Mercatu Ka-Mauling

Questa era a settimana quandu – cum'è a demenza di Biden – a debulezza ecunomica hè diventata troppu per u mainstream per ignurà è mentre Powell hà insinuatu à i taglii à vene, u mercatu esige più (di novu) è i stock ùn saranu micca soddisfatti finu à ch'elli li riceveranu.

Fonte: Bloomberg

"A paura di crescita" domina avà a narrativa (forse a morte di a crescita ùn hè micca cusì "transitoria")…

Fonte: Bloomberg

… mentre Kamala supera Trump in i mercati di predizioni …

Fonte: Bloomberg

A debulezza ecunomica hà incitatu u mercatu à scommette assai per taglii di tassi più grossi (è più prestu) – avà i prezzi in 116bps di tagli in 2024 (è 100bps in più in 2025) …

Fonte: Bloomberg

Sè vo avete intesu chì sta storia prima, avete… duie volte !

Fonte: Bloomberg

… è nè u tempu hà fattu e cose cum'è u mercatu avia speratu …

Fonte: Bloomberg

… è chì i rendimenti di u Treasury smashed più bassu nantu à a settimana, cù i rendimenti di 2Y chì sguassate quasi 30bps oghje solu è una sbalorditiva 50bps in a settimana!

Fonte: Bloomberg

Oghje hè stata a più grande caduta di u rendimentu 2Y da dicembre 2023 (pivot Powell) è a più grande caduta settimanale da marzu 2023 (collapse SVB).

A curva sana (ex-30Y) hè avà sottu à 4,00% …

Fonte: Bloomberg

È a curva di rendimentu hè stata disinvertita (2s30s avà à u so più ripida da lugliu 2022)…

Fonte: Bloomberg

L'azzioni ùn anu amatu u dovishness cum'è a narrativa di "atterraggio dolce" si trasformò in "paura di crescita" è "avemu bisognu di una barca più grande" – un gabbianu di tagli di tassi. I Small Caps (i più sensibili à l'ecunumia) anu colapsatu sta settimana, ma mentre eranu i peggiori di u gruppu, tutti i maiori di i Stati Uniti anu vomitu assai …

Questa era a peor settimana di Russell 2000 da marzu 2023 (collapse SVB), è a quarta caduta settimanale per Nasdaq in una fila.

L'S&P 500 hà trovu supportu à u so 100DMA oghje …

Ma NASDAQ hà rottu sottu u so 100DMA …

È u Nasdaq hè avà ufficialmente in currezzione …

Magnificent 7 stocks sò avà calati un incredibile capitalizazione di u mercatu di $ 2.3 trilioni da i so massimi record…

Fonte: Bloomberg

L'azzioni "Most Shorted" sò state macchiate cum'è una foca di u zitellu sta settimana, sguassendu tutte e brevi squeeze di principiu di lugliu…

Fonte: Bloomberg

I mercati di l'opzioni caganu u lettu cù VIX chì esplode à quasi 30 à u so piccu oghje (più altu da uttrovi 2022) è VVIX smashing sopra u livellu criticu di paura di 100 (à u so più altu da marzu 2022) …

Fonte: Bloomberg

È a mossa di "correlazione 1" in i mercati sta settimana hà mandatu una correlazione implicita dramaticamente più alta …

Fonte: Bloomberg

U dollaru si era abbattutu in modu dovish sta settimana, torna à i minimi di lugliu …

Fonte: Bloomberg

..cum'è Yen hà sbulicatu (portanu sbocchi) à u so più forte vicinu contru u greenback da ghjennaghju …

Fonte: Bloomberg

Bitcoin hà avutu una settimana dura, torna da $ 70k per pruvà à $ 62k…

Fonte: Bloomberg

…ma tuttu u spaziu criptu hè statu colpitu duramente sta settimana, cù Solana u peghju …

Fonte: Bloomberg

L'oru hà testatu vicinu à i massimi record una volta di più prima di esse battutu più bassu oghje (ma era più altu in a settimana) …

Fonte: Bloomberg

I prezzi di u petroliu crudu sò cascati à i minimi di dui mesi, postu chì a debulezza di a "paura di a crescita" hà vintu a prima di risicu di geopol in u MidEast…

Fonte: Bloomberg

Infine, hè u tempu per i stocks di chjappà à a realità "ecunomica" ?

Fonte: Bloomberg

Finu à quandu i banche cintrali di u mondu permetteranu chì e scorte cadenu prima chì u focu di liquidità sia liberatu?

Fonte: Bloomberg

… bè hè un annu elettorale (per Dems).