Lettera di Penne CEO di Silvergate chì difende “Ampia liquidità” cum’è Elizabeth Warren “esige risposte” nantu à FTX

In tuttu u caosu di FTX, avemu osservatu attentamente i girazioni in Silvergate, un bancu criptograficu regulatu di i Stati Uniti: chjappu in i danni collaterali da l'implosione di FTX, Silvergate hè cascatu finu à $ 21 per parte sta mattina, da i massimi più di $ 100 prima di sta mattina. annu è da record record sopra $ 200 un annu fà, cum'è i soldi cuntinueghja à versà fora di u spaziu.

U bancu hè diventatu un articulu di guerra trà orsi, chì pensanu chì u bancu hà da esse ingaghjatu in prublemi AML / KYC è / o chì tuttu in criptu si dirige assai più bassu, è i tori, chì vedenu valore à longu andà da un bancu regulatu quandu u "criptu di l'inverno" finisce infine è a Fed pivots unleashing another liquidity gusher massive, sparking a scramble for non-printable fiat. U punch più recente sbarcatu hè statu da l'orsi quandu, sta matina,NBC hà dettu chì Elizabeth Warren era "esigenti risposte" di a relazione di u bancu cù FTX.

A lettera à Silvergate hà dettu:

"In e settimane dopu à u colapsu scandalizante di FTX, allegazioni novi è inquietanti nantu à e pratiche cummerciale di a cumpagnia anu cuntinuatu à a superficia, cumprese i rapporti chì u sgiò Bankman-Fried "trasferì segretamente circa $ 10 miliardi di fondi di i clienti à u so veiculu di cummerciale, Alameda Research," per finanzà "scommesse risicate", in violazione di e lege di i titoli di i Stati Uniti è i termini di serviziu di FTX. Semu preoccupati per u rolu di Silvergate in queste attività per via di rapporti chì suggerenu chì Silvergate hà facilitatu u trasferimentu di fondi di i clienti FTX à Alameda ".

"L'implicazione di u vostru bancu in u trasferimentu di fondi di i clienti FTX à Alameda palesa ciò chì pare esse un fallimentu flagrante di a rispunsabilità di u vostru bancu per monitorà è rapportà l'attività finanziaria sospetta realizata da i so clienti", hà scrittu Warren.

Ùn hè chjaru se u bancu ùn hà micca presentatu rapporti d'attività sospetti – o s'ellu sò stati archiviati è simpliciamente ignorati da l'agenzii di u guvernu pertinenti, cum'è u CEO hà suggeritu prima. Pensemu chì Silvergate clarificarà questu in dettagliu in avanti.

"Silvergate pare esse in u centru di u trasferimentu impropriu di miliardi in fondi di i clienti FTX. L'Americani anu bisognu di risposte. Quelli culpevuli di male deve esse ritenuti responsabili ", Warren cuntinuò.

Ella face un grande puntu. Quelli chì sò culpèvuli di malfatte anu da esse rispunsevuli. Allora cumminciamu cù l'omu in u centru di tuttu: perchè Sam Bankman-Fried hè sempre andendu in libertà?

Ma avemu digressu. In l'ultime settimane, u CEO di Silvergate hè stata aperta in cumunicazione cù u mercatu per offre a so pusizione nantu à a cuntruversia. Più recentemente, a fine di u luni – forse per anticipà a storia di NBC – u CEO Alan Lane hà publicatu una lettera publica chì cercava di chjarificà una volta di più, frà altre cose, a pusizione di liquidità di u bancu è i normi di rispettu.

"Hè statu un pocu di settimane assai difficiuli per l'industria di l'assi digitale, cum'è tutti avemu ghjuntu à patti cù l'apparente abusu di l'assi di i clienti è altri lapsus di ghjudiziu da FTX è Alameda Research. Ci hè ancu assai speculazione – è misinformazione. – esse spargugliatu da i venditori in cortu è altri opportunisti chì cercanu di capitalizà l'incertezza di u mercatu ", hà scrittu.

"Vuliu piglià sta opportunità per stabilisce u record di u rolu di Silvergate in l'ecosistema di l'assi digitale è ciò chì avemu sempre fattu, è cuntinuemu à fà, per assicurà chì i nostri clienti agisce in cunfurmità cù i nostri robusti cuntrolli di gestione di risichi", hà scrittu.

Prima hà affrontatu a gestione di u risicu è u cumplimentu:

Pigliemu a gestione di i risichi è u cumplimentu estremamente seriu.

Silvergate opera in cunfurmità cù u Bank Secrecy Act è l'USA PATRIOT Act. Per ogni cuntu, sti liggi ci impone di determinà u pruprietariu benefica, a fonte di fondi, è u scopu è l'usu previstu di fondi.

Silvergate monitoreghja ancu l'attività di transazzione per ogni contu è identifica l'attività fora di l'usu previstu. Quandu identificemu certi tipi d'attività, avemu bisognu di presentà rapporti d'attività sospetti, è facemu cusì rutinariamente. Avemu una traccia di cunti chjusi chì sò usati per scopi fora di l'usu previstu. Questa ùn hè micca una piccula impresa. Avemu investitu, è continueremu à investisce, in sistemi è prucedure per aiutà à assicurà chì conducemu una diligenza è un monitoraghju efficace di i clienti. Avemu dedicatu un numeru impurtante di impiegati Silvergate à stu sforzu.

È, cum'è i nostri clienti ponu attestà, u prucessu di imbarcu pò piglià settimane in u risultatu di u tempu chì passemu à cullà è riviseghjà l'infurmazioni è a documentazione da i clienti potenziali. Dopu chì i cunti sò aperti, cuntinuemu à monitorà l'attività di u contu cum'è parte di u nostru prucessu di diligenza dovuta rinfurzata nantu à ognuna di sti cunti è per piglià l'azzione quandu ci sò bandieri rossi. Eseguendu e nostre prucedure di gestione di risicu è cumpiendu i nostri obblighi regulatori, Silvergate ghjoca un rolu chjave per aiutà l'applicazione di a lege à identificà i cattivi attori. Pigliemu sta rispunsabilità seriamente.

Lane hà ancu cummentatu nantu à a due diligence di a cumpagnia nantu à FTX è Alameda Research, affirmannu chì "…se detectemu attività inaspettata o potenzialmente preoccupante in ogni contu, conducemu una investigazione è, quandu hè necessariu, architemu cunfidenziale un rapportu di attività sospetta in in cunfurmità cù u regulamentu federale ".

Infine, hà parlatu di "l'ampia liquidità" di u bancu:

Avemu un bilanciu resistente è una liquidità ampia. Mentre chì questu hè statu un tempu turbulente in l'industria di l'assi digitale, i dipositi di i nostri clienti sò, è sò sempre stati, in modu sicuru. In più di i soldi chì purtemu in u nostru bilanciu, a nostra cartera intera di titoli d'investimentu pò esse prumessu per prestiti à u Bank Federal Home Loan, altre istituzioni finanziarie è a Finestra di Discount di a Riserva Federale – è pò esse infine vendutu se avemu bisognu di generà. liquidità per suddisfà a dumanda di ritirata di u cliente. Purtemu intenzionalmente soldi è securità in più di i nostri passivi di depositu in relazione à l'assi digitale.

Avemu custruitu apposta stu affari per sustene i nostri clienti micca solu durante i periodi di crescita, ma ancu in i periodi di volatilità – vale à dì, a nostra attività hè pensata per accoglie l'influssi è i flussi di depositu in una varietà di cundizioni di u mercatu. Sò eternamente grati à i nostri impiegati per cuntinuà à travaglià dura in fronte di tanta incertezza, è à i nostri clienti per u so sustegnu cuntinuu. Aspittemu di cuntinuà à furnisce una soluzione bancaria sicura è affidabile per l'industria di l'assi digitale.

E mentre i venditori corti è i scettichi cuntinueghjanu à elevà i risichi di prublemi KYC / AML è flottanu idee irrazionali cum'è "fallimentu", micca tutti sò scettichi di Silvergate. Di sicuru, cuntinuemu à fighjulà l'opportunità opportunistiche di pussede l'equità di u bancu, cum'è credemu chì durante u prossimu ciclu di facilità, turnerà versu tutti i massimi di u tempu più di $ 200 / share.

Ricurdativi, versu a fini di nuvembre, "unu di l'omi più ricchi in criptu", Brendan Blumer, compru 9,3% di u bancu. Questu fa di ellu u più grande azionista di u bancu. Inoltre, a so sucietà di sviluppu EOS, Block.one, pussede ancu una participazione di 7.5% in u bancu. Cumminatu cuntrolla circa 17% di u bancu. Block.one hà publicatu un comunicatu di stampa annantu à a so participazione in u bancu chjamendu "una storia pruvata di mantene una cartera d'investimentu di bilanciu liquidu è cunservatore".

Tutti anu dettu: "Credemu chì i prezzi attuali di l'azzioni di Silvergate ùn riflettenu micca accuratamente u so forte bilanciu, u so posizionamentu strategicu, o a so traiettoria di crescita sfida à u mercatu, è dunque offre una opportunità d'investimentu unica. Semu entusiasti di esse un novu azionista passiu ".

A cumpagnia scommette chì quandu u fumu sguassate da u dulore FTX, Silvergate emergerà micca solu pocu scathed, ma potenzalmentu cù e so azioni strettamente tenute, stabilendu u potenziale per un swing più altu in u prezzu di novu. In più di questu, via Bloomberg, avemu vistu a fine di u mese passatu chì Citadel hà aghjustatu 280 000 azzioni di u nome è avà detene 392k azzioni, o circa 1.25% di a cumpagnia.

Tuttavia, nunda di ciò chì importa avà, è invece i shorts cuntinueghjanu à accumulà in stock SI, chì u so interessu curtu hè avvicinatu à un record di 20% di u float assai illiquid. Hè prubabilmente cuntinuà finu à chì qualchì catalizzatore cortocircuitarà stu ciclu di feedback: puderia include a gestione chì dà un signalu chjaru chì a cumpagnia hè solvente (u CEO chì compra un bloccu sustanziale di stock aiuterà certamente), annuncia una ricuperazione considerableu, furnisce una prima visione. di i so earnings è u bilanciu, o svela un trattu cù un investitore strategicu chì chjude una quantità considerableu di u float, è potenzalmentu innesca un squeeze cum'è signalatu da a recente splusione in l'interessu curtu di SI.