Mantene Semplici: Oru Versu Un Mondu Madu

Autore di Matthew Piepenburg via GoldSwitzerland.com,

I psiculoghi, pueti è filosofi anu scrittu dapoi seculi chì parechji chì anu l'ochji ricusanu di vede, è parechji chì ponu pensà, ricusanu di pensà chjaramente – tuttu per a semplice ragione chì alcune verità, cum'è u sole, sò troppu difficili da guardà dritti in .

O cum'è l'altri anu dettu più chjaramente: "A verità hè cum'è a puesia – tutti [fricchendu] l'odianu".

Quandu si tratta di mercati gonfiati, orgie di debitu è ​​soldi per elicotteri, u divertimentu crescente di tale "stimulu" hè abbracciatu, eppuru u mudellu per e so conseguenze à u listessu livellu di mercatu, di distruzzione suciale è di svalutazione di a valuta sò simpliciamente ignorate.

U listessu hè veru quandu si tratta di u "grande dibattitu nantu à l'inflazione", chì ùn hè più solu un dibattitu, ma una realtà chì urla à u neon chì ghjoca in tempu reale è cresce più perniciosa davanti à l'ochji altrimenti accecati da calmi Fed-speak è falsi scale di inflazione .

Ogni ghjornu chì passa, l'evidenza di u cancheru inflazionisticu sottu à a superficia surridente di i nostri mercati sempre crescenti è l'ecunumia di "recuperazione / apertura" aumenta, è cusì, piaci o micca, u tema di l'inflazione ùn serà micca è ùn pò micca esse eccessivu- dichjaratu abbastanza.

In breve: Eccu torna cù a cosa di l'inflazione …

Da u Grocer à Buffet: A inflazione hè evidente

U "stimulu" estremu di i Stati Uniti, i lanci di i vaccini, a riapertura eventuale di l'Europa, è l'aumentu di i costi di e merchenzie acceleranu u ventu di coda inflazionista chì tutti, da i scrivani di a buttrega è i costruttori di case à Warren Buffet ùn ponu più nigà o ignurà.

Cum'è i fatti piuttostu chè e teurie cunfermanu, i prezzi di e merci sò aumentati da l'acciau à u rame, o u granu à u legnu mentre i metalli preziosi aumentanu costantemente contr'à i riparatori di prezzi COMEX, bugie CPI è altri stivali insostenibili à u collu di un mercatu d'oru arrotulatu pusizionatu per e grandi mosse in tardi 2021 è oltre.

E materie prime, naturalmente, rapprisentanu u costu di e merchenzie, è quand'elli alzanu, i prezzi di vendita al dettaglio ùn sò generalmente luntanu daretu, cume si vede (è cresce) ogni ghjornu in a crescita di l'alimentu, a custruzzioni di case, l'auto è altri acquisti di tutti i ghjorni – sapete , cose chì contanu.

Intantu, quandu u prezzu di u granu, di u ramu, di l'aluminiu è di u legnu si dirige versu u nordu, ESG scumette per l'energia rinnuvevuli, e rete elettriche è i veiculi elettrichi sò ancu in boom.

Sicondu Bloomberg NEF (o BNEF, un fornitore di ricerca strategica Bloomberg), u prezzu di u ramu solu cresce di più di 90% in l'ultimu annu è si prevede di guasgi radduppià da 2050, mentre a dumanda di altre tecnulugie à bassu carbonu cum'è i veiculi elettrichi ( u litiu hè aumentatu di 93% YTD) è i pannelli solari sò previsti per palloncinu ancu.

Cechi Esperti Cunducendu Investitori Cechi

Malgradu cusì chjachjarate inflazionistiche chjare, figure apertamente ridicule cum'è Powell à a Riserva Federale è altre banche centrali continuanu à stà calmi per l'inflazione, incuraghjendu e so economie à scaldà, permettendu à a dumanda di accelerà contr'à e forze di a catena di fornimentu in diminuzione – chì aghjusta solu più carburante inflazionista à u focu ecunomicu mundiale.

Cum'è l'avemu dettu innumerevule, i banchieri centrali volenu avè u so pastellu è manghjà anch'elli; significatu: Volenu gonfiare (è mentì) via u so debitu ancu tene u costu di quellu debitu riprimitu.

Tali manipulazioni di dati manipulatori risultanu à sfracicà e famiglie / risparmiatori di Main Street cun inflazione intenzionalmente sottorepurtata (ma sentita apertamente) mentre rigalanu simultaneamente i banchieri centrali (è e bollicine di l'assi di Wall Street) cun rendimenti più reprimiti artificialmente è venti di coda bassi di debitu – chì significa un ancu più grande bolla di debitu è ​​un mercatu / bolla di tituli ancu più periculosi.

Eppuru bolle di debitu più grande, benintesa, sò ancu l'installazione storica è matematica perfetta per una catastrofe economica è di mercatu inevitabile.

Cum'è a solita, benintesa, a nostra dirigenza finanziaria ùn a vi dicerà micca.

Invece, u so travagliu hè di sparghje l'aggettivi, e pulitiche è e faccia di poker per nigà (è allargà) sta catastrofica inevitabilmente è ancu u so rolu centrale in a so creazione.

Parechji investitori, purtroppu, seguiteranu tali "alloghji" di fiducia à i novi (è à vene) picchi di punta di l'assi in risichi cum'è soldati chì marchjanu in una fila di cannoni freschi dipinti.

I Fatti Sò Cose Testardine

Ma cume ci piace à dì, i fatti (cum'è u cannister shot) sò cose testardate, è i fatti continuanu à volà di fronte à e finzioni pulitiche à l'ora, à u minutu è à a seconda.

Cunsiderate i seguenti fatti di u mercatu …

A Curva Indizata Inflazione di u Tesoru di i Stati Uniti (tassi d'interessu menu inflazione), per esempiu, ferma negativa finu à 30 anni (!).

O ghjente, questu significa chì avete uttenutu ritornu zero per un risicu massivu è senza precedenti di bolla di legame.

À a fine più corta di a curva, hè assai peghju. Uttenite ritorni negativi (piuttostu chè solu zero) per un risicu massiccia di bolla di bonu.

À u mumentu chì cumprate un tesoru à breve termine, site letteralmente paghendu Ziu Sam per perde ti soldi.

Intantu, a Fed compra quelli IOU indesiderati da u listessu Ziu Sam per a semplice ragione chì nimu ùn li vole.

A vendita di 40 miliardi di dollari da u guvernu US di quattru settimane di fatture di u tesoru ghjovi scorsu, per esempiu, hè andata cù un rendimentu di 0%, è era prima di sottrae l'inflazione.

L'ultima volta chì un'asta di u Tesoru hà toccu i livelli cusì bassi hè stata in marzu di u 2020, quandu l'investitori ansiosi anu versatu soldi in fondi di u mercatu monetariu à l'iniziu di a pandemia.

Cù l'inflazione chì cresce cù a crescita di a dumanda di materie prime, tramindui improbabile di calà, pare solu una questione di tempu prima chì questi tassi d'interessu riprimuti è i rendimenti aumentanu temporaneamente da u pianu di a storia, à chì puntu a Fed ùn averà più scelta chè di stampà più soldi è reprime i stessi renditi.

Perchè?

Perchè per chì Ziu Sam abbia alcuna possibilità di pagà a so spesa d'interessi per $ 30T in debitu publicu altrimenti impagabile, i rendimenti è i tassi DEVONU esse suppressi.

E Fiction Politiche Sò Cose Aspettate

Intantu, naturalmente, a Fed mantene chì ponu "cuntrullà", "permettà" o "destinà" l'inflazione cum'è un termostatu in casa, chì rappresenta u tippu di delusione di un surfista chì pretende di cuntrullà l'altezza di l'onda nantu à u Riva Nordu di Oahu o un ghjucadore di polo chì pretende di cuntrullà a velocità di un mustang salvaticu senza rene o sella.

In più di QE (vale à dì soldi stampati) per e banche è i mercati à u tonu di $ 120B per mese, avemu avà QE per a ghjente à u tonu di trilioni à l'annu cume i guadagni di l'azzioni (è i mercati) anu ancu toccu massimi record in una marea di nova pruvista di soldi M1 è M2 chì a Fed cerca avà di piattà si da a vista publica.

I pulitici, benintesa, parleranu è spenderanu per cumprà voti cun rispettu zero per u risicu ecunomicu o a storia chì l'investitori danu zero riguardu à u risicu di u mercatu.

Questa doppia vittoria di soldi per e banche è di soldi per e masse (cumprese un altru $ 2T in spese di deficit Biden) hà da culpisce i tituli cun fanfara mentre u "riapertura di u cummerciu" invierà i mercati più alti, seducendu a classe investitore senza copertura in un beatitudine chì finiscerà in lacrime una volta chì i banchieri centrali perdenu u cuntrollu di i mercati di bonu è di tassi.

Intantu, i prezzi à u cunsumadore si lampanu à u focu di a dumanda crescente (soldi distribuiti) è di a diminuzione di l'offerta. Benintesa, una bassa offerta è una grande dumanda significanu una cosa: Inflazione di i prezzi.

In u nostru surreale post-COVID novu nurmale, i ristoranti ùn ponu truvà camerieri, e cumpagnie di custruzzioni ùn ponu truvà costruttori, è e cumpagnie di vitture ùn ponu truvà parti – tuttu ciò porta à l'inflazione guidata da i prezzi in e cose chì i consumatori anu bisognu – cibu, rifugiu è trasportu.

Intantu, a Fed girerà a so rete di bugie avà trasparenti in una scala di inflazione misurata da l'IPC chì s'hè lampata à un "sustenibile" di 2,64%.

Ma ciò chì questi capi Fed trascuranu di menziunà hè chì mentre l'IPC hè à 2.64% oghje , cresce in realtà à un ritmu di 4.3% (cumpunendu u tassu mediu basatu annantu à i numeri mensili).

Cusì, eccu chì l'avete: I tassi riggiati à u pianu è l'inflazione in direzzione di u celu – l'ultimu fondu per i metalli preziosi in i mesi è l'anni à vene.

Ma per quelli chì stanu sempre à fighjà l'ochji è chì pretendenu tali cifre di l'inflazione o pruiezioni sò solu l'illusioni di un bug d'oru, tornemu à matematica, dati è fatti piuttostu chè illusioni, etichette o dibattiti stanchi.

"Inflazione sustanziale"

Warren Buffett, per esempiu, ùn hè altru ch'è un bug d'oru, ma u tema chjave è a preoccupazione di a so ultima riunione di l'azionari di Berkshire Hathaway hè di l'arrivu di "inflazione sustanziale" per via di l'aumentu di i prezzi.

In casu chì a breve discussione nantu à e merchenzie sopra ùn abbia micca resu chjaru a crescita di i prezzi, femu solu una immersione più profonda nantu à uni pochi di più fatti di prezzi (è surges) chì cunfermanu u dolore reale di i prezzi inflazionisti assai più precisamente di a scala CPI comica aduprata da a Fed .

Anu finu à a data, è malgradu quellu "2,6% di inflazione IPC lettu" sopra, i prezzi sò aumentati di e seguenti percentuali per i seguenti beni è beni "mondu reale":

• Benzina Up 47%

• Petroliu crudu Up 31%

• Oliu di riscaldamentu 8%

• Propanu Aumenta 26%

• Gas Naturale Aumenta 15%

• Lumber Up 70%

• Corn Up 54%

• Wheat Up 41%

• Sugar Up 14%

• Cotton Up 12%

• Lean Hogs Up 56%

• Intensificà u 12%

In corta, se ogni pruduttu necessariu per alimentà, allughjà, vestisce è spustà i cunsumatori cresce da altu, à duie cifre, cumu pudemu fidassi di una scala Fed o CPI chì ci dice chì i prezzi di u cunsumadore sò appesi à a gamma "permessa" di 2%?

In corta, cumu pò 2 + 2 = 2?

E Fantasie Sò Cose Seducenti

I mercati aumenteranu è ponu continuà à cresce nantu à u schernu di tali stimuli di u guvernu, bugie è inflazione numerica.

Per quelli chì anu un appetitu per u risicu è u supportu di a Fed, l'avemu pienu. Viaghjate in l'onda di risicu di risicu di a Fed!

Ma portate una giacca di salvezza, perchè quella onda hè un assassinu.

I stocks americani ùn sò mai stati , micca mai , cusì cari, chì a tappa attuale di u mercatu di i stocks americani à u PIB di i SU ùn hè mai stata , mai mai , stata cusì alta – ancu più alta chì a bolla dot.com di u 2000 – quandu u Tesoru rende induve 6% micca 0%.

In quantu à i bonds, quandu u vostru rendimentu reale hè negativu , ciò rende solu i strumenti di creditu ancu più costosi è sopravvalutati di e valutazioni attuali di stock record.

A diversità di quella bolla 2000 dot.com, in più, l'investitori ùn ponu più andà à obbligazioni à rendimentu negativu per "sicurezza" è rendimentu.

In corta, bona furtuna cun quellu stock è bond bond quandu chjude, cum'è tutte l'onde (bolle) facenu.

Induve Paga?

Per quelli chì cercanu un locu sicuru per paddle in questa nova, surreale "nurmale", tutte e cunversazioni, è tutte l'onde di u mercatu, finiscinu nantu à l'oru.

Avè sempre. Sempre serà.

Eppuru ci sò ancu quelli chì abbraccianu ETF di azzione è azzioni tecnulugiche chì pretendenu audace chì l'oru sia troppu prezzu, malgradu e scorte chì si burlanu apertamente di ogni metrica di valutazione sana.

Hmmm.

In realtà, quandu si misura contr'à l'offerta di soldi di i Stati Uniti, l'oru hè estremamente sottovalutatu , ancu quandu si utilizza u so prezzu altu per u 2020.

U graficu chì seguita mostra chì l'oru era à bon pattu in u 2020 cum'è in u 1970 (quandu l'oru era $ 35) o in u 2000 (quandu l'oru era $ 288).

Inoltre, datu chì l'inflazione hè oghji evidente è crescente, è datu chì i tassi, ancu s'elli crescenu naturalmente, saranu reprimiti naturalmente da a Fed seconde dopu, u paràmetru perfettu per l'oru (chì hè l'inflazione supera enormemente i rendimenti di i bonds) hè cum'è assai una cunclusione foregone cum'è unu pò fà per u futuru vicinu è distante.

Cusì, quelli chì cercanu di oscillà nantu à un tonu grassu è investenu à longu andà in un assetu chì aumenterà di prezzu mentre si copre simultaneamente contr'à l'inflazione oramai evidente è u debasement valutariu altrettantu evidente, a soluzione d'oru hè axiomatica piuttostu chè teorica o speculativa.

Dichjaratu altrimente: Credu chì l'oru ùn cresce micca solu da a fine di l'annu, ma chì u so rolu d'assicuranza per una bolla di u mercatu rossu (è a valuta già in fiamme) ùn hè mai statu più evidente.

È per voi speculatori chì cercanu valore piuttostu cà solu tendenze indotte da a Fed chì crescenu rocce frastagliate indebitamente, i minatori d'oru à grande cappucciu producenu oru (à 1000 $) ben sottu à u prezzu spot attuale (1780 $) è sò cusì pronti quandu l'oru face u so muvimentu assai sopra i massimi d'Agostu scorsu.

Solu dicendu.

Per noi, benintesa, u valore appellu di l'oru fisicu cum'è una suluzione simplice per i principii simplici di a priservazione di a ricchezza in u fondu di i mercati di securità è di e tendenze pulitiche chì sò simpliciamente insane hè, bè …

Una scelta simplice .