Nvidia Ritarda u prossimu Chip AI Cum’è Share Tank On Global Selloff 

L'azzioni di Nvidia si sò immersi in u primu trading premarket in New York. U fabricatore di chip u più preziosu di u mondu hè battutu da un selloff glubale, una crescente paura di recessione, un rilassamentu di a bolla AI (rapportu di a mità di lugliu: "A bolla AI hè ghjustu scoppiata, è ciò chì succede dopu" ), è rapporti di ritardi in a so nova IA. pruduzzione di chip.

L'Informazione informa chì Nvidia hà infurmatu à Microsoft è altri fornitori di nuvola chì i so mudelli di chip AI più avanzati in a serie Blackwell (B200 AI chip) face trè mesi di ritardu dopu à a scuperta di un difettu di disignu "inusualmente tardi in u prucessu di produzzione".

Google, Meta è Microsoft scommettenu miliardi di dollari nantu à i novi chips di Nvidia per mantene a dirigenza superiore in a corsa di l'armi AI. Tutte e trè cumpagnie anu urdinatu "decine di miliardi di dollari" di chip AI avanzati chì ùn puderanu micca esse pruduciutu finu à a fine di questu annu è puderianu micca esse pronti per a spedizione di massa finu à u primu trimestre di u 2025.

U portavoce di Nvidia, John Rizzo, hà dettu à The Verge chì a pruduzzione di u novu chip puderia cumincià à "rampa in a seconda mità di questu annu", aghjustendu: "Al di là di questu, ùn avemu micca cumentu nantu à i rumuri".

Per Nvidia, i novi chips AI duveranu purtà à novi versioni annuali di chips avanzati, cù i dirigenti chì dichjaranu appena mesi fà chì "i prudutti basati in Blackwell seranu dispunibili da i partenarii" à partesi di u 2024.

Avà, Nvidia deve prestu cumpete cù altre cumpagnie di chip, cum'è AMD, in a razza AI.

I chips B200 di Nvidia rimpiazzaranu i famosi chips H100 chì anu liberatu enormi vendite è profitti robusti per Nvidia, catapultendu l'azzioni à l'estratosfera.

Tuttavia, un ritardu di pruduzzione hà suscitatu turbulenza in l'azzioni u luni matina, finu à u 10% in u cummerciu di premarket à u manicu di $ 96. Da u piccu di $ 140 à a mità di ghjugnu, l'azzioni anu calatu quasi 31%. Avà, duvemu aghjunghje chì una vendita globale hè ancu in corso questu AM.

Intantu, l'analista UBS Sunny Lin hà scrittu in una nota à i clienti u luni chì u cumpagnu di fabricazione di Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing, puderia avè prublemi di pruduzzione potenziale:

"Credemu chì Nvidia puderia esse priorità a capacità stretta di CoWoS-L à B200, chì hà un valore più altu per u superchip GB200 … questu pò permette à Nvidia [per avè] una flessibilità megliu è esse menu limitati da a capacità CoWoS di TSMC".

Eccu ciò chì l'analista di Wall Street dicenu (cortesia di Bloomberg):

Bloomberg Intelligence

• Un ritardu "potenzialmente limità i battiti upside à l'estimazioni di vendita 2H", ancu s'ellu "hè troppu prestu per dì s'ellu porta à un miss".

Citi (compra, PT $ 150)

• Citi riduce e so stime FY25 datu u ritardu rappurtatu, è sguassate un orologio catalizzatore upside di 30 ghjorni nantu à u stock.
• "Vedemu a vendita di u centru di dati di Jul / Oct-Q cum'è largamente intatta è stimamu ~ 15% di impattu à a vendita di u centru di dati Jan-Q nantu à Blackwell più bassa compensata parzialmente da una domanda H200 più alta cù e vendite Apr-Q per passà più altu nantu à a spinta di Blackwell.

DA Davidson (neutrale, PT $ 90)

• I ritardi "prubabilmente esse di corta durata è avè un impattu limitatu, ma aghjunghjenu una svolta à a storia di Nvidia".
• "U ritardu in i spedizioni di Blackwell pò creà un blip à più brevi termini chì duvemu valutà currettamente per ùn cunfondà micca per l'inevitabbile turnu di u ciclu"

Bernstein (supera, PT $ 130)

• U rapportu "hè potenzialmente plausibile", ma "mentre i ritardi potenziali ùn sò mai grandi, ùn simu micca in panicu per avà", postu chì "resta chjaru chì i livelli di dumanda cuntinueghjanu à aumentà".
• "In mezu à a recente svolta in u sentimentu intornu à l'IA, sta ultima nutizia probabilmente ùn farà micca megliu e cose"

Melius Research (compra, PT $ 160)

• "U prublema cù Blackwell puderia avè un impattu annantu à u terzu è quartu trimestre di Nvidia è spinghje più entrate Blackwell in FY26", anche se "a vendita di chips Hopper H100 è H200 stanu sempre bè secondu i nostri cuntrolli, è puderia cumpiendu assai di u vacu".
• A preoccupazione annantu à questu prublema puderia esse esagerata, è "truvemu difficiuli di crede chì tutti i piani di compra per Blackwell da Tier 1 è Tier 2 nuvole diminuiranu materialmente ancu s'ellu hè ritardatu un pocu – ma alcuni puderanu"
• U prublema puderia creà una opportunità di compra

Nisuna di questu ùn aiuterà i tori à discutiri contru l'argumentu di u fondu emblematicu Elliott Management chì Nvidia hè in una "bubble", è a tecnulugia di intelligenza artificiale chì guida u prezzu di l'azzioni di u giant chipmaking hè "overhyped cù parechje applicazioni chì ùn sò micca pronti per prime time".