Mercati JOLTed

Nutizie micca boni, terribili, cattivi nantu à u mercatu di u travagliu di i Stati Uniti (accoppiati cù una caduta di a fiducia di i cunsumatori è l'aumentu di l'aspettattivi d'inflazione) hà suscitatu u caosu in parechje classi di attivu oghje.

I dati Macro di i Stati Uniti anu deluso per 8 ghjorni consecutivi , a so più grande delusione seriale da ghjugnu 2022 …

Fonte: Bloomberg

A cattiva nutizia hà mandatu l'aspettattivi di u mercatu per i cambiamenti di i tassi di a Fed in modu drammaticu (dovishly) più bassi, sguassendu tuttu u cambiamentu falcu post-Powell …

Fonte: Bloomberg

L'azzioni eranu digià alzate à l'apertura di u cash, poi strappatu più altu dopu à i dati disgraziati di l'impieghi cù l'equità di longa durata chì superavanu …

A calata di i rendimenti reali hà sustinutu una valutazione più altu per i stocks…

Fonte: Bloomberg

L'S&P 500, u Nasdaq è u Dow sò tutti riisciutu à chjude sopra à i so 50DMAs…

L'azzioni "Most Shorted" anu pressu più altu – a più grande crescita in un mese…

Fonte: Bloomberg

I cummircianti di 0-DTE anu sbulicatu i primi guadagni (è coperti) è poi sbulicati u rallye in u S&P dopu chì l'Europa hà chjusu (è coperto) …

Fonte: SpotGamma

NVDA hà fattu a so cosa, riturnendu sopra i massimi pre-guadagni vicini (superendu $ 490) prima di sbulicà.

I ligami sò stati offerti in modu aggressivu cù u short-end outperforming…

Fonte: Bloomberg

I rendimenti 2Y sò tornati sottu à 5,00% …

Fonte: Bloomberg

… è a curva di rendimentu (2s30s) si stende significativamente …

Fonte: Bloomberg

U dollaru hà vomitu oghje, a so più grande caduta di ogni ghjornu da a mità di lugliu…

Fonte: Bloomberg

Bitcoin hà cuminciatu à rializà quandu u dollaru hè cascatu è poi splode più altu (superendu $ 28 000) nantu à a perdita SEC in tribunale …

Fonte: Bloomberg

Spot Gold hà righjuntu circa 1%, u so megliu ghjornu da a mità di lugliu, vicinu à $ 1940 …

Fonte: Bloomberg

I prezzi di u petroliu si sò riuniti davanti à i dati API di sta sera, cù WTI torna sopra $ 81 (dopu à truvà un supportu intraday à circa $ 80)…

Infine, avemu nutatu chì u mercatu hè andatu rapidamente da a paura à l'avidità cum'è VIX, VVIX, è Skews sò tutti tumbling. VVIX (vol di vol) hè u più bassu da marzu …

Fonte: Bloomberg

Dopu tuttu, chì ci hè da preoccupari? Cum'è SpotGamma nota , da oghje finu à a fine di a settimana dopu, ci sò uni pochi di punti di dati (impieghi, ISM) ma, (basatu nantu à IV's) sò abbastanza pocu risicu. Aggiuntu in questa finestra hè a festa di u ghjornu di u travagliu (u luni prossimu).

Ingressu in a settimana di 9/11, ci sò una litania di catalizzatori cumpresi: CPI, grande Sep OPEX, VIX Exp & FOMC. Stu suggerisce à noi vol pò esse sottu pressione un altru ~ 2 settimane, è poi risichi ripiglià.

Mentre ùn ci hè nisuna ragione particulare per esse bearish, nutemu chì un forte rallye in OPEX / VIX Exp certamente sbulicà u "padding" negativu chì avemu avutu (è discututu) in l'ultime settimane. Questu puderia fà un svantaghju à a fine di settembre / ottobre "più dispunibili".