Tutti i ditaglii nantu à a lettera chì i sustenituri di a lista Tvalue, principarmenti u fondu Merlyn, mandatu à l'azzionisti di Tim in vista di a riunione per a rinuvamentu di u cunsigliu.
U pianu di u fondu Merlyn per Tim hè clarificatu dopu a presentazione di a lista di TValue in uppusizione à quella di l'attuale cunsigliu di direzzione in vista di a riunione di u gruppu TLC per a rinnuvamentu di u cunsigliu.
Criticandu e scelte di l'attuale cunsigliu d'amministrazione, u fondu Merlyn reitera chì NetCo hè "l'attivu più preziosu di TIM", ma à u stessu tempu "In casu chì a so vendita duveria esse l'unica suluzione per deleveraging a cumpagnia, hè necessariu di rializà lu in u modu più apprupriatu ", leghjemu in a lettera chì i sustenitori di a lista Tvalue, in primis u fondu Merlyn, anu mandatu à l'azzionisti di Tim (eccu i nomi di e liste presentate), effittivamenti aspirendu à avè ancu u votu di u primu azionista di Tim , u giant francese Vivendi, chì ùn hà micca prisentatu a so propria lista per u cunsigliu di amministrazione.
Eccu tutti i passaggi principali è in fondu u testu sanu di a lettera.
U PLAN DI MERLYN FUND FOR TIM
U pianu presentatu da u Cunsigliu di Amministrazione di Tim, "non solu ùn hè micca chjaru è micca sustenibile da un puntu di vista finanziariu, ma presenta ancu risichi cuncreti chì puderanu mette a cumpagnia in un statu di forte tensione finanziaria, cù a pussibilità di avè a ricursu. à una augmentation di capitale in casu di ritardi prolongati in a finalizazione di a vendita di a rete. Sta situazione è a mancanza assoluta di un pianu d'emergenza ùn ponu più esse ignorati ". Questu hè unu di i passaggi di a lettera chì i sustenidori di a lista Tvalue, principarmenti u fondu Merlyn, mandatu à l'azzionisti di Tim.
CHE FARE DI A RETE TIM SEGURU SIRAGUSA, PAOLUCCI E BARNABA
"NetCo – si leghje in a lettera firmata da Alessandro Barnaba, promotore di a Lista TValue, Umberto Paolucci, candidatu à u presidente è Stefano Siragusa, candidatu à u CEO – rapprisenta l'asset più preziosu di Tim. In l'eventu chì a so vendita hè l'unica suluzione per deleveraging a cumpagnia, deve esse realizatu in u modu più apprupriatu. Hè indispensabile ricunnosce u risicu reale di ritardi tempuranee o indefiniti in u prucessu di vendita, cum'è l'exemplificate da a situazione cù ITA è Lufthansa o da u fattu chì a Cummissione UE hà da piglià tempu perchè hè à a fine di u so mandatu postu chì ci hè sò l'alizzioni europee l'8 di ghjugnu prossimu. A mancanza di cunsiderà stu risicu rapprisenta una supervisione strategica significativa da parte di l'attuale Cunsigliu di Amministrazione è di a gestione ".
TIM DEVI ESE TECHCO, SENZA TIM CONSUMER
"A visione di TValue – leghjemu in a lettera – hè di trasfurmà Tim in TechCo, una cumpagnia Tech & Infra à forte crescita dedicata à i clienti di l'imprese è di l'amministrazione publica. TValue ricentra Tim induve hà un vantaghju competitivu unicu è pò diventà un capu europeu. Sta trasfurmazioni serà finanziata è accelerata attraversu a disinvestimentu immediata di l'imprese non core, cum'è Tim Brasil, fin'à u 2024, è l'imprese senza vantaghji cumpetitivi, cum'è Tim Consumer, à a mità di u 2025 ".
TIM BRAZIL DOSSIER
A lettera si ferma in Tim Brazil, cum'è una panacea per i finanzii di u gruppu grazia à u disinvestimentu: "A vendita immediata di Tim Brasil, da u 2024, generà a liquidità necessaria per cumincià à serve u debitu esistente è eseguisce u pianu di trasfurmazioni investendu. immediatamente in TechCo. Dighjà in l'estiu di u 2024, inizieremu discussioni cù i pussibuli cumpratori per accelerà a vendita di Tim Consumer è implementà cù successu u più prestu pussibule è in ogni casu micca più tardi à a mità di u 2025 ".
U FUTURU DI TIM SEGURU A LISTA DI PAOLUCCI È SIRAGUSA
Eccu u prufilu di u gruppu secondu a lista TValue: "U novu Tim, riprogettatu da u 2025, serà una sucità italiana cù ambizioni europee chì implementarà in modu efficace e cumpetenze di Tim Enterprise, sapè fà è relazioni cù i clienti in tutta a reta Tim". "Ci riferimu – avemu sempre leghje in a lettera – cum'è TechCo per mette in risaltu chjaramente a nova visione strategica di Tim in uppusizione à una semplice liquidazione di NetCo. TechCo agirà cum'è un aggregatore di u mercatu, transizione à u rolu di predatore piuttostu cà di preda potenziale in u spaziu di telecomunicazioni di punta à valore aghjuntu, AI è rivoluzione IT, nuvola, TIC, cibersigurtà è IoT. TechCo scalarà è diventerà un capu europeu in questu spaziu, ancu attraversu alleanze è cullaburazioni cù i principali attori di a tecnulugia globale. Sta trasfurmazioni ùn solu creà valore per tutti l'azionisti grazia à l'offerte di valore aghjustatu, i margini più alti è i multipli di u mercatu più altu, ma sustenerà l'Italia in a realizazione di i so obiettivi di digitalizazione è rinfurzà tuttu u sistema ecunomicu naziunale ".
COME RISOLVERE U PROBLEMA DEBITU
"Stu pianu – hè sottolineatu in a lettera à l'azzionisti – risponde à i bisogni strategichi di u paese è à u stessu tempu ci permette di creà valore per l'azionisti, aumentendu a generazione di flussu di cassa gratuitu per risolve u prublema di u debitu di Tim, riducendu u leverage finanziariu. è evitendu ogni risicu d'aumentu di capitale, salvaguardendu cusì a forza di travagliu ".
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QUICI U TESTU COMPLETU DI A LETTERA:
Caru azionista,
ci ritruvemu in un mumentu cruciale in a storia di TIM, un mumentu in u quale ci vole à piglià decisioni impurtanti in quantu à u futuru di TIM.
Semu fermamente cunvinti di u rolu strategicu di TIM in Italia, di a creazione di valore chì pò esse ottenuta per tutti l'azionisti per mezu di l'implicazione curretta di tutti l'azionisti per l'implementazione di un pianu chì ùn hè micca basatu solu nantu à a vendita di NetCo per risolve. i prublemi di u debitu di a cumpagnia, ma ancu di parlà di u sviluppu è di l'impieghi.
NetCo rapprisenta l'assetu più preziosu di TIM. In l'eventu chì a so vendita hè l'unica suluzione per deleveraging a cumpagnia, deve esse realizatu in u modu più apprupriatu. Hè indispensabile ricunnosce u risicu reale di ritardi tempuranee o indefiniti in u prucessu di vendita, cum'è l'exemplificate da a situazione cù ITA è Lufthansa o da u fattu chì a Cummissione UE hà da piglià tempu perchè hè à a fine di u so mandatu postu chì ci hè sò l'Elezzioni aurupee l'8 di ghjugnu prossimu.
A mancanza di cunsiderà stu risicu rapprisenta una sorveglianza strategica significativa da parte di l'attuale Cunsigliu di Amministrazione è di a gestione. In l'ultimi mesi avemu travagliatu cun cunvinzione nant'à un pianu industriale efficace è realizabile per u rilanciamentu industriale è finanziariu di TIM : TValue. TValue face à ogni scenariu cumpresi i difficultà di vende a reta è in ogni casu prupone una via virtuosa per TIM.
TValue hè basatu annantu à a cunvinzione chì a nostra impresa pò rifocalizà ciò chì hè sempre stata a so missione originale: esse u mutore di l'innuvazione in u paese, rispettendu l'impiegati è i fornitori, in l'interessu di tutti i taliani.
U 27 ottobre 2023, avemu prisentatu un pianu à u Cunsigliu di Amministrazione di TIM chì puderia rapprisintà una alternativa valida à a pruposta di liquidazione di a rete. Malgradu i nostri sforzi sinceri è a presentazione dettagliata di diverse suluzioni, e nostre preoccupazioni sò state rapidamente trascurate è u Cunsigliu hà cuntinuatu cù u so pianu di liquidazione di a rete, senza cunsultà l'azionisti cunvucandu a riunione.
U pianu presentatu da u Cunsigliu di Amministrazione ùn hè micca solu chjaru è insostenibile da un puntu di vista finanziariu, ma presenta ancu risichi cuncreti chì puderanu mette a cumpagnia in un statu di forte tensione finanziaria, cù a pussibilità di avè da ricurdà à una crescita capitali in casu di ritardi prolongati in a finalizazione di a vendita di a reta.
Sta situazione è a mancanza assoluta di un pianu d'urgenza ùn ponu più esse ignorati.
A reazione di u mercatu dopu à a liberazione di i dati di u pianu u 7 di marzu di u 2024, chì hà fattu eco di e nostre preoccupazioni, hà solu rinfurzatu a nostra credenza chì una nova direzzione hè imperativa per assicurà a prosperità di TIM à longu andà. Hè u duvere di noi azionisti di sprimà noi stessi è decide u percorsu da seguità per a NOSTRA cumpagnia, valutendu adeguatamente tutte l'opzioni dispunibili per assicurà una riduzzione abbastanza è rapida di a leva finanziaria.
Cridemu fermamente chì e decisioni chì anu un impattu significativu nantu à u futuru di a nostra cumpagnia devenu esse pigliate in u foru più apprupriatu, in cunfurmità cù i più alti standard di guvernu corporativu: l'assemblea di l'azionisti.
In questu in mente, avemu annunziatu a candidatura di una lista di prufessiunali altamente qualificati, guidati da l'ing. Paolucci, cum'è Presidente è da l'ing. Siragusa cum'è CEO, per e prossime elezzione di u Cunsigliu di Amministrazione, per fà un pianu più efficaci è virtuosu di TIM à u benefiziu di tutti l'azionisti è di l'impiegati.
A nostra squadra hè determinata à implementà u pianu TValue, chì credemu pò offre un percorsu sustenibile è strategicu per TIM chì ùn si basa solu in a liquidazione di a reta.
U Pianu TVALUE
A visione di TValue hè di trasfurmà TIM in TechCo, una cumpagnia Tech & Infra à forte crescita dedicata à i clienti di l'imprese è di l'amministrazione publica. TValue ricentra TIM induve hà un vantaghju competitivu unicu è pò diventà un capu europeu. Sta trasfurmazioni serà finanziata è accelerata per via di a disinvestimentu immediata di l'imprese non core, cum'è TIM Brasil, fin'à u 2024, è di l'imprese senza vantaghji cumpetitivi, cum'è TIM Consumer, da a mità di u 2025.
A vendita immediata di TIM Brasil, da u 2024, generà a liquidità necessaria per cumincià à serve u debitu esistente è eseguisce u pianu di trasfurmazioni investendu immediatamente in TechCo. Dighjà in l'estate di u 2024, inizieremu discussioni cù i putenziali cumpratori per accelerà a vendita di TIM Consumer è implementà cù successu u più prestu pussibule è in ogni casu micca più tardi à a mità di u 2025.
U novu TIM, riprogettatu da u 2025, serà una sucietà italiana cù ambizioni europee chì implementerà efficacemente e cumpetenze, u sapè fà è e relazioni di i clienti di TIM Enterprise in tutta a reta TIM. Ci si riferisce à TechCo per mette in risaltu chjaramente a nova visione strategica di TIM in uppusizione à una semplice liquidazione di NetCo.
TechCo agirà cum'è un aggregatore di u mercatu, transizione à u rolu di predatore piuttostu cà di preda potenziale in u spaziu di telecomunicazioni di punta à valore aghjuntu, AI è rivoluzione IT, nuvola, TIC, cibersigurtà è IoT. TechCo scalarà è diventerà un capu europeu in questu spaziu, ancu attraversu alleanze è cullaburazioni cù i principali attori di a tecnulugia globale.
Sta trasfurmazioni ùn solu creà valore per tutti l'azionisti grazia à l'offerte di valore aghjustatu, i margini più alti è i multipli di u mercatu più altu, ma sustenerà l'Italia in a rializazione di i so obiettivi di digitalizazione è rinfurzà tuttu u sistema ecunomicu naziunale.
Stu pianu risponde à i bisogni strategichi di u paese è à u listessu tempu ci permette di creà valore per l'azionisti, aumentendu a generazione di flussu di cassa liberu per risolve u prublema di u debitu di TIM, riducendu l'effetto leva finanziario è evitendu ogni risicu d'aumentu di capitale, cusì per salvaguardà. a forza di travagliu.
Cunsigliemu à l'azionisti di agisce immediatamente vutendu per a lista di i candidati ghjustu, a nostra, à a prossima assemblea generale annuale. Questu assicura chì ogni decisione chì a nostra cumpagnia piglia, oghje è in u futuru, serà fatta cun una mente inclusiva. Hè imperativu chì tutti i risichi potenziali ligati à l'execuzione di u prugettu sò valutati accuratamente per assicurà a stabilità finanziaria, rassicurà l'impiegati è i fornitori, aderendu à e linee di cumpetizione europee:
• L'inclusività hè centrale. L'esecuzione di stu pianu richiede una bona guvernanza in u Cunsigliu di Amministrazione di TIM per u benefiziu di tutti l'azionisti. Ci impegnimu, ancu prima di a prossima riunione, à discutiri apertamente cù tutti i principali azionisti, Vivendi è CDP, è stakeholder, cumpresi KKR, Macquarie è OpenFiber, è cù tutti quelli chì volenu cuntribuisce à u rilanciamentu di TIM in l'interessi di u cumpagnia è u nostru paese.
• A sustenibilità industriale è finanziaria hè essenziale. Analizemu meticulosamente è indirizzeremu ogni scenariu potenziale cun un pianu d'azzione per ogni circustanza per evità u risicu di ùn esse capace di riduce rapidamente u debitu è rilancià u gruppu.
• Reassurance è implicazione di tutti i partiti hè essenziale. Implicaremu l'impiegati, i sindicati è i fornitori in e nostre valutazioni è discussioni per affruntà è valutà inseme l'impattu di ogni decisione presa.
• U rispettu di e regule europee è u mantenimentu di a Cumpetizione sò cruciali. Affronteremu ogni preoccupazione sollevata da i regulatori è altri operatori, assicurendu a trasparenza è u rispettu di i normi di l'industria.
TValue ùn hà micca avutu accessu à alcuna infurmazione micca publica: u nostru pianu hè basatu solu nantu à una analisi approfondita di a dinamica di u mercatu, di dati publichi è di una diligenza larga sustinuta da consulenti, esperti finanziarii, contabili è legali chì cunnoscenu u mercatu è u settore. .
U grande travagliu fattu ci rende cunfidenti in e nostre ipotesi è analisi è ci porta à cuncludi chì u nostru pianu, cù u sustegnu di u più grande numeru pussibule di azionisti, generà più valore è in u più brevi tempu per tutti l'azzionisti è i partiti d'interesse chè quellu presentatu. u 7 di marzu da a cumpagnia.
Semu cunvinti chì u prezzu di l'azzioni pò aumentà significativamente è chì questu serà a basa per a ripresa di pagamentu di dividendi.
A dirigenza hè critica per ottene stu pianu. Avemu prisentatu à u mercatu una lista di candidati chì si uniscenu à u Cunsigliu di Amministrazione cù una sperienza internaziunale è settore senza rivali, capaci di sustene è aiutà u futuru squadra di gestione in l'esekzione di u pianu, mentre prumove una megliu guvernanza è più cullaburazione in u TIM. Cunsigliu di Amministrazione.
Vi ringraziemu in anticipu per u tempu è a considerazione chì darete à a pruposta di TValue, scritta in l'interessu di tutti l'azzionisti, è simu dispunibuli per e riunioni per dettaglià a nostra iniziativa è dumandà u vostru sustegnu à a prossima assemblea generale.
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/economia/non-solo-rete-ecco-il-piano-del-fondo-merlyn-per-tim/ u Sat, 06 Apr 2024 09:30:30 +0000.
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