Moneda Digitale è Oru Cum’è Avvertimenti Speculativi

Scrittu da Lance Roberts via RealInvestmentAdvice.com,

In l'ultimi anni, e monete digitale è l'oru sò diventati barometri decenti di l'appetite speculativu di l'investitore. Questu ùn hè micca surprisante datu l'evoluzione di u mercatu in un "casinò" dopu a pandemia, induve i cummercianti di vendita anu aumentatu i so appetiti speculativi .

"Questu ùn hè micca surprisante, postu chì l'investitori retail sò spessu vittime di u cumpurtamentu psicologicu di a "paura di mancassi". U graficu quì sottu mostra u "indice di soldi stupidu" versus l'S & P 500. Una volta, l'investituri di vendita sò assai longu equity relative à l'attori istituzionali attribuiti à esse u "soldi intelligente".

"A diffarenza trà l'investitori "intelligenti" è "stupiti" mostra chì, più spessu, i "soldi stupidi" investe vicinu à i cimi di u mercatu è vende vicinu à u fondu di u mercatu.

Ddu entusiasmu hà aumentatu drasticamente da u Novembre scorsu, chì i stocks crescevanu in a speranza chì a Riserva Federale hà tagliatu i tassi di interessu. Comu nutatu da Sentiment Trader:

"Durante l'ultime 18 settimane, a manifestazione diretta ci hà traspurtatu à un puntu interessante in u Ciclu di Sentiment. Per l'ultime settimane, l'S&P 500 hà dimustratu una alta correlazione positiva à a parte "Entusiasmu" di u ciculu è una correlazione altamente negativa à a fase "Panicu".

Ddu frenesia per perseguite i mercati, guidatu da u preghjudiziu psicologicu di a "paura di mancassi", hà permeatu in tuttu u mercatu. Comu nutatu in " Questu hè Nuts:"

"Da tandu, tuttu u mercatu hè cresciutu dopu à u rapportu di guadagnu di a settimana passata da Nvidia (NVDA). U mutivu chì dicu "questu hè nuts" hè l'assunzione chì tutte e cumpagnie anu da fà cresce i guadagni è i rivenuti à a tarifa di Nvidia. Ci hè pocu dubbitu nantu à i guadagni di Nvidia è i tassi di crescita di i rivenuti. Tuttavia, per mantene quellu ritmu di crescita indefinitu, in particulare à 32 volte u prezzu di vendita, significa chì altri cum'è AMD è Intel anu da perde a cota di mercatu ".

Di sicuru, ùn hè micca solu una frenesia speculativa in i mercati per l'azzioni, in particulare tuttu ciò chì hè in relazione cù "intelligenza artificiale", ma chì l'exuberanza s'hè spulatu in oru è criptu di monete.

Uccelli Di Una Piuma

Ci hè parechje manere di misurà l'exuberanza in l'assi. Mentre e misure di sentimentu esaminanu u mercatu largu, l'indicatori tecnichi ponu riflette l'esuberanza nantu à i livelli di assi individuali. In ogni casu, prima di ghjunghje à i nostri charts, avemu bisognu di una breve spiegazione di statistiche, in particulare, deviazione standard.

Cumu l'aghju discututu in "Revisiting Bob Farrell's 10 Investing Rules":

"Cum'è una banda di gomma chì hè stata allungata troppu luntanu – deve esse rilassata per esse allungata di novu. Questu hè esattamente u listessu per i prezzi di l'azzioni chì sò ancorati à a so media mobile. Tendenze chì sò overextended in una direzzione, o un altru, sempre tornanu à a so media longu. Ancu durante un forte uptrend o forte downtrend, i prezzi spessu tornanu (riverte) à una media mobile à longu andà ".

L'idea di "stende a banda di gomma" pò esse misurata in parechje manere, ma limitaraghju a nostra discussione sta settimana à a deviazione standard è a misurazione di a deviazione cù "Bollinger Bands".

"Standard Deviation" hè definitu cum'è:

"Una misura di a dispersione di un settore di dati da a so media. A più sparghje i dati, più alta hè a deviazione. A deviazione standard hè calculata cum'è a radica quadrata di a varianza ".

In l'inglese chjaru, questu significa chì u più alluntanatu da a media chì un avvenimentu accade, più improbabile diventa. Comu mostra quì sottu, fora di 1000 occorrenze, solu trè cascanu fora di l'area di 3 deviazioni standard . U 95,4% di u tempu, l'avvenimenti saranu in dui deviazioni standard.

Una seconda misura di "esuberanza" hè "forza relativa".

"In l'analisi tecniche, l'indice di forza relative (RSI) hè un indicatore di momentum chì misura a magnitudine di i cambiamenti recenti di u prezzu per evaluà e cundizioni di overbought o oversold in u prezzu di un stock o un altru attivu. U RSI hè visualizatu cum'è un oscillatore (un graficu di linea chì si move trà dui estremi) è pò leghje da 0 à 100.

L'interpretazione tradiziunale è l'usu di l' RSI sò chì i valori di 70 o sopra indicanu chì una sicurità hè diventata sopravviata o sopravvalutata è pò esse prima per una reversione di tendenza o pullback curretivu in u prezzu. Una lettura RSI di 30 o sottu indica una cundizione oversold o sottovalutata. – Investopedia

Cù questi dui misuri, fighjemu à Nvidia (NVDA), u posteru figliolu di u cummerciu di impulsu speculativu in i mercati. Nvidia cummercia più di 3 deviazioni standard sopra à a so media mobile, è u so RSI hè 81. L'ultima volta chì questu hè accadutu hè in u lugliu di u 2023 quandu Nvidia hà cunsulidatu è currettu i prezzi à nuvembre.

Curiosamente, l'oru hè ancu cumerciu bè in u territoriu di deviazione standard 3 cù una lettura RSI di 75. Dapoi chì l'oru hè suppostu esse un attivu "sicuru" o "risk off" , hè invece sbuchjatu in l'exuberanza attuale di u mercatu.

U listessu hè vistu cù muniti digitale. Data l'appruvazioni recenti di spot, Bitcoin exchange-traded funds (ETF), l'offerta di panicu per cumprà Bitcoin hà imbuttatu u prezzu bè in u territoriu di deviazione standard 3 cù un RSI di 73.

In altri palori, a frenesia di a borsa per "cumprà tuttu ciò chì hè in crescita" hè stata diffusa da solu una manciata di scorte ligati à l'intelligenza artificiale à l'oru è a monete digitale.

Hè All Relative

Pudemu vede a correlazione trà l'exuberanza di u mercatu di borsa è l'oru è a munita digitale, chì hè cresciuta da u 2015, ma accelerata dopu à a frenesia di u mercatu post-pandemica, alimentata da stimulus. Siccomu u mercatu, l'oru è i cripto muniti, o Bitcoin per i nostri scopi, anu prezzi disparati, avemu ribasatu u rendiment à 100 in 2015.

L'oru duvia esse una copertura di inflazione. Eppuru, in u 2022, i prezzi di l'oru sò cascati cum'è u mercatu diminuì è l'inflazione hè ghjunta à 9%. In ogni casu, cum'è l'inflazione hè cascatu è u mercatu di borsa hà cresciutu, cusì hè l'oru. In particulare, dapoi u 2015, l'oru è u mercatu si sò spustati in un mudellu più correlatu, chì hà riduciutu l'effettu di cupertura di l'oru in cartera. In altri palori, durante a decadenza di u mercatu sussegwente, l'oru prubabilmente tracciarà i stock più bassi, fallendu à furnisce u so status di " preservazione di ricchezza" per l'investituri.

U stessu passa per i cripto muniti. Bitcoin hè sustinibilmente più volatile chì l'oru è tende à rifluisce è flussu cù u mercatu generale. Cume u sentimentu cresce in l'S&P 500, Bitcoin è altre cripthe di criptu seguitanu l'appetite speculative cresce. Sfurtunatamente, per l'individui una volta di più in Bitcoin per perseguite l'aumentu di i prezzi, se, o quandu, u mercatu corregge, a diminuzione di e cripthe di munita prubabilmente superà significativamente a diminuzione di l'aziende basate in u mercatu. Questu hè particularmente u casu chì Wall Street pò avà currettu l'ETF spot-Bitcoin, creendu pressione di vendita addiziale nantu à Bitcoin.

Solu per una misura aghjuntu, quì hè Bitcoin versus gold.

Ùn hè micca una raccomandazione

Ci hè parechje narrazioni chì circundanu i mercati, a valuta digitale è l'oru. Tuttavia, in u mercatu di l'oghje, più cà in l'anni precedenti, tutti l'assi sò stati trascinati in a frenesia di l'alimentazione di l'investitori.

Di sicuru, sta volta puderia esse diversu. Sò solu fà una osservazione è micca una raccomandazione d'investimentu.

Tuttavia, da una perspettiva di gestione di cartera, prubabilmente pagherà per esse attentu à u risicu correlatu trà e classi di attivu. Sì qualchì avvenimentu provoca una inversione in l'exuberanza bullish, i soldi è i bonds ponu esse l'unicu locu per ammuccià.