Mega Merger Monday: Chevron Buys PDC; Mubadala Buys Fortress; Mizuho compra Greenhill

In un principiu di l'estiu Merger Monday per i campioni, micca menu di trè acquisti maiò sò stati annunziati in u principiu di u cummerciu di u luni.

In u primu affare, u supermajor di i Stati Uniti Chevron hà dettu chì cumprà a perforatrice PDC Energy in un accordu di 6,3 miliardi di dollari per tutte l'azzioni, chì permette à Chevron di espansione e so participazioni in bacini di scisto in Colorado è West Texas. Chevron pagherà $ 72 per parte, una prima di circa 14% nantu à una media di 10 ghjorni basatu annantu à i prezzi di chjusi di u 19 di maghju. Basatu nantu à u prezzu di chjusu di Chevron u 19 di maghju, l'azionisti di PDC riceveranu 0,4638 azioni di Chevron per ogni parte di PDC. L'accordu hè previstu di chjude à a fine di l'annu, in attesa di l'appruvazioni regulatori è l'appruvazioni di l'azionisti di PDC.

U valore tutale di l'impresa di l'accordu cumpresu u debitu hè di $ 7,6 miliardi. Chevron hà dettu chì aspetta chì u ligame aghjunghje circa $ 1 miliardi in flussu di cassa gratuitu annu à $ 70 per barile di oliu Brent è Henry Hub gas naturale à $ 3.50 per mille piedi cubi. Morgan Stanley è Evercore hà cunsigliatu Chevron, mentri JPMorgan hà cunsigliatu PDC.

"L'assi attraenti è cumplementarii di PDC rinfurzanu a pusizione di Chevron in i bacini di produzzione chjave di i Stati Uniti", u CEO di Chevron Mike Wirth hà dettu in a dichjarazione. "Questa transazzione hè accrettiva à tutte e misure finanziarie impurtanti è aumenta l'ughjettu di Chevron per furnisce in modu sicuru rendimenti più alti è bassu carbonu.

I pruduttori di petroliu è di gasu sò chjappi di soldi dopu avè guadagnatu profitti record in l'ultimi dui anni, lascendu u patch energeticu di i Stati Uniti maturu per un boom di acquisizione. L'imprese cercanu di rinfurzà è cunsulidà, in particulare in u bacinu Permian di u Texas Occidentale è u Novu Messicu, u più prolificu ghjocu di scisto di i Stati Uniti.

U sicondu accordu maiò vi vede u fondu di ricchezza sovrana di Abu Dhabi Mubadala Investment and Fortress Investment Group cumprà 90% di l'equità detenuta da u conglomeratu giapponese SoftBank Group in u gestore di l'assi di i Stati Uniti. Mubadala pussede u 70% di l'equità in Fortress, mentre chì a gestione di Fortress detenerà un 30% di l'equità è una classa di equità chì li intitula à numinà a maiuranza di sedi in u cunsigliu, l'imprese anu dettu u luni.

E cumpagnie ùn anu micca divulgatu i termini. Bloomberg News hà infurmatu chì un accordu chì puderia valurizà u gestore di l'assi di i Stati Uniti à più di $ 2 miliardi. SoftBank hà acquistatu Fortress in 2017, cù l'intenzione di utilizà l'expertise di a cumpagnia di New York per aiutà à gestisce u so behemoth Vision Fund chì hè statu un fallimentu catastròficu.

In u terzu, è forse u più altu affare di u ghjornu, u Gruppu Finanziariu Mizuho di u Giappone hà allargatu a so portata in a banca d'investimentu di i Stati Uniti per mezu di un accordu per cumprà a banca d'investimentu boutique Greenhill & Co. mentre cerca di accelerà a crescita. U gigantu bancariu giapponese accunsentì à cumprà Greenhill per $ 15 per parte – una prima di 121% per u prezzu di chjusu di u venneri di $ 6.78 – in una transazzione in tuttu in cassa, chì valuta l'impresa à $ 550 milioni cumpresu u debitu, l'imprese anu dettu u luni in una dichjarazione. U prestatore conservarà i capi di Greenhill, cumpresu u Chief Executive Officer Scott Bok, chì serà presidente di fusioni, acquisizioni è ristrutturazioni.

"U stock cum'è pocu tempu in ferraghju era cummerciale ghjustu intornu à stu prezzu", hà dettu Jerry Rizzieri, presidente è CEO di Mizuho Securities USA, in una entrevista. "I banche regionali sò in calata di 40%, questu stock hà pigliatu una goccia abbastanza grande", disse. "Pensemu chì paghemu un prezzu ghjustu per una marca premium".

Mizuho si unisce à i so rivali giapponesi per allargà i ligami di banca d'investimentu in i Stati Uniti, ma li hà rialzatu da un passu più avanti in l'acquisizione. U Gruppu Finanziariu Sumitomo Mitsui hà dettu u mese passatu chì hà da espansione un ligame cù Jefferies Financial Group per spinta i mercati di capitali di i Stati Uniti è l'imprese di cunsigliu di M&A. U più grande bancu di u Giappone, Mitsubishi UFJ Financial Group, hà una alleanza di più di decenni cù Morgan Stanley, un accordu ghjuntu in u calore di a crisa finanziaria di u 2008.

Sicondu Bloomberg, l'accordu dà à Mizuho altri 370 impiegati, è Greenhill continuarà à operare in 15 località in u mondu. A maiò parte di i lochi si sovrapponenu cù i lochi esistenti di Mizuho eccettu Melbourne è Stoccolma, secondu Rizzieri. Mizuho pensa à compie a transazzione à a fine di l'annu, è l'affari di Greenhill serà in a divisione di negoziazione più grande di Mizuho gestita da Michal Katz, capu di banca in l'America.

Mizuho scumette chì l'acquisizione cumplementarià i so squadre di banca d'investimentu. "Avemu cuminciatu solu di pocu tempu à impiegà banchieri M&A in l'ultimi anni", hà dettu Rizzieri. "Mizuho offre un cumplementu cumpletu di prudutti chì varieghja da u debitu, l'equità, i mercati di capitali, i derivati, a vendita è a cummercializazioni di azioni, a securitizazione, u redditu fissu. U pezzu chì manca hè statu M&A ", disse.

L'acquisizione di Mizuho finisce una corsa di quasi duie decennii in i mercati publichi per Greenhill, un primu bancu d'investimentu boutique per esse publicatu in u 2004 sottu u so fundatore iconicu, u veteranu M&A Bob Greenhill. Bok hè statu sfruttatu per co-dirige l'impresa trè anni dopu, è hè diventatu unicu CEO in 2010. L'azzioni cummercializata à più di $ 81 per parte à a fine di quellu annu.

In l'ultima decada, Greenhill hà affruntatu a cumpetizione da una proliferazione di butteghe, cù Moelis & Co., Houlihan Lokey Inc. è PJT Inc. ancu trà quelli chì anu publicatu.