NYC è SF dominanu e cità di i Stati Uniti cù i più pesanti carichi di debitu di l’uffiziu CRE

Cù una cumminazione di tassi d'interessu elevati è un ritornu lento à e torri di l'uffiziu, u settore immubiliare cummerciale face più cali mentre u novu annu principia. Unu di i sfidi più significativi chì affrontanu i pruprietarii di torre d'uffiziu serà sia rimborsà u valore tutale di u prestitu, sia truvà una istituzione, cum'è una banca regiunale, disposta à offre rifinanziamentu.

Sicondu un novu rapportu da u Financial Times , chì riferenzi dati da l'Associazione Bankers Mortgage, $ 117 miliardi in u debitu di l'uffiziu CRE deve esse rimbursatu o refinanced stu annu. A maiò parte di stu debitu hè cuncentratu in cità maiò cum'è Manhattan, San Francisco, Chicago è Los Angeles.

"Serà un ambiente assai difficiuli di ottene prestiti da l'istituzioni chì tipicamente dà questi prestiti. Hè u fondu, "Andrew Metrick, u Janet L. Yellen Prufessore di Finanza è Gestione è direttore di u Yale Program on Financial Stability. , hà dettu pocu tempu in a Cunferenza di l'Associazione Alumni Real Estate.

L'ambiente sfidau pò esse attribuitu à parechji fatturi, cumpresu l'estressi di u bancu regiunale per u colapsu di Silicon Valley Bank, First Republic, è Signature Bank, frà altri, in a prima mità di 2023. A situazione peghju per i pruprietarii di edifizii perchè regiunale è cumunità. i banche custituiscenu a maiò parte di u spaziu di prestitu CRE. Inoltre, u ciculu più aggressivu di i tassi d'interessu di a Riserva Federale in decennii hà aumentatu significativamente u costu di u prestitu.

Moody's Analytics stima chì circa 605 torri di l'uffiziu cù ipoteche anu bisognu di finanziamentu questu annu. Di questu, circa 224 avarà difficultà à rifinanzià – sia perchè i valori di a pruprietà sò immersi è ci hè troppu debitu o forse un altu tassu di vacanti.

Intantu, u stress hè emergente cum'è e novi dati di Trepp mostranu delinquencies nantu à i prestiti di l'uffiziu finanziati da i securities sustinuti da ipoteche cummirciali superati 6% à a fine di nuvembre, da 1.7% un annu prima.

Ancu cù i tassi predeterminati bassi, e perdite potenziali nantu à questi prestiti sò in miliardi di dollari. Un studiu recente da un gruppu di economisti americani hà truvatu chì u 40% di i prestiti di l'uffiziu nantu à i bilanci bancari sò stati valutati menu di l'ammontu di prestitu, chì ponenu un risicu per i banche regiunale.

"A ghjente deve capisce chì i banche regiunale sò sempre assai esposti à i prublemi in l'immubiliare cummerciale", hà dettu Leo Huang, capu di immubiliare cummerciale in Ellington Management.

In i prossimi trè à quattru anni, circa dui terzi di u spaziu CRE necessitarà rifinanziamentu. Cù i valori di a pruprietà chì scendenu è i tassi d'interessu significativamente più alti, i tassi predefiniti prubabilmente continuanu à cresce, causendu ancu più prublemi per i banche regionali esposti.

L'agitazione di l'ufficiu CRE hè luntanu da esse finita.