomberg

E mentre chì l'aumentu di 75bps di dumane hè un bloccu, e probabilità di una crescita di 75bps in dicembre anu saltatu oghje è e probabilità di una crescita di 50bps in ferraghju anu ancu saltatu notevolmente oghje …

Fonte: Bloomberg

Ci hè statu un titulu stranu oghje (chì hà suscitatu custernazione trà parechji osservatori di a Fed) cum'è u cunsigliu ecunomicu di a Casa Bianca hè statu intervistatu nantu à Bloomberg TV è hà dettu à l'ancora chì "U presidente Biden hà appruvatu u pivot di pulitica di a Fed". Bernstein hà ghjustu davanti à l'annunziu di dumane? Cumu Bernstein sà chì Powell hè pivotatu datu chì a riunione di u FOMC hè appena principiata? Bernstein signala esplicitamente à pressà Powell è a Fed indipendente per "pivot"?

Innò, nimu di ciò chì sopra, i scrittori di i tituli di Bloomberg anu "currettu" u so rapportu per nutà chì Bernstein era solu cunfirmendu chì Biden hà appruvatu u pivot di a Fed per rinfurzà questu annu. Una differenza abbastanza grande quì, Bloomberg!

U mercatu di l'azzione di i Stati Uniti era in crescita in a notte, ma hà sbulicatu nantu à i dati JOLTS è u Nasdaq hà allargatu perdite mentre Small Caps hà pigliatu una offerta BTFD in u verde …

AMZN era bruttu oghje, perdendu quant'è oghje cum'è dopu à i guadagni a settimana passata, è torna sottu à $ 1 trilione di capitalizazione di u mercatu per a prima volta da aprile 2020 …

Fonte: Bloomberg

I rendimenti di u tesoru anu seguitu un percorsu di specchiu, sliding overnight and spiking dramatically on the JOLTS data. U bonu longu resta un superperformer significativu nantu à a settimana (-2bps) mentre chì u short-end hè sbattutu (+13bps) …

Fonte: Bloomberg

I rendimenti di 10Y sò tornati sottu à 4.00% durante a notte, ma à a fine sò tornati à immubiliare à circa 4.05% …

Fonte: Bloomberg

A curva di rendimentu s'hè appiattita dramaticamente cù a diffusione di 3m30Y invertendu per a prima volta da u 2019 è avà a più invertita da aprile 2007…

Fonte: Bloomberg

… è hè ancu a 5a chiusura invertita consecutiva in 3m10Y …

Fonte: Bloomberg

U dollaru riflette tuttu u restu cù a debulezza notturna istantaneamente invertita nantu à i dati JOLTS …

Fonte: Bloomberg

U Reale brasilianu hà allargatu u so massivu short-squeeze oghje (à u so più forte contr'à u dollaru in 7 settimane) ma poi svanisce un pocu dopu a quasi-cuncessione di Bolsanaro. Hè stata una manifestazione di 32 manichi in 2 ghjorni…

Fonte: Bloomberg

Bitcoin roundtripped (più altu chè più bassu) per finisce praticamente unch oghje …

Fonte: Bloomberg

I prezzi di u petroliu anu saltatu oghje dopu à i dati JOLTS, davanti à i dati API di sta sera

I prezzi di NatGas sò cascati in speranze di u clima più cálido …

L'oru hà tenutu qualchì guadagnu u ghjornu dopu a caduta nantu à i dati JOLTS …

Infine, malgradu l'enorme risicu di l'avvenimentu di dumane, VIX hà cuntinuatu à pressu à i minimi di un mese, disaccoppiendu da e scorte in l'ultimi ghjorni…

Fonte: Bloomberg

Cum'è SpotGamma nota , a cosa chì più chjappà i nostri ochji sta matina hè IV, chì cuntinueghja à calà più bassu malgradu u FOMC dumani. Sottu avemu tracciatu VIX, VOLI, SDEX, VVVIX – sò tutti à i minimi di 1 mesi. Inoltre, a nostra metrica RiskReversal resta à -0.04 chì riflette i putenzi chì sò venduti è / o chjamati chì sò cumprati.

Hè sempre un pocu surprisante per noi quandu a volatilità hè sfracciata in un catalizzatore cum'è FOMC . Questu serve à "tirà avanti" una parte di u potenziale carburante di rallye (via vanna) è ancu espone u mercatu à una reazione negativa più violenta. U puntu quì hè chì hè più difficiule per i mercati ben cuperti di crash, è ùn simu più ben coperti cù letture IV à i minimi relativi è u 3600 Put Wall un pienu 300 punti più bassu.

Allora vi sentite furtunatu di novu ?

Quandu $ SPX era (15%) o peghju à a marca di a fine d'ottobre:

(via B di A) pic.twitter.com/49YXysnK4W

— Carl Quintanilla (@carlquintanilla) 1 novembre 2022

Hè questu ciò chì succede dopu?