Micca solu i Stati Uniti: i rapporti di u debitu glubale à u PIB sò in crescita

Via SchiffGold.com,

U debitu naziunale di i Stati Uniti hè cusì fora di cuntrollu chì, ironicamente, ancu a catedra di a Riserva Federale hà manifestatu preoccupazione per u prublema. È mentre chì l'America hè trà i principali cuntributori, ùn sò micca solu i Stati Uniti chì spende soldi chì ùn anu micca: dopu à una breve diminuzione in u 2023, u rapportu di u debitu glubale à u PIB hè torna à u più altu di tutti i tempi.

Ancu s'è i tassi d'interessu sò sempre estremamente bassu per qualsiasi standard di u mercatu liberu, cù i tassi d'interesse ancu modestamente elevati in i Stati Uniti, i pagamenti per u serviziu di u debitu sbuchjanu. Questu fa sbulicà u pallone di u debitu naziunale ancu più grande. Cù zero chance di Washington regnu in gastru in ogni locu abbastanza vicinu à mantene, l'interessu pò esse pagatu solu cù ancu più prestitu.

I più grandi aumenti trimestrali eranu senza sorpresa in i Stati Uniti è u Giappone, è questi sò un coppiu di l'ecunumia naziunale più indebitati in generale. Ma i mercati emergenti sò avà per u viaghju, cù alcuni di i più grandi aumenti di u debitu-à-PIB quist'annu chì venenu da a Cina, l'India, u Brasile è u Messicu . Inseme à a Tailanda è a Corea, u rapportu di u debitu di u cunsumadore in Cina à u PIB hè sempre sopra à i livelli pre-COVID.

In ogni casu, a diminuzione di u rapportu di u debitu à u GPT di u 2023 ùn era micca dovutu à i paesi chì spendevanu in modu più rispunsevule. Hè stata duvuta à l'inflazione , chì pò avè l'effettu di rinfurzà u PIB nominali, perchè aumenta u valore tutale nantu à a carta di e merchenzie chì un paese pruduce, è face chì i rivenuti fiscali pareanu artificialmente più altu.

Ma mentre chì l'inflazione face i prezzi, ùn aumenta micca u valore reale è durable di una ecunumia. Hè ancu robba u putere di compra da i risparmiatori, chì pò esse filatu solu cum'è un pusitivu ecunomicu in un mondu cum'è u nostru, guvernatu da a perversione keynesiana di a banca centrale fiat. L'effettu whipsaw di a pulitica monetaria ùn si tratta mai veramente di a radica di ogni prublema chì prova di risolve. Esige umani fallibili cù informazioni limitate, strumenti limitati è preghjudizii infiniti per pruvà à microgestionà un sistema di cumplessità quasi infinita.

Dopu chì i prugrammi di allentamentu quantitatiu post-2008 anu inundatu u mondu cun creditu à pocu pressu, logicu hà risultatu in un flussu d'investimentu in guverni è imprese mal valutati, incuraghjendu u prestitu risicatu . Ghjustificatu da a necessità di "stimulà l'ecunumia", espansione u debitu cù stampa di soldi di u bancu cintrali infinitu prumesse di risolve un prublema chì era causatu da a banca cintrali stessu. Più recentemente, i "stimuli" di stampa di soldi COVID anu aumentatu ancu più drasticamente u rapportu di u debitu à u PIB à livelli ancu più epici.

A stampa di soldi succede solu per arricchisce ancu quelli chì sò più vicinu à l'impresora di soldi , è l'imprese finanziarie chì ponu cullà l'attivu per centesimi nantu à u dollaru durante un bustu di ingegneria. Intantu, l'Americani ùn sò micca capaci di permette di bè di basa, accumulendu un debitu persunale massivu in più di ciò chì u so guvernu deve.

I cunsumatori in difficultà cumincianu à capisce in massa chì qualcosa hè assai sbagliatu. Cum'è Peter Schiff hà dettu annantu à a Fed in una recente entrevista cù Don Ma nantu à NTD's Business Matters:

"Se prova à luttà contra l'inflazione, chì preoccupa u cunsumadore, deve elevà i tassi d'interessu, ma questu hè digià preoccupatu u cunsumadore … d'altra parte, se a Fed … li taglia cum'è previstu, l'inflazione hà da ottene assai. peghju, chì significa chì a fiducia di i cunsumatori pò solu calà ".

Per aggravà e cose, l'attuale record record di u debitu di carte di creditu accumulatu da l'Americani in difficultà ùn conta mancu i prugrammi "pay-as-you-go" sempre più populari, chì ùn sò micca tracciati cum'è parte di u debitu generale di i cunsumatori. calculu. Hè perchè sò prugrammi individuali offerti da i venditori, piuttostu cà u debitu "ufficiale" chì vene da i prestiti bancari.

U debitu di a carta di creditu di i Stati Uniti hà righjuntu più di $ 1.1 trilioni, un altu di tutti i tempi.

A crescita annantu à l'annu hè cascatu da quasi 40% à 7,5%. Hè sempre assai sopra à a media storica, però.

Intantu, u tassu d'interessu nantu à u debitu di a carta di creditu hè in u record di 21,6%

Graficu: Liz Ann Sonders pic.twitter.com/0XTYf1KweQ

— Investitore di Mercati Globali (@GlobalMktObserv) 9 di maghju di u 2024

In uni pochi altri paesi (cum'è u Canada è l'Australia), u debitu di e famiglie in percentuale di u PIB era ancu più altu in 2022 chè in i Stati Uniti – più di 100% – senza fine in vista. Uni pochi paesi occidentali, cum'è a Germania è a Svizzera, anu vistu u so ratio di u debitu naziunale à u PIB diminuite in 2024, ma micca abbastanza per cumpensà l'aumentu globale globale.

L'età crescente di u citadinu glubale mediu aggrava ancu u barile di polvere di u debitu globale. A penuria di manodopera aumenterà cum'è a pupulazione invechjarà è i paesi ùn anu micca abbastanza ghjovani per impiegà è rimpiazzà e persone anziane chì invechjanu fora di a forza di travagliu. I citadini anziani necessitanu ancu di più servizii suciali, ma senza abbastanza rivinuti per finanzià li, tuttu u bilanciu si sfonda. U Giappone hà un prublema particularmente terribile cù una pupulazione anziana, ma ancu quì in i Stati Uniti, u numeru di l'Americani chì s'aspittava à chjappà 65 è più hè previstu di aumentà da 47% da 2050 .

U rapportu recente CPI indica chì a Fed puderia esse taglià i tassi in settembre, ma s'ellu si taglianu o micca, u debitu di l'America cuntinueghja à espansione insostenibile . È a bolla di u debitu hè glubale – quandu spunta, serà spettaculare.